Earnings Preview | JPMorgan Chase Q4 performance may exceed expectations, leading the U.S. stock earnings season!

智通財經 APP 獲悉，摩根大通 (JPM.US) 預計於週三盤前公佈其第四季度收益，華爾街正密切關注其業績表現，以期從中尋找行業樂觀情緒得以證實的有力跡象。目前市場預期 ，摩根大通每股收益預計為 4.11 美元，營收有望達到 417 億美元;淨利息收入約為 231 億美元。在交易收入方面，固定收益預計為 44.2 億美元，股票收入則為 23.7 億美元。作為美國資產規模最大的銀行，摩根大通在多個業務領域都展現出強勁的增長潛力。

據瞭解，銀行業在年底有諸多看漲的理由。一方面，華爾街的活動已經顯著回暖，市場交易活躍度提升，為銀行的業務拓展提供了有利契機。另一方面，普通民眾的消費狀況依然保持堅挺，這為銀行的零售業務等提供了穩定的支撐。

同時，唐納德·特朗普的選舉勝利，使得市場對監管放鬆抱有希望，這對於摩根大通等大型金融機構而言，無疑是一個潛在的利好因素，有望進一步釋放其業務發展的活力。

上個月，摩根大通的高管們曾表示，第四季度投資銀行收入將實現 45% 的增長，而交易收入也將迎來約 15% 的增幅。

此外，該銀行還透露，其對 2025 年淨利息收入的最新預測比之前的指引高出 20 億美元，這一消息令分析師們猜測，第四季度的淨利息收入也極有可能超出市場預期，從而為銀行的全年業績增添更多亮點。

儘管業務發展態勢良好，但分析師們可能會在業績公佈後向首席執行官傑米·戴蒙提出一些關鍵問題。其中，戴蒙的繼任計劃無疑是一個焦點話題。

此前，二號人物丹尼爾·平託已於 6 月表示將辭去首席運營官一職，而戴蒙去年也曾暗示，他可能會在五年內辭去首席執行官一職。因此，市場對於摩根大通未來的領導層變動以及戰略方向調整等問題都保持着高度關注。

另一個備受矚目的問題是美聯儲降息前景的變化將如何影響摩根大通的全面降息行動。儘管美聯儲官員預計今年還會降息兩次，但經濟指標的波動可能會導致他們暫停降息步伐。這對於摩根大通的資產負債管理、利息收入等方面都將產生重要影響，因此分析師們希望從管理層那裏獲取更多關於應對策略的信息。

最後，如果特朗普監管機構像潛在提名人所支持的那樣，提出一個更為温和的巴塞爾協議 3 終局版本，分析師們可能會向摩根大通施壓，要求其闡述將如何處理可能獲得的意外之財。

戴蒙去年 5 月曾表示，由於股價昂貴，股票回購將有所減少，但自那以後，股票回購量卻一直在攀升。這一變化背後的戰略考量以及未來回購計劃的調整等問題，都將成為市場關注的焦點。

除了摩根大通，本週還將迎來高盛、富國銀行和花旗集團的季度和全年業績公佈，而美國銀行和摩根士丹利則計劃於週四公佈其財務報告。

值得一提的是，新一輪美股財報季於本週正式拉開帷幕，高盛、摩根士丹利以及摩根大通等華爾街金融巨頭們將 “打頭陣”。這些金融巨頭的業績表現以及管理層對於未來業績的展望，將對美股市場，乃至全球股市產生重大而深遠的影響。

尤其是在當前 “全球資產定價之錨”——10 年期美債收益率逞兇打壓股票等風險資產走勢的背景下，市場迫切期待華爾街巨頭們能夠以超預期增長的業績，為新一輪美股財報季開一個好頭，從而為全球投資者帶來更多的信心與希望。