HSBC Outlook on US Stock Q4 Earnings Season: S&P 500 Earnings Bullish, "Seven Giants" Lead, Winners and Losers Overview

智通財經 APP 獲悉，2024 年第四季度財報季已拉開帷幕。滙豐控股發佈研報稱，標普 500 指數 2024 年第四季度的盈利預期在過去幾個月有所下調，但同比增幅預期仍達到約 12%(低於幾個月前預期的 15%)，這是自 2022 年第一季度以來最高的盈利增長預期之一。

滙豐表示，在低基數的幫助下，大多數行業將迎來強勁的盈利同比增長，某些行業 (如金融、通信服務、科技、非必需消費品、醫療保健) 的盈利同比增幅有望達到兩位數。

不過，滙豐指出，從環比來看，盈利增長預期僅為 0.6%，基本持平;多數行業的盈利預計將出現環比下滑;科技行業仍然是 “異類”，預計將實現強勁的盈利環比增長，增幅預計達 24%。

滙豐表示，美股 “七巨頭”——蘋果、英偉達、微軟、Alphabet、Meta、特斯拉、亞馬遜——的盈利增長仍有望超過除它們之外標普 500 指數中其他 493 家成分股公司的盈利增長。後者的每股收益同比增幅預計為 9%、延續過去幾個季度盈利復甦的趨勢，不及美股 “七巨頭” 23% 的每股收益同比增幅，但差距正在縮小。

滙豐補充稱，對於 2024 年第四季度，盈利增長將受到金融 (同比增幅預計為 39%)、通信服務 (同比增幅預計為 23%) 和 IT(同比增幅預計為 15%) 等行業強勁預期的支撐;能源股仍將拖累盈利增長;必需消費品、工業股和公用事業股的盈利預計將持平或略有下降。

此外，滙豐還給出了第四季度財報季潛在贏家和輸家的名單。

贏家 (買入評級)：

亞馬遜 (AMZN.US)——持續的成本削減和效率提高將繼續影響所有細分市場，預計亞馬遜雲計算 (AWS) 和廣告業務都將呈現強勁增長勢頭。

美國銀行 (BAC.US)——美國銀行業的長期贏家，擁有一條通往可持續正運營槓桿的清晰道路;管理層的展望增強了對淨利息收入 (NII) 到 2025 年連續增長的預期，這將提振投資者的信心。

希爾頓酒店 (HLT.US)——由於其全球多元化、廣泛的細分市場覆蓋範圍和嚴格的執行力，希爾頓酒店仍然是業內最受歡迎的公司。

直覺外科公司 (ISRG.US)——手術機器人的行業先驅。在美國內外普通外科手術的推動下，其手術量預計將保持彈性增長。

馬丁瑪麗埃塔材料 (MLM.US)——與天氣有關的需求中斷似乎對第四季度業績的拖累較小，對 2025 年的業績指引可能強於預期。

甲骨文 (ORCL.US)——由於甲骨文雲基礎設施 (OCI) 的持續強勁表現，該公司的營收和利潤率將超過市場普遍預期。

皇家加勒比郵輪 (RCL.US)——在以創新的方式提供客户體驗方面定位準確;提供的產品可能會推動市場份額增長，並吸引新客户進入其度假生態系統。

輸家 (下調評級)：

AMD(AMD.US)——該公司預計將面臨更多不利因素，其人工智能 (AI) GPU 路線圖沒有之前想象的那麼有競爭力。