Best Stock to Buy Right Now: Walmart vs. Amazon

沃爾瑪(WMT -3.08%) 和 亞馬遜(AMZN -0.72%) 長期以來一直是零售行業的巨頭，其股東也獲得了豐厚的回報。沃爾瑪的市值約為 7500 億美元，而亞馬遜的市值超過 2 萬億美元。這兩家公司都在不斷發展併為未來進行投資。這是積極的，因為企業需要向前發展，否則就有可能停滯不前，變得過時。

但哪一家公司提供更好的長期回報潛力呢？這需要對其基本業務和估值進行分析。

圖片來源：Getty Images。

沃爾瑪

沃爾瑪的零售運營有一個簡單的公式。那就是降低成本，將這些節省轉嫁給顧客，以更低的價格出售商品。這聽起來很基礎，但自從六十多年前開始經營折扣店以來，沃爾瑪一直非常有效。

低價格的基本概念在管理層投資於技術的過程中得以保持，包括建立以提升顧客便利性和體驗為重點的全渠道能力。例如，許多門店提供當日送達服務。

從銷售增長來看，其投資已經開始見效。在沃爾瑪美國業務的核心，同店銷售（同比）在財年的第四季度增長了 4.6%。重要的是，顧客仍然熱衷於前往沃爾瑪門店，交通流量的增加貢獻了 2.8 個百分點。更高的消費支出則佔據了其餘部分。該季度於 1 月 31 日結束。

一些投資者可能對管理層認為的今年温和的指導感到不安。管理層預計銷售增長為 3% 至 4%，營業收入增長為 3.5% 至 5.5%。然而，過去它的預期一直較為保守，去年給出的銷售和利潤增長預期也類似，但沃爾瑪超出了這一預期。

公司的成功自然不是秘密。過去 12 個月，沃爾瑪的股票上漲了 58%。在此期間，標準普爾 500 指數 僅上漲了不到 13%。股價的上漲導致了更高的估值。沃爾瑪的股票市盈率（P/E）為 39，而一年前約為 30。標準普爾 500 的市盈率為 29。

亞馬遜

亞馬遜在 30 多年前開始在其網站上銷售書籍時成為了早期的在線零售商。它迅速擴展了產品種類，現在幾乎銷售所有可以想象的商品；它因競爭價格和快速交付而聞名。

當然，它現在不僅僅是一個在線賣家。它擁有 Alexa 等設備、亞馬遜 Prime 訂閲服務，並提供廣告服務等多種產品。去年，該公司實現了 6380 億美元的銷售，其中 83% 來自北美和國際業務。

然而，亞馬遜網絡服務（AWS）雖然佔據了銷售的其餘部分，卻產生了公司大部分（58%）的利潤。AWS 提供雲計算服務。隨着組織對數據的需求不斷增加，該業務迅速增長，隨着人工智能（AI）的不斷發展，銷售和利潤可能會加速增長。

根據 Synergy Research Group 的數據，雲基礎設施支出在第四季度同比增長了 22%。AWS 在這一快速增長的細分市場中仍然是市場領導者，市場份額為 30%。微軟 的 Azure 和 谷歌母公司 的 Google Cloud 分別以 21% 和 12% 的市場份額緊隨其後。

AWS 的第四季度銷售額增長了 18.5%，達到 1076 億美元，利潤躍升 61.7%，達到 398 億美元。過去一年，亞馬遜的股價上漲了 15.3%。該股票的市盈率從 60 多降至 36。然而，目前的市盈率仍高於標準普爾 500。

選擇

這是一個艱難的決定。我喜歡這兩家公司，並會投資於每一家公司。然而，如果我只能選擇一家公司，我會選擇亞馬遜，因為其股票的估值稍微合理一些，並且 AWS 在快速增長的市場中佔據了強勢地位。