Market Analysis: Amazon.com And Competitors In Broadline Retail Industry
該文章分析了亞馬遜在綜合零售行業的表現，並與阿里巴巴和京東等競爭對手進行了比較。關鍵財務指標顯示，亞馬遜的市盈率為 32.26，低於行業平均水平，表明可能被低估。然而，其高市淨率和市銷率則暗示基於賬面價值和銷售額的高估。亞馬遜在股本回報率、息税折舊攤銷前利潤、毛利潤和收入增長方面領先，反映出強勁的財務表現。0.46 的債務股本比率表明其相較於同行的財務狀況良好。總體而言，亞馬遜在競爭激烈的市場中展現出強大的盈利能力和增長潛力
在當今快速變化且競爭激烈的商業世界中，進行全面的公司分析對投資者和行業觀察者至關重要。在本文中，我們將對廣泛零售行業的主要競爭對手進行廣泛的行業比較，評估 Amazon.com AMZN 的表現。通過對關鍵財務指標、市場地位和增長前景的詳細審查，我們的目標是提供有價值的見解，揭示公司在行業中的表現。
亞馬遜背景
亞馬遜是領先的在線零售商和第三方賣家的市場。與零售相關的收入約佔總收入的 75%，其次是亞馬遜網絡服務的雲計算、存儲、數據庫和其他服務（15%）、廣告服務（5% 至 10%）以及其他收入。國際業務佔亞馬遜非 AWS 銷售的 25% 至 30%，主要來自德國、英國和日本。
| 公司 | 市盈率 | 市淨率 | 市銷率 | 淨資產收益率 | EBITDA（十億美元） | 毛利潤（十億美元） | 收入增長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 亞馬遜公司 | 32.26 | 6.61 | 3 | 7.34% | $38.55 | $37.37 | 10.49% |
| 阿里巴巴集團控股有限公司 | 18.87 | 2.24 | 2.34 | 5.01% | $59.0 | $117.63 | 7.61% |
| PDD 控股有限公司 | 10.87 | 3.66 | 3.10 | 9.28% | $29.18 | $59.65 | 11.33% |
| MercadoLibre 公司 | 51.62 | 22.67 | 4.75 | 15.3% | $0.96 | $2.75 | 37.42% |
| 京東公司 | 10.80 | 1.76 | 0.39 | 4.21% | $15.92 | $45.04 | 33.26% |
| Coupang 公司 | 268.25 | 9.44 | 1.29 | 3.76% | $0.44 | $2.49 | 21.4% |
| eBay 公司 | 16.80 | 6 | 3.23 | 12.84% | $0.76 | $1.86 | 0.66% |
| 唯品會控股有限公司 | 7.51 | 1.39 | 0.54 | 6.31% | $1.47 | $4.96 | 60.69% |
| Ollie's Bargain Outlet Holdings Inc | 36.37 | 4.24 | 3.19 | 4.14% | $0.1 | $0.27 | 2.79% |
| MINISO 集團控股有限公司 | 15.64 | 3.93 | 2.41 | 8.12% | $0.88 | $2.03 | 4.2% |
| Dillard's 公司 | 8.71 | 2.84 | 0.78 | 11.4% | $0.31 | $0.74 | -4.97% |
| Nordstrom 公司 | 13.77 | 3.51 | 0.27 | 15.61% | $0.44 | $1.69 | -2.17% |
| Macy's 公司 | 5.51 | 0.70 | 0.14 | 7.86% | $0.68 | $3.02 | -4.39% |
| Savers Value Village 公司 | 41.82 | 2.68 | 0.77 | -0.44% | $0.04 | $0.22 | 5.02% |
| Kohl's 公司 | 6.78 | 0.19 | 0.05 | 1.26% | $0.31 | $1.92 | -9.39% |
| Hour Loop 公司 | 68.50 | 9.33 | 0.35 | -25.78% | $-0.0 | $0.02 | -8.51% |
| 平均 | 38.79 | 4.97 | 1.57 | 5.26% | $7.37 | $16.29 | 10.33% |
通過對亞馬遜公司的全面分析，可以識別出以下趨勢：
- 股票的市盈率為 32.26，低於行業平均水平 0.83 倍，這表明市場參與者可能認為其具有潛在價值。
- 相對於行業平均水平，較高的市淨率 6.61 表明公司可能基於其賬面價值被高估。
- 市銷率為 3.0，是行業平均水平的 1.91 倍，這表明該股票在銷售表現方面可能被高估。
- 淨資產收益率（ROE）為 7.34%，高於行業平均水平 2.08%，突顯了公司有效利用股本創造利潤的能力。
- EBITDA 為 385.5 億美元，是行業平均水平的 5.23 倍，顯示出公司更強的盈利能力和穩健的現金流生成能力。
- 與其行業相比，公司毛利潤為 373.7 億美元，高於行業平均水平 2.29 倍，表明其核心業務的盈利能力更強，收益更高。
- 公司正在經歷顯著的收入增長，增長率為 10.49%，超過行業平均水平 10.33%。
債務與股本比率
債務與股本比率（D/E）是一個財務指標，有助於確定與公司資本結構相關的財務風險水平。
在行業比較中考慮債務與股本比率，可以簡明地評估公司的財務健康狀況和風險特徵，幫助做出明智的決策。
通過將亞馬遜與其在債務與股本比率方面的前四大同行進行比較，可以得出以下觀察結果：
- 在債務與股本比率的比較中，亞馬遜的財務狀況優於其前四大同行。
- 該公司的債務相對於其股本的水平較低，表明兩者之間的平衡更為有利，債務與股本比率為 0.46。
關鍵要點
對於亞馬遜而言，其市盈率相較於廣泛零售行業的同行較低，表明可能被低估。較高的市淨率和市銷率表明市場高度重視亞馬遜的資產和銷售。在淨資產收益率、EBITDA、毛利潤和收入增長方面，亞馬遜的表現優於行業同行，反映出強勁的財務表現和增長潛力。
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