The Ultimate Guide to Investing in Nvidia for Maximum Returns

英偉達(NVDA -6.22%) 是近期歷史上最偉大的成長股之一。在過去十年中，這家芯片製造商的股價（經過拆分調整）飆升了 28610%。這將使一筆 modest 的 1000 美元投資變成約 287100 美元。

這種耀眼的增長最初是由英偉達的圖形處理單元（GPU）在視頻遊戲中的快速銷售以及支持專業可視化軟件和加密貨幣挖礦推動的。但在過去幾年中，用於處理人工智能（AI）任務的高端數據中心 GPU 的銷售已經超過了其他用途芯片的銷售，成為公司的主要增長引擎。

圖片來源：Getty Images。

從 2014 財年到 2024 財年（截至 2024 年 1 月），英偉達的收入以 31% 的年複合增長率（CAGR）增長，淨收入以 52% 的 CAGR 增長。從 2024 財年到 2027 財年，分析師預計其收入和淨收入將分別以 57% 和 65% 的 CAGR 增長，因為 AI 市場繼續擴展。

基於這些樂觀的預期，英偉達的股票在前瞻性市盈率為 34 倍的情況下仍然看起來合理估值。但在你開始在這家芯片製造商中建立新頭寸之前，你應該審視這些策略，這些策略可以幫助你最大化長期回報。

瞭解英偉達的優勢和劣勢

英偉達的看漲論點易於理解，但投資者應認識到長期面臨的挑戰。在最新報告的季度中，英偉達 88% 的收入來自其數據中心芯片，這使其成為對 AI 市場長期增長的純粹押注。如果這種擴張放緩，英偉達的銷售增長可能會突然停滯。

英偉達在這一領域也可能面臨更激烈的競爭。根據 TechInsights 的數據，2023 年它佔全球所有數據中心 GPU 出貨量的 98%，但 超微半導體 可能會逐漸憑藉其低成本的 Instinct GPU 獲得更多市場份額。許多英偉達的頂級超大規模數據中心客户——包括 微軟、亞馬遜 和 谷歌——也在開發自己的 AI 加速器芯片。

針對 AI 芯片的貿易限制也可能抑制其增長。英偉達對中國的數據中心 GPU 銷售已經因出口禁令受到限制，並且在繼續壟斷高端數據中心 GPU 市場的過程中可能面臨反壟斷指控。

使用定投策略來抵消波動性

英偉達的股票已經相當波動，未來的挑戰——可能包括一些陡峭和持久的回撤——可能會讓許多投資者感到不安。為了抵消這種波動性可能對你長期產生的影響，遵循定投策略，即在固定的時間間隔內以固定金額購買股票，而不考慮其交易價格。

例如，你可以承諾在每個月的第一個交易日投資 1000 美元於英偉達。如果其股價下跌，這筆資金將購買更多的股票；如果股價上漲，則購買的股票會減少。在多年的時間裏，這些增量購買將稀釋你的整體風險，並平衡你的長期回報。這是一種通常在更具波動性的投資中效果良好的策略。

將你的股票鎖定在 IRA 中

許多投資者在過去十年中出售了英偉達的股票，回顧過去，許多人可能會覺得他們這樣做得太早。儘管對他們來説，在一項大幅上漲的投資上獲利似乎是明智的，但耐心持有英偉達並不採取任何行動將是更聰明的選擇。

正如沃倫·巴菲特的導師本傑明·格雷厄姆曾説過，"投資者的主要問題——甚至是他最大的敵人——可能就是他自己。"因此，為了防止自己成為最大的敵人，過早出售英偉達的股票，你應該將其鎖定在傳統或羅斯 IRA 中。如果你未滿 50 歲，你每年可以向這兩種 IRA 中貢獻最多 7000 美元，但在 59 歲半之前，你不能在不產生罰款和税收的情況下提取這些資金。

雖然你仍然可以在 IRA 內買賣英偉達的股票，但在你年紀更大之前無法提取這些資金可能會防止你衝動地獲利。因此，通過每年向 IRA 貢獻 7000 美元，利用這些資金每年購買英偉達的股票，並且在可以提取這些資金而不產生任何罰款之前不出售這些股票，應該能讓你保持定投的紀律，同時最大化你的長期回報。

不要只是設定後就忘記它

如果投資者期望公司在蓬勃發展的 AI 硬件市場中保持領先地位，他們應該長期持有英偉達的股票。但他們不應盲目堅持該股票，忽視其財報和不斷變化的市場挑戰。如果這家芯片巨頭的看漲論點最終受到干擾，投資者仍應準備出售股票以鎖定利潤。