Market Sell-Off: Should Investors Buy the Dip in Meta Platforms Stock?

鉴于市场最近的回调，许多投资者可能正在寻找被低估的股票。过去一个月受到特别重创的一只股票，今天看起来是一个值得考虑的吸引人机会，就是 Meta Platforms(META 0.25%)。由马克·扎克伯格领导的公司运营着主要的社交网络，包括 Facebook、Instagram、WhatsApp 和 Messenger。

Meta 的平台不仅拥有合计 33.5 亿的每日活跃用户这一宝贵资产，还代表了 Meta 部署人工智能（AI）功能的一种手段，这可能有助于随着时间的推移增强 Meta 的竞争地位。扎克伯格一直在加大对这些平台的 AI 投资，并且现在据报道还计划推出一款专门针对 AI 的独立应用程序。

自 2 月 14 日以来，Meta 的股价下跌了约 20%，具备了潜在的优秀投资特征。

强劲增长

在这个动荡的经济环境和波动的市场中，Meta 的财务健康状况通过其强劲的销售和利润增长以及稳健的资产负债表脱颖而出。

该公司在 2024 年创下了 1645 亿美元的收入，较去年增长 22%。这一顶线增长帮助 Meta 的每股收益飙升 60%，达到 23.86 美元。

Meta 首席执行官马克·扎克伯格长期以来表示，公司的收入表现有两个驱动因素：受众参与度和公司在变现其活跃用户基础方面的有效性。强调 Meta 在参与度方面表现良好，该公司在第四季度末的每日活跃用户达到了 33.5 亿，同比增长 5%。如此活跃的受众，加上 Meta 改善广告产品的努力，推动了第四季度广告展示量同比增长 6%，平均广告价格在同一时期增长了 14%。

从公司的资产负债表来看，Meta 拥有 778 亿美元的现金和可交易证券，这一数字远远超过其 288 亿美元的债务。如果 Meta 的债务听起来很多，那么需要一些背景信息：如果 Meta 愿意，可以在一年内偿还这笔债务。该公司在 2024 年产生了超过 520 亿美元的自由现金流（即日常运营支出和资本支出后的现金流）。

存在风险

相对于其增长，Meta 的估值非常合理，甚至可以说不便宜。股票的市盈率约为 24 倍。然而，仍然有一些关键风险需要考虑。

虽然 Meta Platforms 今天呈现出一个引人注目的投资机会，但投资者需要权衡潜在风险与收益。经济环境的持续变化，加上数字广告市场竞争加剧，可能对 Meta 未来的增长构成挑战。例如，如果美国经济放缓，公司可能会大幅削减广告支出。此外，监管审查是另一个关键问题，尤其是各国政府越来越关注数据隐私和反垄断问题，涉及主要科技公司。

总体而言，Meta 股票的估值似乎很好地考虑了这些风险。24 倍的市盈率对于一家在第四季度实现收入和营业收益分别同比增长 21% 和 43% 的公司来说是有吸引力的。此外，Meta 高度活跃的用户基础是一个极具价值的资产，将在未来几年带来 “红利”。

此外，值得注意的是，Meta 在过去成功应对了动荡时期，如果挑战出现，可能会再次优雅地应对。

所有这些都表明，如果困难时期真的到来，Meta 将具备应对的能力。

因此，在当前价格下，Meta 股票是寻求购买合理定价的成长型企业股票的投资者的良好选择。