Cathie Wood Goes Bargain Hunting: 1 Artificial Intelligence Semiconductor Stock She Just Bought (Hint: It's Not Nvidia)

凱西·伍德是華爾街上最受關注的投資者之一。作為 ARK Invest 的首席執行官，伍德因其對新興（儘管有時是投機性的）公司的堅定信念而聲名鵲起，這些公司旨在顛覆傳統行業巨頭。

在人工智能（AI）領域，沒有其他公司能像 Nvidia 那樣獲得如此多的關注。其圖形處理單元（GPU）已成為生成式 AI 開發的基礎，而該公司在過去兩年的勢頭看起來幾乎不可阻擋。

然而，像往常一樣，聰明的伍德似乎正在大量購買一隻競爭對手的 GPU 股票，而不是 Nvidia。最棒的是？這隻特定的半導體股票相對於其增長前景顯得極為便宜。

讓我們來看看這隻芯片股票，並論證為什麼這個參與者可能會在半導體領域迅速崛起。

凱西·伍德對這隻芯片股票情有獨鍾

在過去三個月中，ARK Invest 一直在不斷增加對 超威半導體（AMD -4.76%）的持倉。

數據來源：ARK Invest

從十月底開始，伍德開始購買 AMD，並將該持倉分散到她公司的四隻交易所交易基金（ETF）中：ARK 太空探索與創新 ETF、ARK 自主技術與機器人 ETF、ARK 下一代互聯網 ETF 和 ARK 創新 ETF。

AMD 數據來源於 YCharts。

自從伍德在 10 月 24 日開始購買 AMD 以來，這隻芯片股票的股價大約下跌了 21%（截至 1 月 9 日）。下面，我將深入探討可能導致拋售的因素，並論證為什麼投資者可能想要跟隨伍德的腳步，趁機買入。

我認為 AMD 可能會迎來輝煌的時刻

AMD 被認為是 Nvidia 在數據中心 GPU 市場的主要競爭對手。但考慮到 Nvidia 在該領域佔有 90% 的市場份額，AMD 還有機會嗎？

在我看來，絕對有機會。在過去兩年中，Nvidia 幾乎沒有競爭對手。因此，該公司能夠對其芯片擁有巨大的定價權，並在總可尋址市場中佔據壓倒性的份額。

但在此期間，AMD 開始發力，並在過去一年左右的時間裏在數據中心 GPU 市場上積累了約 10% 的市場份額，數據來源於 Jon Peddie Research。

這一舉措是在 AMD 的 MI300 加速器芯片推出之後進行的，該芯片的客户包括 微軟、甲骨文 和 Meta Platforms。這三家超大規模雲服務商也是 Nvidia 的客户，但將其 Nvidia GPU 集羣與 AMD 的芯片組相結合，導致了一些有趣的事情發生：AMD 的數據中心 GPU 業務現在的增長速度與 Nvidia 相似。換句話説，AMD 的數據中心業務正在加速，而 Nvidia 的業務雖然仍然龐大，卻開始顯現出放緩的跡象。

在 2025 年和 2026 年，AMD 計劃推出更多 GPU，以應對 Nvidia 即將推出的 Blackwell 和 Rubin 芯片組。我認為 AMD 在數據中心 GPU 領域的上升軌跡才剛剛開始，隨着未來幾年 AI 基礎設施支出的持續增加，該公司將有更多機會與 Nvidia 競爭，尤其是在高價產品方面。

圖片來源：Getty Images

AMD 的估值看起來很有吸引力

AMD 股票的拋售導致公司估值大幅調整。股票目前交易接近 52 周低點——使得公司的前瞻市盈率（P/E）為 24，幾乎與 標準普爾 500 相同。這種平價可能表明投資者認為投資 AMD 的潛在收益與更廣泛市場相當。

考慮到 AMD 是 AI 領域（芯片）中或許最重要的部分的第二大參與者，我對圍繞該股票的負面情緒感到困惑。

我認為伍德在當前的低價位繼續購買其股票是正確的選擇。對於那些有長期投資視野並尋找被低估的增長機會的投資者來説，現在可能是關注 AMD 的好時機。