Could Buying Apple Stock Today Set You Up for Life?

截至目前，蘋果（AAPL -2.40%）的市值高達 3.4 萬億美元。這不僅與一些大國的 GDP 數據相媲美，還使消費科技業務成為全球最有價值的企業。

蘋果無疑讓早期投資者變得富有，因為這隻消費品股票在過去 30 年中飆升了 61,240%。如果你錯過了這一令人難以置信的增長，現在以清晰的視角來看待這家公司是非常重要的。

今天購買蘋果股票能讓你一生受益嗎？

地球上最好的企業之一

毫無疑問，蘋果是一家出色的公司。連偉大的沃倫·巴菲特也同意這一觀點，因為 伯克希爾·哈撒韋 在近十年來一直是其重要股東。

蘋果的創新無與倫比。該公司開發了一些世界上最受歡迎的硬件設備。舉例來説，它並不是第一個推出個人電腦、MP3 播放器、筆記本電腦、智能手機或耳機的公司，但它無疑是最好的。從舊產品到今天的產品，如 MacBook、iPhone、AirPods 和 Watch，蘋果在激發興奮和需求方面做得令人難以置信。

再加上公司的服務和軟件，蘋果創造了一個強大的生態系統，支持其幾乎無可動搖的競爭地位。全球活躍的蘋果設備接近 24 億台，使得該公司在推出新功能時擁有無與倫比的分銷和覆蓋範圍，最近推出的就是蘋果智能助手。

所有這些都導致了巨大的盈利能力。2024 財年（截至 9 月 28 日）的淨收入總計 937 億美元，佔總收入的 24%。這一意外之財使管理層能夠在上個財年回購價值 950 億美元的股票，這並不是不尋常的情況。

投資資本回報率（ROIC）通常被視為衡量企業是否建立經濟護城河的最重要指標。蘋果在過去十年的 ROIC 平均達到 37%，使其進入了精英類別。

增長前景

在最近的財季（2025 財年第一季度截至 12 月 28 日），蘋果的收入達到了 1243 億美元。儘管這一數字超出了華爾街的預期，但僅比去年同期增長了 4%。毫無疑問，在如此龐大的銷售基礎上推動增長是困難的。

蘋果的旗艦產品仍然是 iPhone，第一季度的收入佔總收入的一半以上。691 億美元的銷售額讓華爾街感到失望，較 2024 財年第一季度下降了 1%。

值得稱讚的是，蘋果推出的新產品取得了顯著成功。然而，問題在於，這些產品都不太可能與 iPhone 相匹敵。

這意味着該公司可能需要找到一款革命性產品來重新啓動增長。考慮到蘋果放棄了製造電動車的雄心，我對該公司能否推出具有市場潛力的新硬件設備以推動其達到新高度並不自信。

不要盲目追逐蘋果

那些幾十年前大膽且幸運地購買股票的投資者受益匪淺。然而，對於那些現在希望通過這隻股票改變一生的人來説，最好認真降低期望。

除了蘋果增長前景較為疲軟外，分析師預計未來三年每股收益（EPS）年化增長為 10.8%，其估值並不具吸引力。即使股票距離 12 月的峯值下跌了 12%，這一點依然成立。

股票的市盈率為 36.2，受益於近年來的巨大漲幅。目前的估值接近過去十年的最高水平，顯示出市場對該公司的樂觀情緒。

沒有人會質疑蘋果是一家世界級的企業。但這隻股票並不會讓你一生受益。