Should You Forget Amazon? Why You Might Want to Buy This Unstoppable Growth Stock Instead

這不僅僅是一家龐大的公司。亞馬遜(AMZN -4.05%) 也是全球最受推薦的股票之一。事實上，你很可能擁有它，或者至少在過去的某個時刻考慮過擁有它。這是有充分理由的。畢竟，它是電子商務的王者，至少在西半球是如此。

不過，如果你在尋找接入電子商務增長故事下一個篇章的最佳方式，可能還有更好的選擇。那就是 Shopify(SHOP -0.99%)，在許多方面，它與亞馬遜正好相反。這就是它如此吸引人的原因。

相同，但（更）不同

亞馬遜不僅主導了在線購物市場。它在很大程度上創造了這個市場，在 1990 年代末互聯網開始普及時，將這一理念大眾化。消費者喜歡 “萬物商店”，現在仍然如此。市場研究機構 eMarketer 估計，亞馬遜控制了大約 40% 的在線零售行業，這佔據了美國總零售支出的約 16%，根據美國人口普查局的數據。

然而，正如預期的那樣，受歡迎的購物網站的龐大規模和自助性質（既銷售又購買）帶來了挑戰。首要挑戰是每個賣家必須面對的競爭，包括亞馬遜本身。其次是在線賣家很難與客户建立深厚的關係；這些買家最終是亞馬遜的客户。

這時，Shopify 登場了。

簡單來説，Shopify 幫助組織建立和管理自己的電子商務存在。從數字購物車到支付處理，再到營銷和庫存管理（等等），這家公司幫助在線賣家獨立於像亞馬遜這樣龐大、冷漠且擁擠的在線商城運營。Nutriseed、Worldwide Cyclery 和 Florivera Skincare 只是一些依賴 Shopify 進行在線銷售的新興品牌。通過 Shopify，這些品牌能夠提供消費者日益渴望的個性化體驗和真實性。

波士頓諮詢集團報告稱，約 80% 的美國消費者現在期望在商業交易中至少有一定程度的個性化體驗。

像亞馬遜這樣的平台根本無法為賣家或買家提供這種有意義的選擇。

過去和預測的增長

數字證實，越來越多的公司依賴 Shopify 所帶來的替代方案。在截至 12 月的三個月中，這家公司的技術促進了 697 億美元商品和服務的銷售，同比增長 24%。這轉化為近 22 億美元的收入，同比增長 26%，延續了自 2006 年推出以來的趨勢。

SHOP 收入（季度）數據來源於 YCharts

不過，這仍然只是個開始。

你看，儘管 Shopify 增長迅速，但它仍然只是觸及了機會的表面。人口普查局報告稱，美國的電子商務市場每年的價值略超過 1.1 萬億美元，而整個零售行業的年銷售額超過 7 萬億美元。隨着這部分業務仍在向線上轉移——並且還有很多空間可以這樣做——市場研究機構 Oberlo 預測，美國電子商務市場到 2028 年將以約 9% 的年均增速增長。對於感興趣的投資者來説，隨着越來越多的賣家意識到他們有可行的替代方案，分析師社區預計 Shopify 將贏得更多的增長，繼續以接近當前的速度增長。

數據來源：StockAnalysis.com。圖表由作者提供。

在美國的電子商務平台中，Shopify 控制了近三分之一的市場，儘管類似的動態在國際上也適用，Shopify 正在獲得市場份額。它聲稱自己佔據了海外電子商務技術業務的約十分之一。

值得溢價的價格

這些並不是説亞馬遜完全無力阻止當前和潛在的賣家註冊使用 Shopify。它正在應對這一威脅。例如，亞馬遜減少了對第三方賣家熱銷產品的模仿，讓其合作伙伴享受更多應得的銷售。它還向賣家提供生成性人工智能工具，以便他們能夠更快地創建和管理自己的商品列表。

Shopify 的股票也很昂貴，價格超過去年的預期收益的 90 倍，以及今年預期每股利潤 1.54 美元的 70 倍以上。這可能限制了該股票短期內的上漲潛力，更不用説引發高於平均水平的波動性。

但這也是一個增長如此強勁且不可避免的案例，以至於市場支持溢價估值。

換句話説，儘管從 2022 年的低點上漲了 350% 可能令人畏懼，但可以説，股票仍然有更多空間繼續這一反彈。獨立管理的電子商務平台正是在線購物行業日益發展的方向。Shopify 的廣泛和深度的產品意味着無論客户需要什麼，它都能從中獲利。