Palantir's CEO Just Said This About DeepSeek. Here's What It Could Mean for Nvidia Investors.

亞歷克斯·卡普（Alex Karp）是一位博士、技術專家和哲學家。他還是人工智能（AI）軟件公司 Palantir Technologies 的首席執行官——他常常以極易理解的方式解釋複雜的理念。最近，卡普接受了一次採訪，坦誠地談到了人工智能的新寵，一家名為 DeepSeek 的中國初創公司。

自從 DeepSeek 幾周前出現以來，科技股大幅下跌。尤其是半導體股票遭受重創。下面，我將詳細介紹卡普的一些評論，並解釋為什麼這些評論值得理解。此外，我還將藉助他的觀點來理解 DeepSeek 的出現可能對芯片領域最大品牌 Nvidia（NVDA 0.90%）產生的影響。

亞歷克斯·卡普對 DeepSeek 的看法是什麼？

當 OpenAI 在 2022 年底發佈 ChatGPT 時，許多科技界的人突然相信大型語言模型（LLM）代表了一種突破，將永遠改變企業之間的互動方式。亞歷克斯·卡普並不是其中之一。

在過去的幾年裏，Palantir 的首席執行官始終表示，儘管 LLM 有用，但它們是商品化的產品。在最近的一次採訪中，卡普再次強調了這一觀點，尤其是與 DeepSeek 的進展相關。他宣稱 “成為第二個進入者比人們想象的要容易得多。”

他進一步解釋説，DeepSeek 有幸在其他 LLM 已經使用了兩年的平台上訓練其 AI 模型。從某種意義上説，DeepSeek 令人印象深刻的能力不應該讓人感到太驚訝。

圖片來源：Getty Images

這些觀點如何影響 Nvidia？

DeepSeek 故事中或許最大的組成部分是，該公司聲稱它以遠低於 ChatGPT 和其他知名 LLM 的成本構建了模型。儘管很難驗證這些評論的準確性，但許多記者和科技界領袖對 DeepSeek 的能力能夠以美國公司在 AI 開發上花費的一小部分成本構建的想法表示質疑。

儘管如此，許多投資界人士已經進入完全恐慌模式——像過時一樣瘋狂拋售 Nvidia。Nvidia 拋售的主要原因是，如果 DeepSeek 的説法屬實，對 Nvidia 圖形處理單元（GPU）的需求可能會減弱。

DeepSeek 不太可能突然消失，或者其訓練能力會以某種方式惡化。卡普進一步建議，考慮到 DeepSeek 的發展，美國應該 “更加努力，更加快速”，繼續加大對 AI 的投資。他似乎並不是唯一一個宣傳這一觀點的科技人士。

在 Meta Platforms 和 Microsoft 最近的財報電話會議上，兩家公司明確表示，今年的資本支出（capex）仍然是核心重點，因為對其 AI 服務的需求很高。在我看來，DeepSeek 似乎正在激勵美國科技企業在其 AI 發展路線圖上花費更多。考慮到這兩家 “七大巨頭” 成員都是 Nvidia 的客户，我認為對 AI 基礎設施的持續投資將為這家芯片製造商帶來重大利好。

對 DeepSeek 情況的極度稀釋的思考方式可能是將其產品視為又一個 LLM——正如卡普在兩年前基本上預測的那樣。只要新的 LLM 不斷出現，現有平台繼續在訓練和推理計算上投入，Nvidia 處理器的需求應該仍然保持強勁。

我認為 Nvidia 的持續拋售源於恐懼，而不是審慎的判斷。更重要的是，長期投資者面臨着一個罕見的機會，可以在 Nvidia 的股價下跌時買入——這隻股票在過去兩年幾乎一直在上漲。儘管短期內可能仍會有些波動，但 Nvidia 的長期前景依然良好，隨着美國企業加大對 AI 基礎設施的投入，可能會變得更加強勁。