Breakfast | Trump's delay in imposing tariffs on Mexico failed to save the market! Micron plunged 20%, leading the decline in AI stocks

市場概述

投資者憂慮美國經濟增長和 AI 投資前景，特朗普關税讓步未能平息悲觀情緒，納指本週累跌超 4%，正式進入 10% 調整區間。

受 DeepSeek 打擊和阿里巴巴最新 AI 成果影響，美國 AI 熱潮降温，投資者緊盯科技公司財報評估 AI 交易可持續性，邁威爾科技收入指引不及最高預期，股價盤中重挫超 20% 給市場澆涼水。

軟件股 MongoDB 跌約 27%，Applovin 跌 18.36%，BigBear.AI 跌 12.5%，Q4 營收低於預期，虧損高於預期，預計今年調整後 EBITDA 為負個位數，美股盤後一度跌超 16%。

科技七巨頭普跌，英偉達收跌 5.74%，特斯拉跌 5.61%，Meta 跌 4.35%，亞馬遜跌 3.68%，微軟跌 1.03%，谷歌 A 跌 0.39%，蘋果跌 0.17%。

但美股盤後博通業績指引樂觀，Q2 營收超預期，緩解部分 AI 投資者擔憂，股價一度漲超 17%，帶動英偉達盤後一度轉漲。

中國人大記者會：對美提 “以其人之道還治其人之身”，今年擇機降準降息

問答要點包括：中國人民銀行今年將擇機降息、降準；計劃設立創業引導基金，支持大型科技公司發行債券；財政部擁有 “充足的” 政策工具和應對不確定性的空間；將出台促進消費專項行動；表示如果美國進一步加徵關税，將予以相應回應。

特朗普讓步，暫緩美墨加協定下加墨商品關税至 4 月 2 日

據央視新聞，當地時間 3 月 6 日週四，美國總統特朗普簽署對墨西哥和加拿大關税的修正案，使符合 “美國 - 墨西哥 - 加拿大協定”（即簡稱 USMCA 的《美墨加協定》）的產品免徵關税，直至 4 月 2 日。

特朗普表態豁免墨西哥產品關税前，美國商務部長盧特尼克稱，所有符合《美墨加協定》（USMCA）的商品與服務都可能獲關税豁免。

特魯多後稱，加拿大不會撤除報復性關税，除非美國先取消所有加徵關税。

特朗普：推遲加墨關税和股市無關，“甚至都沒看市場”

特朗普在白宮對記者發表講話時表示，推遲對加拿大和墨西哥在美墨加協定項下貿易的關税決定與美國股市的走勢無關。特朗普説，他 “甚至都沒看市場”，因為長期而言美國會很強大。

被問及對美股拋售的看法，特朗普表示，美股跌勢的幕後黑手是 “全球主義者”。“那些全球主義者預見到我們國家會變得多麼富有，他們不想看到這樣的情況。”

博通財報超預期，盤後一度狂飆 17%

財報顯示，博通第一財季營收 149.2 億美元，同比增長 25%，超出分析師預期 146.1 億美元；調整後 EPS 為 1.60 美元，高於分析師預期的 1.50 美元。

與此同時，博通預計第二財季營收大約 149 億美元，同比增長 19%，高於分析師預期的 145.9 億美元；預計第二財季 AI 半導體營收將達到 44 億美元，向投資者傳遞出 AI 計算支出仍然強勁的信號，刺激該公司股價盤後一度上漲 17%。

分析認為，博通最新財報表明，AI 領域的歷史性支出熱潮仍在持續，隨着 AI 計算任務的複雜性和個性化需求的增加，大型科技公司將進一步轉向定製芯片，而非依賴標準芯片，這一趨勢有望讓博通繼續受益。

“AI 芯片熱門” 邁威爾科技股價暴跌 20%

邁威爾預計第一財季銷售額約為 18.8 億美元，雖然符合平均預期，但不及最高預期 20 億美元。分析認為，這份財報無助於平息市場對 AI 股的緊張情緒。

電話會上，公司表示，ASIC 佔數據中心業務收入 25%，2026 財年 AI 收入將大幅超過 25 億美元目標。公司正在朝着數據中心業務佔據全球 20% 市場份額的目標穩步前進，同時市場總規模也在向 750 億美元發展，目前增長速度超預期，同時，公司光學業務強勁，去年下半年訂單大增，今年需求旺盛。

京東 Q4 淨利潤同比增長 190.8%，將在未來 36 個月內回購最多 50 億美元股票

京東 Q4 收入同比增長 13.4%，為近三年來最快增速；經營利潤同比增長 319.3%。盈利能力的持續提升，主要得益於公司在成本管控和運營效率方面的優化。京東股價美股盤前一度漲 10%，後回吐大部分漲幅。

京東在電話會上表示，政策支持提振消費，京東預計未來利潤率將穩步提升，目標達到高個位數。即時零售是核心零售業務的延伸，外賣作為高頻業務可增強用户粘性，京東將持續優化配送網絡，提高整體零售效率。

阿里開源 QwQ-32B，以 1/21 小參數媲美 DeepSeek R1 性能，成本僅 1/10

QwQ-32B 大語言模型僅有 320 億參數，不僅能夠媲美擁有 6710 億參數的 DeepSeek-R1（其中 370 億被激活），更在某些測試中超越了對方。QwQ-32B 的突破將進一步推動 AI 大模型從 “大力出奇跡” 向 “精巧出智慧” 的範式轉變，打破了一些人對 GPT4.5 撞牆後的過度悲觀。

歐洲央行如期降息，下調利率 25 基點，暗示寬鬆步伐或近尾聲

週四，歐洲央行將存款機制利率從 2.75% 下調至 2.5%，為自去年 6 月以來第六次降息，但同時暗示隨着通脹降温和經濟消化地緣政治的劇烈變化，降息週期可能接近尾聲。交易員們削減歐洲央行降息預期，預計年末前將再降息 41 個基點。