As the demand for computing power is being questioned, NVIDIA plans to acquire the "GPU landlord." What kind of business is computing power leasing?

英偉達計劃收購 GPU 租賃商 Lepton AI，後者不自行管理數據中心或服務器，而是從雲提供商租用後再轉租給自己的客户。分析認為，隨着具有更低計算成本的系統可用性增加，推動整體計算成本下降，算力租賃市場已轉變為明顯的買方市場，這促使英偉達考慮通過垂直整合，鞏固其 “一家獨大” 的地位。

本文作者：李笑寅

來源：硬 AI

據媒體報道，芯片巨頭英偉達正接近達成一項收購 GPU 租賃商 Lepton AI 的交易，交易金額預計達數億美元。

在算力需求被質疑之際，英偉達這一收購舉動是進軍雲計算領域的重要一環，標誌着其與亞馬遜和谷歌等主要雲提供商的直接競爭。

Lepton AI：一家 GPU“二房東”

Lepton AI 成立於 2023 年，總部位於美國加利福尼亞州帕洛阿託，是一家提供 GPU 算力租賃服務的初創公司。

此前，Lepton 曾為遊戲初創公司 Latitude.io 和科研初創公司 SciSpace 提供 AI 雲服務，其聯合創始辦人 Yangqing Jia 和 Junjie Bai 曾是 Meta 的 AI 研究人員。

與普通雲服務提供商不同，Lepton 不自行管理數據中心或服務器，而是從雲提供商租用後再轉租給自己的客户——公司實際上不擁有任何 GPU。

分析稱，Lepton 這種業務模式將更專注於滿足 AI 訓練和推理的特定需求，提供優化的 GPU 集羣和相關技術服務。對公司而言，這種輕資產模式也使 Lepton 避開重資產投資的財務壓力。

在訓練方面，Lepton 提供了類似 Slurm 的作業提交方法。實際測試表明，用户只需幾分鐘就能將現有 sbatch 腳本調整為在 Lepton 平台上工作，轉換過程相當直觀。

Lepton 平台的另一大亮點在於其可視化能力。

分析稱，Lepton 提供控制枱儀表盤，用户可以在其中查看節點生命週期，瞭解每個節點的作業狀態。這一節點生命週期可視化功能表現出色，僅次於 CoreWeave。這對於監控和管理 GPU 資源至關重要，能夠幫助用户及時發現和解決問題。

當前，算力租賃市場正經歷深刻變革。

美國知名半導體研究機構 SemiAnalysis 分析指出，計算成本正隨時間推移而下降，算力租賃市場已轉變為明顯的買方市場——現在有超過 100 家 GPU 雲服務提供商在爭奪基本相同的客户羣體，導致價格競爭加劇。

黃仁勳也在上週的 GTC 演講中發表了類似的觀點：

“當 Blackwell 開始大規模出貨時，即使是 Hopper 也將無人問津。”

導致這種現象的關鍵在於，算力市場的成本由每類 GPU 的成本加權平均值決定。這意味着，具有更低計算成本的系統可用性一旦增加，將推動整體計算成本下降，進而也會拉低舊卡的租賃價格。

舉例來説，英偉達 GB200 在推理方面的單位成本（每百萬個 token 的美元成本）比 H100 低 75%，在訓練方面的成本（每小時每個有效 PFLOP 的美元成本）低 56%。

這意味着，如果 H100 想要保持競爭力，就不得不大幅降價。SemiAnalysis 通過計算得出，為了讓客户在使用兩種芯片時感覺 “無差別”，H100 的每小時租賃價格需要比 GB200 低 65%。

更直觀地説，如果 GB200 的租賃價格為每塊 GPU 2.20 美元/小時，那麼 H100 的租賃價格則需要降至每塊 GPU 0.98 美元/小時。

SemiAnalysis 曾在去年預測，隨着 H100 生產的加速，GPU 價格將持續下行，並且考慮到買家將把重心轉移到 Blackwell 戰略上，這種下降趨勢一直持續到 2024 年末。

現實證明，其預測是準確的。

這種競爭格局使得像 Lepton 這樣的專業 GPU 租賃商面臨巨大壓力，也促使英偉達考慮通過收購來整合市場，進一步鞏固其在 AI 計算基礎設施領域的主導地位。

英偉達 CEO Jensen Huang 被 SemiAnalysis 稱為 “首席營收破壞者”，這一稱號反映了英偉達近年來在計算市場的激進擴張策略。

SemiAnalysis 指出，通過收購 Lepton，英偉達不僅獲得了額外的收入來源，還可能擠壓其他雲服務提供商的生存空間。

進一步説，這種垂直整合策略讓英偉達能夠從芯片設計到算力租賃的全產業鏈中獲利，同時還能更好地控制其 GPU 芯片的使用方式和價格策略，進一步增強其在 AI 計算領域的主導地位。

目前，英偉達的雲和軟件業務目前仍處於起步階段，其模式是英偉達直接向企業出租由其芯片驅動的服務器，並提供軟件幫助公司開發 AI 模型和應用程序，以及管理訓練 AI 的 GPU 集羣。

英偉達此前曾表示，這項業務未來可能產生 1500 億美元的收入——這一數字超過了英偉達或亞馬遜 AWS 目前的年營收額。