Billionaire Investor Stanley Druckenmiller Just Sold Broadcom and Microsoft and Piled Into These "Magnificent Seven" Stocks Instead

很少有投資者能與沃倫·巴菲特相提並論，他無疑是有史以來最偉大的投資者之一。但億萬富翁斯坦利·德魯肯米勒就是其中之一。德魯肯米勒曾擔任喬治·索羅斯的基金經理，索羅斯也是另一位傳奇投資者，他從未出現過虧損，並在數十年的投資中取得了令人矚目的回報。如今，德魯肯米勒仍通過自己的基金——杜克斯家族辦公室進行投資。所有管理資產至少為 1 億美元的基金必須在每個日曆季度結束後的 45 天內提交 13F 表格，最近一次是在 2024 年 2 月 14 日的第四季度。13F 表格披露了基金在每個季度末持有的股票。在第四季度，杜克斯披露退出了對 博通(AVGO -0.87%) 和 微軟(MSFT 0.53%) 的持倉，而轉而增持了這三隻 “七大奇蹟” 股票。

出售博通和微軟

根據杜克斯的 13F 表格，該基金出售了近 240,000 股博通和近 43,100 股微軟。博通在 2024 年表現出色，股價上漲近 108%，而微軟的表現遜色於大盤，僅上漲了 12%。

德魯肯米勒自 2023 年以來一直在博通之間進出。他在 2023 年第三季度購買了該公司的新股份，然後在下一個季度出售。他在 2024 年的第三和第四季度重複了這一趨勢。德魯肯米勒在博通的交易似乎表現不錯，出售時的平均價格高於購買時的價格，基於他的平均購買和銷售價格，收益在 9% 到 16% 之間。

博通憑藉其為公司定製芯片的能力吸引了市場，這些芯片可用於實施特定的人工智能（AI）策略。例如，博通的客户之一是 Meta Platforms。兩者合作開發了 Meta 訓練和推理加速器芯片。Meta 計劃在 AI 技術上投入數千億美元。許多分析師和投資者也認為博通與 OpenAI 建立了合作關係。

德魯肯米勒在過去十多年裏一直在投資和交易微軟，自 2014 年以來與該股票進行了 41 筆交易。他在 2023 年初再次增持微軟，並連續幾個季度增加持股。然而，德魯肯米勒在 2024 年第二季度開始出售該頭寸，並在第四季度完全退出。

作為七大奇蹟之一，微軟未能在 2024 年利用 AI 交易，投資者對公司的 AI 戰略和從 AI 中獲利的能力表示質疑。過去一年，該公司在實現其指導目標方面也遇到了一些困難。然而，杜克斯在股票之間進出並不罕見。德魯肯米勒喜歡科技和 AI，但也對估值保持警惕，如果他認為某隻股票太貴，就會出售。

增持其他七大奇蹟公司的股票

儘管出售了微軟和博通，德魯肯米勒在第四季度增持了其他大型科技和 AI 股票，包括：

• 328,400 股 亞馬遜(AMZN -1.65%)
• 37,675 股 特斯拉(TSLA -1.71%)
• 76,680 股 谷歌母公司 Alphabet(GOOGL -0.38%)

現在，13F 文件顯示德魯肯米勒在第四季度購買了這些股票，但並未説明具體時間。如果他在 2016 年 11 月 5 日特朗普總統當選之前購買了這些股票，他可能會獲得不錯的收益。

TSLA 數據來源於 YCharts

我認為德魯肯米勒很有可能把握住了時機，因為他在選舉前幾周公開表示市場已經在定價特朗普的勝利。考慮到估值水平和股票最近的反彈，我可以看到德魯肯米勒在本季度可能會出售特斯拉。

TSLA 市盈率（前瞻）數據來源於 YCharts

亞馬遜和谷歌對德魯肯米勒來説更有意義，因為這些股票並不完全依賴於 AI。亞馬遜從其軟件業務、零售和訂閲銷售中獲得了大量收入，而許多分析師認為谷歌擁有有吸引力的 AI 資產，公司可以從中釋放價值。由於美國司法部對該公司的訴訟，谷歌的股票也遭遇了一些困難，許多人認為這一訴訟最終會平息。