Best Stock to Buy Now: Amazon vs. Home Depot

電子商務領軍企業 亞馬遜(AMZN -0.86%) 在 2024 年大幅超越市場，其股價上漲了 45%，而 標準普爾 500 (^GSPC -0.43%) 則上漲了 24%（截至目前）。與此同時，家得寶(HD -0.11%) 的股價表現不佳，全年僅上漲了 12.4%，這與 DIY 家居改善支出的放緩有關。

這兩家消費品公司在各自市場中都是領導者，儘管它們當前的股價漲幅不可同日而語，但兩者都可能是很好的長期投資。那麼，哪一隻股票現在更值得購買呢？讓我們來看看。

圖片來源：Getty Images。

支持亞馬遜的理由

亞馬遜當然是一家主導的電子商務公司，同時還涉足從雲計算到人工智能（AI）等多個領域。雖然並非所有的業務都成功，但亞馬遜追求的許多方向通常對公司有利，使得這隻股票對許多投資者來説是個毫無疑問的購買選擇。

考慮到亞馬遜在美國電子商務市場佔有 40% 的份額，遠遠超過競爭對手 沃爾瑪 的 7% 市場份額。這一領先地位轉化為巨大的銷售額，北美收入在第三季度（截至 9 月 30 日）增長了 9%，達到了 955 億美元。

亞馬遜最近推出了一款名為 Amazon Haul 的新低價市場，以保持其領先地位並應對日益激烈的競爭。這個僅限移動端的電子商務平台是亞馬遜對中國公司 Temu（由 PDD Holdings 擁有）的回應，為美國客户提供價格低於 20 美元的商品。

這一舉措應該會幫助亞馬遜在電子商務中保持更強的競爭力，但真正推動其成功的關鍵在於公司的雲計算業務——亞馬遜網絡服務（AWS）。

AWS 的營業收入在第三季度增長了近 50%，達到了 104 億美元，亞馬遜在 AWS 方面還有許多增長的空間。該公司已經佔據了 31% 的雲計算市場，雲數據中心的支出正在加速。高盛 預計，到 2030 年，整個雲計算市場的收入將達到 2 萬億美元，這得益於 AI 支出的快速增長。

一些投資者可能會忽視亞馬遜，因為他們認為其最佳時期已經過去，但隨着公司在電子商務中的持續主導地位以及 AI 投資加速帶來的雲營業收入增長，亞馬遜未來可能還有更多的增長空間。

支持家得寶的理由

家得寶是 DIY 家居改善領域的領導者，第三季度（截至 10 月 27 日）的銷售額超過 400 億美元，而競爭對手 Lowe's 的收入為 200 億美元。但儘管處於領先地位，家得寶的表現卻有些掙扎。

公司的同店銷售額較去年同期下降了 1.3%，這表明顧客不再像去年這個時候那樣熱衷於走進店內購物。家得寶管理層預計，剩餘的年度表現不會好太多，預計財年的可比銷售額將下降 2.5%。

2023 年北美家居改善市場的價值為 6670 億美元，預計到 2032 年將達到 1.2 萬億美元。雖然家得寶將從中受益，但當前顧客支出的放緩意味着公司需要再等一段時間，才能讓顧客重新熱衷於 DIY 項目。

“我們繼續看到大型翻新項目面臨壓力，這主要是由於高利率環境和持續的宏觀經濟不確定性，” 家得寶首席執行官 Ted Decker 在最近的財報電話會議上表示。Decker 對需求恢復正常持樂觀態度，但補充道：“我們認為現在還沒有達到那個階段。”

結論：亞馬遜現在是更好的購買選擇

家得寶的股票前瞻市盈率為 24.8，而亞馬遜的前瞻市盈率為 35.7。這使得家得寶的股票相對亞馬遜便宜，但我仍然認為它不是更好的購買選擇。

如果住房市場在過去幾年中顯示了什麼，那就是沒有人能可靠地預測它的走向。家得寶的管理層似乎對可比店銷售放緩並不自信，這意味着現在將資金投入亞馬遜的股票可能更為明智。

當然，如果你願意耐心等待家居改善支出再次增加，在家得寶最近股價回調時增持一些股票也未嘗不是個好主意。