Best Stock to Buy Right Now: Amazon vs. Apple

主導科技企業在投資界引發了所有的關注。在過去，它們能夠為股東創造巨大的回報。

兩個例子是 亞馬遜(AMZN -1.44%) 和 蘋果(AAPL -2.41%)，這兩家成功的企業每天都影響着數十億人的生活。儘管它們的規模龐大，但它們都值得被納入你的投資視野。

在這 “七大奇蹟” 股票中，哪一隻現在最值得購買？

亞馬遜：多重增長槓桿

在過去的 12 個月裏，亞馬遜報告的淨銷售額為 6200 億美元。這是一個巨大的數字，讓人相信未來的收入沒有上升空間。但這是一個錯誤的假設，因為亞馬遜受益於眾多的長期利好因素。

首先，該公司在電子商務市場中是明顯的領導者。根據 Statista 的數據，近 40% 的美國在線購物通過 Amazon.com 進行，遠超第二名 沃爾瑪。電子商務支出僅佔美國零售活動的 16%，因此亞馬遜可以捕捉到很長的增長空間。

除了流媒體娛樂和數字廣告外，亞馬遜網絡服務（AWS）使公司成為雲計算的領導者，在該行業佔據 31% 的全球市場份額。由於客户對人工智能（AI）的興趣加大，最近幾個季度的收入增長加速。

最近，亞馬遜的管理團隊在首席執行官安迪·賈西的帶領下，專注於削減成本和提高運營效率。像這樣的大型企業不可避免地會出現一些冗餘，需要進行調整。這對投資者來説是個好消息。

因為亞馬遜的底線正在快速擴張。第三季度的營業收入同比飆升 55%，達到 174 億美元。高管們相信這一數字在剛剛結束的第四季度將增加 36%（中位數）。華爾街分析師預計 2025 年收入將增長 11%，但他們預測營業收入僅增長 21%。我相信這一趨勢在可預見的未來將會持續。

蘋果：令人難以置信的品牌實力

蘋果是全球最有價值的公司，市值接近 3.7 萬億美元。能夠達到這一點歸功於其強大的品牌影響力，消費者將其與高端地位、高質量產品以及卓越的設計和創新聯繫在一起。這幫助企業多年來受益於定價權。

蘋果的硬件設備，尤其是 iPhone，備受關注。這是有道理的，因為這一單一產品在 2024 財年（截至 9 月 28 日）佔公司收入的 51%。正是這使得蘋果成為全球偶像。但這裏的收入增長已經不再令人興奮。

公司的各種軟件和服務產品，如 Apple TV+、iCloud、Apple Pay 和廣告，正在變得對整體業務越來越重要。這一部門在過去三年中以 12% 的複合年增長率增長，增速快於硬件。並且其毛利率高達 74%。

硬件和軟件的結合創造了蘋果強大的生態系統。這使用户被鎖定，減少了他們轉向競爭對手的可能性。換句話説，存在轉換成本。

蘋果的另一個引人注目的特徵是其優越的財務狀況。該公司極具盈利能力，在 2024 財年實現淨收入 937 億美元，淨利潤率為 24%。這有助於支持其擁有 500 億美元淨現金的資產負債表，降低了投資者的財務風險。

價格很重要

毫無疑問，這兩家公司都是頂尖企業。但投資者不能忽視估值，因為你支付的價格很重要。

截至目前，亞馬遜的前瞻市盈率為 36，而蘋果的市盈率為 33。亞馬遜快速擴張的底線，尤其是與蘋果較為平緩的增長相比，幫助合理化了支付略高估值的理由。

展望未來五年，我相信亞馬遜有機會產生比蘋果更高的回報，使其成為更值得購買的股票。