Billionaire Israel Englander Sells Nvidia Stock and Buys an AI Stock Up 1,180% Since Early 2024

英偉達(NVDA 2.63%) 的股價自 2024 年 1 月以來上漲了 180%，這得益於其人工智能平台的巨大需求。但億萬富翁以色列·英格蘭德（Israel Englander），對沖基金千禧管理公司的首席執行官，在第四季度減持了他的持股，同時購買了 AppLovin(APP 8.15%) 的股票，該人工智能股票自 2024 年 1 月以來上漲了 1180%。

• 英格蘭德出售了 110 萬股英偉達股票，減少了 10% 的持股。英偉達仍然是他投資組合中除期權合約外的第五大持股。
• 英格蘭德購買了 808,973 股 AppLovin，增加了 114% 的持股。AppLovin 現在在他的對沖基金中排名前 20 大持股之一，排除期權。

英格蘭德是投資者的良好靈感來源，因為根據 LCH Investment 的數據，千禧管理公司是歷史上第三成功的對沖基金，以自成立以來的淨收益計算。繼續閲讀以瞭解更多關於英偉達和 AppLovin 的信息。

英偉達：以色列·英格蘭德在第四季度出售的股票

英偉達專注於加速計算，這是一種結合專用硬件和軟件以加速複雜數據中心工作負載（如人工智能（AI））的學科。雖然該公司以圖形處理單元（GPU）而聞名，這些芯片通常被稱為 AI 加速器，但英偉達特別強大，因為它參與了 AI 經濟的許多部分。

Susquehanna 估計英偉達在 AI 加速器市場的份額為 84%，但該公司還通過中央處理單元和網絡平台等相關硬件來補充其 GPU。事實上，晨星 估計英偉達在用於生成性 AI 工作負載的網絡設備市場的份額超過 50%，並預計該公司將在至少 2028 年之前保持其領導地位。

英偉達在 2025 財年第三季度（截至 10 月）報告了令人印象深刻的財務業績，超出了收入和利潤的預期。收入增長 94%，達到 350 億美元，非 GAAP 淨收入激增 103%，每股攤薄收益為 0.81 美元，標誌着該公司連續第六個季度報告三位數的收益增長。

英偉達最近推出的 Blackwell GPU 是一個重要的催化劑，該 GPU 在 AI 訓練方面的速度比其之前的 Hopper GPU 快四倍，在 AI 推理方面的速度快 30 倍。首席執行官黃仁勳去年對股東表示：“Blackwell 架構平台可能是我們歷史上最成功的產品，甚至是整個計算機歷史上最成功的產品。”

華爾街預計英偉達的調整後收益將在 2027 財年（截至 2027 年 1 月）之前以 39% 的年率增長。這使得當前 53 倍的調整後收益估值看起來相當合理，這引發了一個問題：為什麼英格蘭德在第四季度出售了股票？我懷疑他只是將資金轉移以應對其他機會。我懷疑他在英偉達仍然是他對沖基金中除期權合約外的第五大持股時會失去信心。

AppLovin：以色列·英格蘭德在第四季度購買的股票

AppLovin 提供廣告技術軟件，幫助移動開發者營銷和變現他們的應用程序。該公司還為連接電視（CTV）出版商提供同樣目的的工具，並且最近推出了一款電子商務營銷產品，讓品牌通過移動廣告接觸消費者。

AppLovin 憑藉 Axon 脱穎而出，這是一種以高度有效的方式定位廣告內容的機器學習算法。幾年前，它開始收購遊戲工作室以訓練 Axon，並在 2023 年推出了更復雜的版本 Axon 2.0。改進的推薦能力導致廣告商支出增加，這在最近幾個季度轉化為強勁的財務表現。

AppLovin 報告的第四季度財務業績大幅超出華爾街對收入和利潤的預期。收入增長 44%，達到 14 億美元，GAAP 收益激增 253%，每股攤薄收益為 0.49 美元。首席財務官 Matt Stumpf 表示：“在這一季度，我們的廣告業務繼續為我們的移動遊戲合作伙伴推動業績增長，同時在假日季節為電子商務廣告商帶來了積極的早期結果。”

重要的是，AppLovin 還宣佈計劃以 9 億美元出售其遊戲開發工作室。這將為公司帶來兩方面的好處。首先，最近一個季度其應用程序的收入實際上下降，因此剝離將消除業務中最弱的部分。其次，這將通過讓 AppLovin 專注於其廣告技術軟件，包括其新興的電子商務產品，來簡化運營。

華爾街預計 AppLovin 的收益將在 2026 年前以 42% 的年率增長。這使得當前 112 倍的收益估值看起來相對昂貴。但在關注 AppLovin 的 30 位分析師中，目標價的中位數為每股 538 美元。這意味着相較於當前 510 美元的股價有 5% 的上漲空間。儘管如此，今天購買股票的投資者應保持小規模持倉，因為估值較高。