Where Will Nvidia Stock Be in 1 Year?

英偉達(NVDA -0.75%) 是人工智能 (AI) 半導體領域最大的名字之一。它在數據中心顯卡市場中佔據主導地位，值得潛在投資者高興的是，股票在 2025 年承受了一定壓力。

儘管在 2 月底發佈了穩健的 2025 財年業績，並給出了表明其令人印象深刻的增長將持續的指引，英偉達今年迄今已損失 12% 的價值。讓我們來看看英偉達可能反彈並在明年實現健康增長的原因。

英偉達對 AI 芯片供應鏈的控制應轉化為更多增長

全球的雲計算巨頭和政府依賴英偉達的圖形處理單元 (GPU) 進行 AI 模型的訓練和推理。該公司在數據中心 GPU 市場的主導地位如此強大，以至於幾乎沒有留給 英特爾 和 AMD 的業務。

這一點從其在 2025 財年（截至 1 月 26 日）產生的 1152 億美元的數據中心收入中可見一斑。與此同時，AMD 在 2024 年銷售了 126 億美元的數據中心芯片，而英特爾的數據中心和 AI 部門去年報告的收入為 128 億美元。

憑藉如此巨大的領先優勢，英偉達還能夠佔據行業供應鏈的顯著份額。根據台灣的《經濟日報》，英偉達在今年已佔據 台灣半導體制造公司 先進芯片封裝能力的 70%。

鑑於台積電的芯片產能預計在 2025 年將增加一倍，2026 年再增加 80%，英偉達應該能夠生產出足夠的 AI 芯片，以滿足其最新一代 Blackwell AI GPU 的巨大需求。

第三方調查顯示，Blackwell 芯片的需求超過了供應，因此改善的供應鏈將幫助公司履行訂單，並在未來幾個季度實現更強勁的增長。

毫不奇怪，在發佈 2025 財年業績後，分析師對英偉達當前年的增長預期有所上調。

數據來源於 YCharts。

上述共識估計暗示 2026 財年至少有 50% 的收入和盈利增長。然而，英偉達表示，一旦完成 Blackwell 處理器的生產提升，其毛利率將開始上升。該公司目前優先考慮滿足需求的產出，在最新的財報電話會議上，首席財務官科萊特·克雷斯指出，英偉達將在生產全面啓動後 “有很多機會來改善成本”。因此，毛利率預計將從財年初的低 70% 範圍躍升至後半年的中 70% 範圍。

分析師預計明年將有不錯的增長

在覆蓋英偉達的 67 位分析師中，有 93% 給予其買入評級。此外，其 12 個月的中位價格目標為 175 美元，比目前股票交易價格高出 52%。

如果盈利能力隨着年份的推進而改善，英偉達確實可能接近該價格目標。該股票的前瞻市盈率為 26，也接近過去一年中的最低點。