A Chinese AI hotter than ChatGPT! DeepSeek's "energy efficiency bomb" shakes up the US stock energy sector

智通財經 APP 注意到，週一，美國電力、公用事業和天然氣公司的股票遭遇了有記錄以來最大單日跌幅之一，原因是中國初創企業 DeepSeek 推出的新人工智能技術引發了對美國電力需求和科技支出激增預期的質疑。

去年，電力生產商是標普 500 指數中表現最好的板塊之一，原因是市場預期大型科技公司的人工智能技術需要大量耗能的數據中心，從而推動電力需求激增。然而，分析師和經濟學家表示，DeepSeek 開發的 AI 模型 (該公司稱其開發時間不到兩個月，且成本低於美國公司目前使用的模型) 的廣泛應用可能會導致整體電力需求減少，從而減少電力設施的建設需求。

Evercore ISI 的分析師在一份報告中表示：“如果 DeepSeek 的開源模型確實高效，超大規模數據中心開發商可以將其應用於他們的模型中，這將導致需求更加温和。” 過去一年，大型科技公司 (也稱為超大規模數據中心開發商) 已投入數百億美元用於 AI 數據中心的開發。

根據勞倫斯伯克利國家實驗室的一份報告，2023 年，美國數據中心的電力消耗約佔全國總用電量的 4.4%，但預計到 2028 年將佔 6.7% 至 12%。

獨立電力供應商 Constellation Energy(CEG.US) 的股價在 2024 年上漲了約 100%，主要得益於其向美國數據中心銷售核能和天然氣發電的能力。然而，週一在 DeepSeek 技術進步的消息傳出後，其股價下跌了約 20%。競爭對手Vistra(VST.US) 下跌 30%，Talen Energy Corp (TLN.US) 下跌 22%。

DeepSeek 的 AI 技術還可能威脅到硅谷當前 AI 領導者的主導地位，並減緩其數據中心的部署速度。週一，DeepSeek 的 AI 助手在蘋果應用商店的下載量已超過美國競爭對手 ChatGPT。

然而，休斯頓大學的能源經濟學家 Ed Hirs 表示，隨着 AI 的廣泛應用，即使採用更節能的模型，電力需求仍可能在全球範圍內激增。他警告稱，電力股的拋售可能是短視且短暫的。Hirs 表示：“如果 DeepSeek 確實成為大家想要的技術，並且他們向美國公司銷售，而美國公司改變算法以適應它，這將意味着更大、更快、更廣泛的發展。”

儘管如此，電力公司甚至與發電相關的原料生產商仍面臨壓力。本月早些時候，Constellation 以 164 億美元收購了私營天然氣生產商 Calpine Energy，這是美國電力行業有史以來最大的交易之一，這表明市場預期天然氣作為 AI 發電來源的需求將增長。

美國公開上市的天然氣生產商的股價也出現下跌，天然氣是美國發電所用燃料中佔比最大的部分。EQT Corp(EQT.US) 下跌 9%。中游運營商 Energy Transfer(ET.US) 表示已收到數十個數據中心的連接請求，其股價下跌約 7%。