Understanding Amazon.com's Position In Broadline Retail Industry Compared To Competitors
亞馬遜在廣泛零售行業中與競爭對手進行評估，顯示出市盈率（P/E）為 34.41，表明其具有增長潛力。然而，其市淨率（P/B）和市銷率（P/S）則暗示其被高估。股本回報率（ROE）略低於平均水平，而息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）和毛利率則顯著高於同行，展示了強勁的運營表現。儘管收入增長率下降至 10.49%，亞馬遜仍保持 0.46 的良好債務股本比率，表明其財務狀況穩健
在當今快速變化和競爭激烈的商業環境中，投資者和行業愛好者進行全面的公司評估至關重要。本文將深入探討廣泛零售行業中 Amazon.com AMZN 與其主要競爭對手的廣泛比較。通過分析關鍵財務指標、市場地位和增長潛力，我們的目標是為投資者提供有價值的見解，並深入瞭解公司在行業中的表現。
亞馬遜背景
亞馬遜是領先的在線零售商和第三方賣家的市場。與零售相關的收入約佔總收入的 75%，其次是亞馬遜網絡服務的雲計算、存儲、數據庫和其他服務（15%）、廣告服務（5% 至 10%）以及其他收入。國際業務佔亞馬遜非 AWS 銷售的 25% 至 30%，主要來自德國、英國和日本。
| 公司 | 市盈率 | 市淨率 | 市銷率 | 淨資產收益率 | EBITDA（十億美元） | 毛利潤（十億美元） | 收入增長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon.com Inc | 34.41 | 7.05 | 3.20 | 7.34% | $38.55 | $37.37 | 10.49% |
| Alibaba Group Holding Ltd | 19.27 | 2.28 | 2.39 | 5.01% | $59.0 | $117.63 | 7.61% |
| PDD Holdings Inc | 11.31 | 3.81 | 3.23 | 9.28% | $29.18 | $59.65 | 11.33% |
| MercadoLibre Inc | 51.76 | 22.73 | 4.76 | 15.3% | $0.96 | $2.75 | 37.42% |
| JD.com Inc | 11.12 | 1.81 | 0.40 | 4.21% | $15.92 | $45.04 | 33.26% |
| Coupang Inc | 274.12 | 9.65 | 1.32 | 3.76% | $0.44 | $2.49 | 21.4% |
| eBay Inc | 17.15 | 6.12 | 3.30 | 12.84% | $0.76 | $1.86 | 0.66% |
| Vipshop Holdings Ltd | 7.94 | 1.47 | 0.57 | 6.31% | $1.47 | $4.96 | 60.69% |
| Ollie's Bargain Outlet Holdings Inc | 36.05 | 4.21 | 3.17 | 4.14% | $0.1 | $0.27 | 2.79% |
| MINISO Group Holding Ltd | 15.99 | 4.02 | 2.46 | 8.12% | $0.88 | $2.03 | 4.2% |
| Dillard's Inc | 9.73 | 3.17 | 0.88 | 11.4% | $0.31 | $0.74 | -4.97% |
| Nordstrom Inc | 14.05 | 3.58 | 0.28 | 15.61% | $0.44 | $1.69 | -2.17% |
| Macy's Inc | 6.07 | 0.77 | 0.15 | 7.86% | $0.68 | $3.02 | -4.39% |
| Savers Value Village Inc | 40.59 | 2.60 | 0.75 | -0.44% | $0.04 | $0.22 | 5.02% |
| Kohl's Corp | 8.35 | 0.24 | 0.06 | 1.26% | $0.31 | $1.92 | -9.39% |
| Hour Loop Inc | 29.80 | 7.83 | 0.36 | 7.3% | $0.0 | $0.02 | 6.6% |
| 平均 | 36.89 | 4.95 | 1.61 | 7.46% | $7.37 | $16.29 | 11.34% |
在分析亞馬遜時，以下趨勢變得明顯：
- 亞馬遜的市盈率為 34.41，比行業平均水平低 0.93 倍，這表明該股票在合理價格下具有增長潛力，成為市場參與者的一個有趣選擇。
- 根據其市淨率 7.05，該股票可能相對於其賬面價值處於溢價狀態，超過行業平均水平 1.42 倍。
- 其市銷率相對較高，達到 3.2，是行業平均水平的 1.99 倍，這可能表明該股票基於銷售表現被高估。
- 淨資產收益率（ROE）為 7.34%，低於行業平均水平 0.12%，這表明公司在利用股本創造利潤方面可能存在潛在低效。
- EBITDA 為 385.5 億美元，高於行業平均水平 5.23 倍，顯示出公司更強的盈利能力和穩健的現金流生成能力。
- 與行業相比，公司毛利潤為 373.7 億美元，高於行業平均水平 2.29 倍，表明其核心業務的盈利能力更強，收益更高。
- 公司收入增長率顯著下降，達到 10.49%，而行業平均水平為 11.34%，這表明銷售環境面臨挑戰。
債務與股本比率
債務與股本比率（D/E）衡量公司通過債務相對於股本融資運營的程度。
在行業比較中考慮債務與股本比率，可以簡明地評估公司的財務健康狀況和風險特徵，幫助做出明智的決策。
在根據債務與股本比率比較亞馬遜與其前四大同行時，可以觀察到以下見解：
- 在債務與股本比率方面，亞馬遜的債務水平低於其前四大同行，表明其財務狀況更強。
- 這意味着公司對債務融資的依賴較小，債務與股本比率為 0.46，顯示出更有利的債務與股本平衡。
關鍵要點
對於亞馬遜在廣泛零售行業中的表現，其市盈率相較於同行較低，表明潛在的低估。市淨率和市銷率較高，暗示相對於行業標準的高估。在淨資產收益率方面，亞馬遜的盈利能力低於同行。然而，其高 EBITDA 和毛利潤率表明其運營表現強勁。低收入增長率可能對亞馬遜在競爭激烈的行業環境中構成挑戰。
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