Prediction: This Will Be Nvidia's Next Big Move (and It Will Start on March 18)

英偉達(NVDA 5.27%) 在過去幾年中以其眾多舉措令投資者驚歎，從推出改變遊戲規則的新產品進入人工智能（AI）市場，到在享有盛譽的 道瓊斯工業平均指數(^DJI 1.65%) 中佔有一席之地。

該公司將設計圖形處理單元（GPU）的專業技能提升到了幾乎是一種藝術形式——這些芯片最初主要服務於視頻遊戲行業，但如今卻為最先進的 AI 系統提供動力。事實上，英偉達的芯片被認為是市場上最好的，這就是為什麼全球科技巨頭——從 亞馬遜 到 微軟 ——紛紛湧向該公司尋求最新產品的原因。

所有這些導致近年來收入增長達到兩位數和三位數，而在過去五年中，股價飆升了四位數。然而，最近幾周，這隻高飛的股票與市場其他部分一起下滑。投資者擔心特朗普總統與主要美國貿易伙伴的貿易戰可能會傷害經濟和企業盈利。

但重要的是要記住，即使英偉達在短期內面臨逆風，其長期前景和整體 AI 增長故事依然完好。而且英偉達在做出令人印象深刻的舉措方面還沒有結束。事實上，我的預測是，有一件特別的事情將成為英偉達的下一個重大舉措——它將於 3 月 18 日開始。

圖片來源：Getty Images。

從視頻遊戲到 AI 繁榮

不過，首先讓我們快速回顧一下英偉達迄今為止的發展路徑。如前所述，英偉達的 GPU 最初專注於視頻遊戲市場，但當它們能夠同時處理多個任務的能力顯現出可以服務於許多其他領域時，增長便開始加速。而 AI 的繁榮成為了一個關鍵催化劑，幫助英偉達的年收入從 2022 財年的 260 億美元攀升至最近完成的 2025 財年的 1300 億美元。

英偉達並沒有僅僅停留在 GPU 上，而是構建了一個完整的 AI 產品和服務平台，從企業軟件到網絡工具等。這家科技巨頭擁有必要的產品組合，可以在客户和政府的 AI 發展過程中提供全方位的支持。

如前所述，科技公司每年在其 AI 項目上投入數十億美元，是英偉達的重要客户。這是一個積極的信號，因為這些公司致力於其 AI 戰略，並擁有實施計劃的財務資源。

現在，讓我們繼續我的預測。英偉達將在下週舉行年度 GTC AI 大會，首席執行官黃仁勳將在 3 月 18 日擔任大會的主題演講者。當黃談及英偉達的重要動態時，他可能會為我們提供一些關於未來的線索。我預測英偉達的下一個關鍵舉措將是比以往任何時候都更加專注於創新——這是 AI 芯片設計師的生死攸關之事。

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關於英偉達創新實力的線索

英偉達已經向我們展示了其在創新方面的實力：它以最快的生產速度推出了最新的 Blackwell 架構。在商業化的第一季度，該公司在 Blackwell 上創造了 110 億美元的收入，同時保持了超過 70% 的毛利率。這突顯了英偉達快速推出複雜產品的能力，沒有重大故障，並確保銷售的高盈利能力。需求超過供應的事實也是一個好兆頭，表明客户渴望獲得英偉達的產品。

我為什麼認為英偉達現在正在提升創新水平？過去，英偉達曾談到每年更新一次 GPU。但在過去幾個月進行的巨大 Blackwell 發佈之後，該公司已經計劃在今年下半年某個時候發佈 Blackwell Ultra——因此，這一新更新甚至可能在原版 Blackwell 發佈一週年之前就到來。

英偉達表示，Vera Rubin 架構將是下一個發佈的產品。報告顯示，Rubin 的開發進展超前，因此可能會在今年晚些時候或明年初發布。

考慮到英偉達最近強調推理推斷在未來的重要性，我預計 Blackwell Ultra 在這一領域將特別強大——這可能會進一步推動英偉達已經穩固的收入增長。這種創新速度和對關鍵增長領域的關注對英偉達至關重要，因為這是使其在競爭對手中保持領先的唯一因素，並可能導致長期的高水平增長。

因此，我的預測是英偉達的下一個重大舉措將是專注於創新，下一代芯片更新可能會比預期更早到來，並且將特別適應下一個 AI 增長領域。這對英偉達的股東來説可能是個好消息。