Meta Platforms Stock Is Soaring. Is It Too Late to Buy?

Meta Platforms(META 1.11%) 的股票自 2022 年触底以来为投资者带来了爆炸性的回报，且该股票持续创下新高。在公司报告第四季度强劲的收入和盈利表现后，股价最近大幅上涨。

尽管该股票的表现惊人，但仍然具有上涨空间。该股票的市盈率为 30，符合 标准普尔 500 指数(^GSPC -0.01%) 的平均水平。此外，最新的财报揭示了一些推动投资者对这家社交媒体领军企业增长前景信心的催化因素。

以下是该股票值得购买的三个理由。

1. Meta 的人工智能投资正在推动资本回报的提高

大型科技公司在过去一年加快了资本支出，以支持人工智能（AI）技术基础设施的建设。但并非所有公司都在实现盈利增长和资本回报的改善。

考虑到 微软 和 Meta Platforms 在过去三年中大约将资本支出翻了一番，但微软在最近一个季度的盈利增长仅为 10%，而其资本回报率下降了几个百分点，降至 30%。

与此同时，Meta Platforms 在 2024 年将资本支出增加了 37%，达到 370 亿美元，但其每股收益同比增长了令人印象深刻的 60%。这一卓越表现使其资本回报率在去年达到了公司创纪录的 33.6%。

Meta 不断改善的资本回报和强劲的盈利增长正在增强投资者对其人工智能战略的信心。

2. 广告收入增长

Meta 从其社交媒体平台生成收入的主要方式是广告。该公司的收入在 2024 年增长了 22%，达到 1640 亿美元，人工智能可能通过两种方式促进其未来的增长。

Meta AI 是一个个性化助手，今年可能会覆盖超过 10 亿用户。随着公司不断训练其人工智能模型，这个助手将更好地了解用户的兴趣，并增加他们与 Meta 应用家族的互动。这可能对广告产生重大影响。

去年，Meta 与人工智能芯片领导者 英伟达 合作推出了 Andromeda，这是一种提高广告表现的机器学习系统。Andromeda 筛选数千万条广告，以找到对浏览 Meta 应用的用户最相关的少数广告。

Meta 在这里有一个强大的增长引擎。Meta AI 在一方面帮助增加用户互动，而另一方面，Andromeda 则使广告商更容易与超过 33 亿的日活跃用户连接。

3. 硬件创新

另一个提升投资者对 Meta 股票情绪的因素是人工智能在长期内可能带来的越来越多的应用场景。其中一个机会是 Meta 的 Ray-Ban AI 眼镜，据报道已经售出超过 100 万副，首席执行官马克·扎克伯格对未来的销售持乐观态度。

“这一年将是决定我们是否走向数亿，最终数十亿副 AI 眼镜的关键年，眼镜将成为我们一直在谈论的下一个计算平台，还是这只是一个更漫长的磨练，” 他在第四季度的财报电话会议上表示。

考虑到之前的尝试失败（例如 字母表 的 Google Glass），Meta 的 Ray-Ban 眼镜可能已经达到了其销售上限。但管理层显然并没有放弃这一产品在未来成为重要收入来源的潜力，考虑到 Ray-Ban 的受欢迎程度，这些新眼镜可能会找到越来越多的受众。

重要的是，如果该产品失败，将不会对 Meta 的业务造成伤害，但如果成功，将进一步验证 Meta Platforms 的人工智能战略，并推动股价上涨。