Track Hyper | NVIDIA ASIC layout accelerates

作者：周源/華爾街見聞

英偉達也難擋 ASIC（定製/專用芯片）的魅力。

繼英偉達 CEO 黃仁勳於 2024 年 6 月確認 Nvidia 將開始 ASIC 芯片設計之後，最近有業界有消息透露，英偉達已選定中國台灣做為 ASIC 設計研發中心基地，並開啓了更大力度的相關人才挖角工作。

此舉搞得聯發科、世芯-KY 等芯片設計公司嚴陣以待，防止英偉達挖角。

世芯-KY 即世芯電子股份有限公司，是全球領先的無晶圓廠 ASIC 設計領導廠商，成立於 2003 年，於 2014 年 10 月 28 日在中國台灣證券交易所掛牌上市，股票代號 “3661”。

目前，英偉達 GB200 量產不順。按既定計劃，GB300 將於 2025 年三季度推出，那麼 GB200 很可能會成為過渡產品，市場由此對英偉達業績產生疑慮；英偉達競對也在全力推動 “去英偉達化” 的努力，手段即是用 ASIC 實施 AI 訓練。

比如，蘋果於 2024 年 7 月發表 iPhone AI 首個預覽版，隨後發佈論文，表示 AI 模型是在 Google 的 TPU（張量處理器）上訓練。近期，蘋果又在亞馬遜 AWS Reinvent 大會上宣佈將使用亞馬遜自研 ASIC 的 AI 芯片做模型訓練。

TPU 也是 ASIC 的一個分類。

因此，自家的通用 AI 加速卡 GB200 量產不順，而對手像博通就不説了，亞馬遜和谷歌自研的 ASIC 也在 “挖角” 英偉達市場，於是，黃仁勳就更加坐不住。

最近的市場消息顯示，英偉達佈局 ASIC 正在提速。在中國台灣，英偉達持續在 ASIC 領域招募資深工程師，包括具有前段設計驗證、IP 整合、實體層設計等人才，陸續有工程師被挖。

事實上，無論是亞馬遜，還是谷歌或 Meta，甚至是微軟的 Maia 或 Cobalt 項目，都有中國台灣 ASIC 芯片設計工程師參與指導的身影。

因此這批人就成為英偉達挖角目標。

因為英偉達有提供 RSU（限制型股票），2023-2024 年，英偉達股票漲幅分別達 239%+ 及 180%+。通常被挖角的工程師，都會拿到 RSU，股票漲幅盈利遠超工資/年薪本身。

英偉達憑藉 ChatGPT 帶來的 GenAI（生成式 AI）技術，從電競芯片領導者華麗轉身成為 GenAI 的 “算力教主”。

這種高度的市場統治力，激起了全球科技巨頭的 “居安思危” 和 “同仇敵愾” 之氣，故而這些公司，還包括雲端服務提供商（CSP），都在尋求通用 AI 加速卡之外的、能同樣起到 AI 訓練的算力之源。

顯然，這些抱團公司的目光看向了 ASIC，這構成了博通在 2024 年 12 月 12 日發佈那份 2024 財年 ASIC 芯片靚麗利潤業績的堅實基礎。

這種市場表現和市場集體行為，英偉達自然無法忽略。

黃仁勳此前在談及 ASIC 業務時曾公開透露了他的個人想法：他相信英偉達推動 ASIC 業務佈局將進一步擴大客户羣。雖然 CSP 正在尋求擺脱只依靠英偉達的尷尬局面，甚至自己在搞 ASIC 設計，但若英偉達參與 ASIC 設計，那麼 CSP 仍會通過 ASIC 服務成為英偉達客户。

這個邏輯看上去不太通順？黃仁勳也知道，所以他給出了三點解釋。

總體上看，黃仁勳認為無論是通用 AI 加速卡還是 ASIC，英偉達的體系化能力帶來的低成本和生態的豐富性，相對於 CSP 直接切入 ASIC 設計來説，優勢明顯。

由於英偉達擁有這兩個優勢，故而黃仁勳對英偉達成立 ASIC 部門信心十足。

業界對此當然也有不同看法；也有人認為，通用 AI 加速卡和 ASIC 實際上並非對立或替換關係，而是相輔相成的互補形式。

通用 AI 加速卡（GPU）擁有眾多處理核心，擅長大規模並行計算，尤其適用於深度學習。其生產成本相對較低，開發時間較短，適合多樣化的市場需求。

ASIC 呢？這是為 AI 推理等特定任務而定製設計的，需要大量前期研究、設計、驗證和生產，因此初始成本更高，開發週期更長。

谷歌和亞馬遜分別於 2013 年和 2015 年開始 ASIC 開發，微軟和 Meta 相對較晚，分別從 2019 年和 2020 年才着手。

事實上，在博通發佈 2024 財年那份令人驚歎的財報之前，業界並沒有意識到 ASIC 對 GenAI 技術的算力支撐價值，而二級市場相關個股的股價上漲，本質上是預期差的兑現：差值越大，股價漲幅越驚人。

因此博通在發佈財報的第二天，實現了 24.51% 的驚人漲幅。一舉助推博通市場超過 1 萬億美元。

博通對定製 AI 加速卡（ASIC）出貨量充滿信心，該公司預計，2025 財年首季出貨量將比上一季度實現翻番。

就 A 股而言，直接的 ASIC 設計商無甚優勢，但在由 ASIC 構成的 IDC（數據中心）的短距數據傳輸支持的有源電纜領域，這種直接的映射關係，在現在和未來，仍將有效。