Apple Is the Largest Company in the World. Here's Why Investors Should Be Wary of the Stock in 2025.

幾乎每個人都知道 蘋果（AAPL -2.41%）。我們中的許多人口袋、手袋或桌面上都有該公司的設備，許多人每年都向蘋果支付大量資金。實際上，在蘋果的上一個財政年度，它的收入達到了 3910 億美元。更好的是，它保留了其中的 24%，超過 900 億美元，作為淨收入。

圖片來源：Getty Images。

因此，蘋果是全球最大的公司之一併不令人驚訝。它實際上是全球最大的公司，最近的市值為 3.68 萬億美元，領先於 英偉達（3.54 萬億美元）、 微軟（3.15 萬億美元）、 谷歌母公司（2.36 萬億美元）和 亞馬遜（2.36 萬億美元）。

儘管如此，投資蘋果並不是一個顯而易見的選擇。這確實需要一些思考，因為既有投資的理由，也有可能不想投資的理由。

為什麼你可能會投資蘋果

以下是考慮投資蘋果股票的一些有力理由：

• 它在人工智能（AI）方面進行了大量投資，這可能會帶來豐厚的回報。一些人預計，已經融入許多產品中的 “蘋果智能” 可能會推動大量升級。一些人預計，隨着超過 20 億台蘋果設備的存在，蘋果可能成為消費者最大的 AI 提供商。
• 蘋果是一隻支付股息的股票。其股息收益率最近僅為 0.41%，但該支付額一直在增長——年均增長率約為 6%。目前每股支付約 0.99 美元，較 2019 年的 0.76 美元和 2015 年的 0.51 美元有所上升。
• 蘋果進行了大量的自我股票回購，因此根據 晨星 的數據，其向股東的總收益，包括股息和回購，最近為 3%。
• 蘋果的財務狀況良好，其盈利豐厚的業務使其有能力在未來增長上進行大量投資，無論是通過研發還是收購。

為什麼你可能不想投資蘋果

儘管如此，在投資蘋果之前有一個很好的理由要三思：其估值。考慮以下最近的指標：

數據來源：晨星，截至 2025 年 1 月 8 日。

如果你現在購買蘋果並持有多年或幾十年，你可能會賺錢——而且可能會賺很多。然而，過高估值的股票回落到更合理的水平並不罕見。如果你能在較低的水平買入，你的所有收益都會更大。這很大程度上取決於你的風險承受能力。

與此同時，這些高估值數字是近年來一些出色表現的結果：

數據來源：1stock1.com，截至 2025 年 1 月 8 日。

另一個值得三思的理由是，蘋果已經很長時間沒有推出革命性的新產品。誠然，很少有公司能做到這一點，但蘋果曾多次做到這一點，推出了 iPod、iPad、iPhone、Apple Watch 等產品。

你應該怎麼做？

你是否應該購買、出售或持有蘋果股票在很大程度上取決於 你。你是否認為該公司在未來幾年將繼續推出優秀的新產品，並相應地提升其價值？你認為其當前價格合理、便宜，還是非常高估？

我認為合理的預期是，蘋果在未來幾年不會實現 80% 的收益，儘管當然也有可能發生。一旦一家公司價值達到數萬億美元，快速增長可能會變得更加困難，儘管仍然是可能的。

如果你感到誘惑但不確定，你可以在蘋果中購買一個小的頭寸，或者隨着時間的推移逐步建立更大的頭寸，逐步購買股票。或者將該股票添加到你的觀察列表中，等待並希望能找到更具吸引力的入場點。

我個人是蘋果的股東，並計劃長期持有。然而，在過去的一兩年中，我確實出售了一些股票——部分原因是為了不把太多雞蛋放在一個蘋果籃子裏，部分原因是我認為其他一些股票也很有前景且被低估。