$1 trillion influx, total assets surpassing $10 trillion! The U.S. ETF market is set for an explosion in 2024

2024 年華爾街上演 “ETF 狂歡”，新增資金超 1 萬億美元，打破了三年前創下的紀錄。

根據 ETFGI 的數據顯示，截至 11 月底，美國 ETFs 的總資產達到了創紀錄的 10.6 萬億美元，比 2024 年初增長超過 30%。

分析師指出，這一增長主要得益於 S&P 500 指數在這一年內上漲了約 25%，以及投資者對美國資產的認可。Invesco 的 ETF 和指數投資主管 Brian Hartigan 表示：

"投資者今年顯然恢復了信心，市場情緒偏向風險。"

風險偏好迴歸，ETF 市場火爆

隨着 ETF 資產的增加，華爾街的巨頭們，如貝萊德，也迎來了創紀錄的管理費用，這使得其股票價格攀升至歷史新高。此外，專注於主動管理 ETF 策略的小型資產管理公司也迎來了豐收。

Invesco 的 QQQ 基金（追蹤以科技股為主的納斯達克 100 指數）緊隨其後，在今年吸引了超過 270 億美元的新資金，而 2023 年該基金僅吸引了 73 億美元。

在今年 11 月特朗普勝選後，投資者的樂觀情緒推動了 ETF 的資金流入，創下了每月 1640 億美元的歷史新高。許多人期待，特朗普第二任期將實施減税和放鬆監管。

債券 ETF 也迎來了強勁增長。隨着美聯儲開啓降息週期，投資者紛紛尋求鎖定較高的收益率。今年，債券基金的資金流入佔年初總管理資產的近 20%。儘管股票基金的流入量是固定收益基金的兩倍多，但債券基金的增長速度卻更快。

狂歡背後，也暗藏着風險

隨着 2024 年進入尾聲，股票 ETF 依然是主力。根據 State Street 的 ETF 業務 SPDR 團隊的研究，11 月美國股票基金的資金流入與其他類型 ETF 的流入差異達到了歷史最高點，97% 的股票基金淨流入資金都流向了美國市場。

SPDR 美洲研究負責人 Matthew Bartolini 表示：

“人們對美國經濟增長、盈利和表現的優越性感到非常興奮。”

然而，Bartolini 警告説，投資者在追逐表現的過程中，可能過於集中於大型科技公司和美國大盤股，這種"追漲殺跌"的心態可能會帶來潛在風險。

此外，主動管理的 ETF 也成為了增長的新領域。儘管 ETFs 長期以來以被動投資為主，但今年更復雜的基於期權的策略和比特幣基金的爆發，使得市場格局發生了變化。

值得一提的是，那些被業內戲稱為"嬰兒潮一代糖果"的基金，採用基於期權的策略來降低波動性，深受退休投資者的青睞。

不過，無論是被動還是主動管理的 ETF，都有一個共同點：費用。Franklin Templeton 的 ETF 產品和資本市場主管 David Mann 表示：

"由於主動管理資產的增加，我們的平均費用實際上有所上升。"

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