Is Tesla Stock a Buy in 2025?

特斯拉(TSLA -3.30%) 在 2024 年表現出色，股東享受了 70% 的收益（截至 12 月 30 日）。

一系列積極因素，如穩健的銷售量和唐納德·特朗普當選總統，推動了股票創下新高。但隨着年末的到來，投資者現在應該購買特斯拉股票以備 2025 年嗎？讓我們來探討一下。

圖片來源：Getty Images。

成為最大的汽車製造商

電動汽車（EV）行業的崛起是過去十年中的一個重要趨勢，各國正在努力解決環境問題。這一重大轉型使得像特斯拉這樣的早期參與者在從傳統汽車製造商那裏獲取市場份額方面獲得了巨大的優勢。

毫不奇怪，特斯拉已成為美國最大的電動汽車製造商，2024 年幾乎佔據了 50% 的電動汽車銷售份額。儘管特斯拉的電動汽車市場份額從 2022 年初的 75% 下降，因為傳統汽車製造商開始迎頭趕上，但它仍然保持着主導市場份額。

儘管在過去幾年中取得了顯著成就，特斯拉在長期內有更大的雄心：成為最大的汽車製造商。一系列策略，包括降低銷售價格、削減成本以成為成本領導者，以及推出低價車型，展示了公司實現長期使命的決心。

事實上，特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克公開表示，他的目標是到 2030 年每年銷售 2000 萬輛汽車，儘管許多特斯拉粉絲認為公司可能會更多地轉向機器人出租車，而不僅僅是銷售傳統電動汽車。無論如何，特斯拉在汽車行業主導地位的雄心是明確而堅定的。

好消息是，有早期跡象表明特斯拉的長期使命正在按計劃進行。例如，在 2024 年第三季度，特斯拉實現了每輛車的最低銷售成本為 35,100 美元，車輛交付量環比和同比均有所增加，儘管銷售更多汽車，但運營費用減少了 6%，並且毛利率同比提高了 1.95 個百分點。

雖然單個季度的財務表現並不能指示未來的結果，但這表明特斯拉在朝着其長期使命邁進方面取得了良好進展。

不僅僅是汽車製造商

特斯拉可能最初是作為電動汽車製造商起步，但多年來它已經超越了自己的根基，進入了可再生能源、自動駕駛和機器人出租車等其他領域。

以可再生能源為例。特斯拉旨在為商業和住宅客户提供完整的解決方案，以實現能源獨立，涵蓋太陽能電池板和能源存儲等主要組件。隨着世界對可持續性和環保意識的提高，可再生能源業務處於一個可能持續數十年的重大趨勢的中心。

另一個可能成為特斯拉巨大變革者的領域是其對人工智能（AI）的投資，這可能反過來幫助其在自動駕駛汽車、機器人出租車和類人機器人等領域加速產品開發。每個產品隨着時間的推移可能會帶來數百億美元的收益，甚至更多。例如，埃隆·馬斯克聲稱，特斯拉的類人機器人 Optimus 有一天可能會將公司的市值提升至 25 萬億美元，因為世界將大規模接受這些機器人。（特斯拉目前的市值約為 1.4 萬億美元。）

雖然這些新業務中的所有項目都不太可能像電動汽車業務那樣成功，但在這些領域中只要有一兩個成功，就可能為特斯拉的股東創造巨大的價值。

但這裏有潛在的交易破壞因素

到現在為止，很容易看出我對特斯拉未來幾年的商業前景持樂觀態度。然而，我不能對特斯拉的股票説同樣的話。

樂觀的投資者將特斯拉的價格推高至過高的估值。例如，特斯拉的市銷率為 16，前瞻市盈率（P/E）為 125。因此，儘管特斯拉的前景無疑良好，但保守的投資者仍會質疑支付如此高的價格是否合理——尤其是對於尚未實現的高風險投資。

此外，自特朗普贏得選舉以來，特斯拉的股票經歷了相當大的上漲，因為投資者預計由於馬斯克與即將上任的總統的密切關係，特斯拉將獲得有利的待遇。然而，這種投機是有風險的，因為預測這種關係將如何影響特斯拉過於複雜。

這對投資者意味着什麼

特斯拉的未來光明，因為它繼續擴大電動汽車業務，同時開發機器人出租車、機器人等新業務。因此，現有投資者，尤其是那些在更低價格點購買股票的投資者，可能會考慮將股票持有至 2025 年。

但對於其他人來説，以今天的估值購買特斯拉的股票可能風險太大，儘管股票價格在 2025 年進一步上漲的勢頭強勁。

寧可安全也不要後悔。