Meta, IBM, Palo Alto Networks: Why Stephanie Link Is Doubling Down On These Tariff-Proof Tech Titans
Hightower Advisors 的 Stephanie Link 對科技股 Meta Platforms、IBM 和 Palo Alto Networks 持樂觀態度，認為它們在關税和貿易緊張局勢下具有韌性。她認為，Meta 目前的估值因其強勁的收入增長和人工智能投資而具有吸引力。IBM 正在轉型，專注於軟件和服務，減少關税風險。Palo Alto Networks 在網絡安全領域蓬勃發展，其產品顯著增長。Link 強調，在市場不確定性中，投資可擴展的軟件驅動型公司的重要性
隨着關税和貿易戰的討論讓科技行業感到不安，Stephanie Link 來自 Hightower Advisors 看到機會——尤其是在那些具有經常性收入和對全球衝擊影響較小的軟件和服務公司。
"如果你是長期股東，這實際上是一個不錯的買入時機，"她説，並指出她本週增加的三家科技巨頭：Meta Platforms Inc META、IBM IBM 和 Palo Alto Networks Inc PANW。
Meta 的 AI 護城河依然寬廣
Meta 的股價從高點下跌了 33%，但 Link 將這次下跌視為一個機會。以 20 倍的市盈率來看，考慮到其 20% 的總收入增長和 40% 的高運營利潤率，這隻股票顯得便宜。
Meta 擁有 33 億用户，僅今年就計劃在 AI 上支出 850 億美元，其規模和自動化廣告增長——上季度增長 77%，達到 200 億美元——使其成為 AI 的核心受益者，且關税風險有限。
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IBM 的安靜重塑獲得回報
與此同時，IBM 在 CEO Arvind Krishna 的領導下正在重塑自己。與蘋果公司相比，IBM 僅有 1% 的互惠關税暴露（蘋果為 43%），IBM 已向軟件和服務傾斜，這現在佔其收入組合的 75%。
該公司正在進行一系列交易——在 AI、數據中心、區塊鏈和雲計算領域進行了 39 項收購——這標誌着其激進的轉型。
Palo Alto Networks：網絡安全的皇冠明珠
然後是 Palo Alto，Link 認為這裏有一個比 AI 更大的趨勢——網絡安全。Palo Alto 的下一代安全產品年增長 30%，其防火牆業務保持在兩位數的強勁增長。
隨着整合推動對平台解決方案的需求，自由現金流利潤率達到 37%，Link 表示在這個 “大者恒大” 的行業中，它是一個必備的投資。
對 Link 來説，關鍵在於堅持那些在關税或科技動盪面前不動搖的韌性商業模式。隨着不確定性擾動市場，她的選擇反映出一個明確的主題——押注於可擴展、以軟件為主的巨頭，這些公司正在悄然贏得長期競爭。
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