Market Sell-Off: Should Investors Buy the Dip in Meta Platforms Stock?

鑑於市場最近的回調，許多投資者可能正在尋找被低估的股票。過去一個月受到特別重創的一隻股票，今天看起來是一個值得考慮的吸引人機會，就是 Meta Platforms(META 0.25%)。由馬克·扎克伯格領導的公司運營着主要的社交網絡，包括 Facebook、Instagram、WhatsApp 和 Messenger。

Meta 的平台不僅擁有合計 33.5 億的每日活躍用户這一寶貴資產，還代表了 Meta 部署人工智能（AI）功能的一種手段，這可能有助於隨着時間的推移增強 Meta 的競爭地位。扎克伯格一直在加大對這些平台的 AI 投資，並且現在據報道還計劃推出一款專門針對 AI 的獨立應用程序。

自 2 月 14 日以來，Meta 的股價下跌了約 20%，具備了潛在的優秀投資特徵。

強勁增長

在這個動盪的經濟環境和波動的市場中，Meta 的財務健康狀況通過其強勁的銷售和利潤增長以及穩健的資產負債表脱穎而出。

該公司在 2024 年創下了 1645 億美元的收入，較去年增長 22%。這一頂線增長幫助 Meta 的每股收益飆升 60%，達到 23.86 美元。

Meta 首席執行官馬克·扎克伯格長期以來表示，公司的收入表現有兩個驅動因素：受眾參與度和公司在變現其活躍用户基礎方面的有效性。強調 Meta 在參與度方面表現良好，該公司在第四季度末的每日活躍用户達到了 33.5 億，同比增長 5%。如此活躍的受眾，加上 Meta 改善廣告產品的努力，推動了第四季度廣告展示量同比增長 6%，平均廣告價格在同一時期增長了 14%。

從公司的資產負債表來看，Meta 擁有 778 億美元的現金和可交易證券，這一數字遠遠超過其 288 億美元的債務。如果 Meta 的債務聽起來很多，那麼需要一些背景信息：如果 Meta 願意，可以在一年內償還這筆債務。該公司在 2024 年產生了超過 520 億美元的自由現金流（即日常運營支出和資本支出後的現金流）。

存在風險

相對於其增長，Meta 的估值非常合理，甚至可以説不便宜。股票的市盈率約為 24 倍。然而，仍然有一些關鍵風險需要考慮。

雖然 Meta Platforms 今天呈現出一個引人注目的投資機會，但投資者需要權衡潛在風險與收益。經濟環境的持續變化，加上數字廣告市場競爭加劇，可能對 Meta 未來的增長構成挑戰。例如，如果美國經濟放緩，公司可能會大幅削減廣告支出。此外，監管審查是另一個關鍵問題，尤其是各國政府越來越關注數據隱私和反壟斷問題，涉及主要科技公司。

總體而言，Meta 股票的估值似乎很好地考慮了這些風險。24 倍的市盈率對於一家在第四季度實現收入和營業收益分別同比增長 21% 和 43% 的公司來説是有吸引力的。此外，Meta 高度活躍的用户基礎是一個極具價值的資產，將在未來幾年帶來 “紅利”。

此外，值得注意的是，Meta 在過去成功應對了動盪時期，如果挑戰出現，可能會再次優雅地應對。

所有這些都表明，如果困難時期真的到來，Meta 將具備應對的能力。

因此，在當前價格下，Meta 股票是尋求購買合理定價的成長型企業股票的投資者的良好選擇。