Is the Cryptocurrency XRP (Ripple) a Millionaire Maker?

比特幣 在過去一週大部分時間內價格急劇下跌。該加密貨幣在 1 月 7 日至 1 月 14 日期間下跌近 10%。比特幣的下滑與其他加密貨幣相呼應，以太坊、索拉納 和 狗狗幣 的跌幅都與比特幣相當或更大。

這一下降部分是由於週五發佈的就業報告超出預期。這意味着美聯儲可能會推遲或減少進一步的降息。數字資產通常被投資者視為 “風險資產”——即增加投資組合風險的投資。一般來説，當利率下降時，投資者更願意承擔風險，而當利率上升時則相反。考慮到現在預計的降息減少，像加密貨幣這樣的風險資產受到了衝擊。

但儘管市場其他部分出現波動，XRP（XRP 8.03%）自 1 月 7 日以來仍然上漲了 3.7%。讓我們看看原因，然後考慮 XRP 是否可能成為百萬富翁的製造者。

關鍵截止日期迫在眉睫

在 2020 年，XRP 的母公司 Ripple 被證券交易委員會（SEC）起訴。監管機構聲稱該公司出售 XRP 作為未註冊證券，這是一個相當大的禁忌。在 2024 年 8 月，法院大部分支持 Ripple，批准了一項 1.25 億美元的罰款，而 SEC 最初尋求的是 20 億美元。

那麼，這與現在有什麼關係呢？SEC 在 10 月對該裁決提出了上訴，但如果上訴要繼續進行，仍然必須提交證據。截止日期是今天。在正常情況下，幾乎沒有理由相信 SEC 不會在截止日期前提交證據。然而，監管機構正在經歷由於唐納德·特朗普當選而帶來的關鍵領導層變動。

現任主席加里·根斯勒將辭職。根斯勒對 XRP 和整個加密貨幣並不友好，但特朗普提名的接替者帕爾·阿特金斯可能會採取不同的策略。投資者似乎相信 SEC 不會進一步追求其上訴，期待這一領導層和更廣泛的理念變化。

XRP 面臨估值問題

儘管 SEC 未能在今天結束前繼續上訴確實可能導致短期收益，但我對 XRP 的長期價值持懷疑態度。這是因為市場目前對該代幣的估值似乎與其在現實世界中能夠提供的價值不符。

XRP 旨在通過大幅降低金融機構之間交易的成本和提高速度來變革銀行業。在 2023 年，傳統系統給行業帶來了 1930 億美元的費用。這是支持者引用的數字，以説明 XRP 的機會有多大。儘管這個數字令人印象深刻，但它完全具有誤導性。

XRP 交易本質上是極其便宜的。它們的成本比希望取代的傳統交易便宜幾個數量級。如果這是真的，即使 XRP 佔據 100% 的市場，收取的費用也將比目前支付給傳統系統的 1930 億美元小几個數量級。從這個角度來看，XRP 目前的 1500 億美元市值似乎與現實脱節。

當前的問題

好吧，假設我錯了。假設 XRP 能夠繼續大幅增長。它能達到百萬富翁製造者的地位嗎？為了我們的目的，假設它需要在 30 年內將 1 萬美元的投資變成 100 萬美元。然而，30 年後的 100 萬美元今天僅值約 30 萬美元。按照今天的標準，真正的百萬富翁製造者需要將我們的 1 萬美元變成 330 萬美元——這是一項艱鉅的任務。

這意味着在 30 年內獲得 33,000% 的回報，年化率為 21.3%，是股市歷史平均水平的兩倍多。如果 XRP 以這種速度增長，到 2065 年，它的市值將達到 48 萬億美元，與全球前 10 大銀行的市值總和相同（假設年增長率為 10%）。你相信 XRP 的價值能與全球前 10 大銀行的市值相當嗎？

鑑於此，我不會稱 XRP 為百萬富翁製造者。不僅如此，考慮到其當前的估值，我也不會推薦它作為投資——在這個價格下。如果你對加密投資感興趣，比特幣是一個更明智的選擇。