ICBC President Liu Jun: Large commercial banks must take the lead in resolutely not engaging in "price wars"

“當前，利率市場化改革的焦點已經從 ‘放得開’ 轉向 ‘形得成’‘調得了’。但由於金融機構自主定價能力不足和非理性競爭等因素，利率市場化改革任重道遠。” 市場利率定價自律機制主任委員、中國工商銀行行長劉珺日前在《中國金融》雜誌上發表署名文章稱，市場利率定價自律機制（下稱 “利率自律機制”）將聚焦深化利率市場化改革，助力提升貨幣政策效能；聚焦加強利率自律管理，維護公平有序的市場秩序；聚焦強化金融機構定位，持續提升價值創造能力。

對於過去一年利率自律機制工作，劉珺總結道，“發生了很多新變化、呈現眾多新氣象。” 他舉例説，比如，從過去以柔性協調為主，轉為更加註重規範秩序，成為人民銀行實施貨幣政策的有力助手。又如，從主要在幕後發揮作用，轉為更多地走向前台，多次公開發聲，協調市場一致行動，嚴肅性、權威性不斷增強。再如，從以日常自律管理為主，轉為更加註重機制建設，出台創新性制度措施，自律管理更實、更有效。

同時，利率自律機制工作面臨新形勢、新任務。劉珺表示，由於金融機構自主定價能力不足和非理性競爭等因素，利率市場化改革任重道遠。

他進一步分析説，金融機構非理性競爭阻礙合理利率 “形得成”。金融機構仍普遍存在 “規模情結”，並且以 “內卷” 和非理性競爭的方式實現規模擴張，削弱了利率政策的傳導效果，主要表現在貸款利率 “下行快” 和存款利率 “降不動” 兩個方面。

另外，非市場因素制約利率 “調得了”。劉珺舉例説，市場不成熟造成的金融市場分割，導致不同市場利率比價關係出現一定的扭曲。此外，大客户普遍與銀行簽訂長期限固定利率的存款服務協議，在協議期限內，新存款業務不受利率調整影響，導致部分客户執行利率高於市場水平。這些機制上的非市場因素不僅加劇了銀行利率風險，還削弱了利率調整時效性。

中央經濟工作會議明確提出，2025 年要實施適度寬鬆的貨幣政策。這不僅意味着增加貨幣供應量，更為關鍵的是打通 “寬貨幣” 到 “寬信用” 的傳導渠道。

劉珺表示，利率自律機制將靠前落實好適度寬鬆的貨幣政策、持續深化利率市場化改革，以改革創新精神深化自律工作，推動行業高質量發展、高水平自律。

在聚焦加強利率自律管理、維護公平有序的市場秩序方面，劉珺特別提及，針對銀行業低水平 “內卷” 問題，進一步強化自律管理，特別是大型商業銀行要帶頭堅決不打 “價格戰”。

“市場競爭過度的根源在於同質化服務過度、差異化不足。” 劉珺表示，要從根本上解決問題，關鍵還是要提升專業能力，以服務創造價值、靠競爭力 “吃飯”。應以利率自律機制等平台為依託，增進同業溝通交流，圍繞服務國家重大戰略、重點領域和薄弱環節，加強金融服務新模式、新業態的探索及經驗分享，推動健全多層次金融服務體系，更好地滿足實體經濟和人民羣眾多層次金融服務需求。

劉珺表示，作為利率自律機制主任單位，中國工商銀行將與秘書處和各成員單位緊密協作，發揮領軍銀行作用，積極傳導落實宏觀政策要求，帶頭做好自律表率，嚴格落實各項自律倡議工作要求；站在市場參與者角度，協同主要成員單位研究確定存貸款及其他金融產品利率自律方案，暢通政策利率在不同市場的傳導機制，維護市場競爭秩序，以高質量自律全面推進利率市場化改革走深走實，為建設金融強國、推進中國式現代化作出更大貢獻。

本文作者：常佩琦，來源：上海證券報·中國證券網，原文標題：《工商銀行行長劉珺：大型商業銀行要帶頭堅決不打 “價格戰”》

風險提示及免責條款

市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用户特殊的投資目標、財務狀況或需要。用户應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。