Overnight U.S. Stocks | Where Did the Christmas Rally Go? This Week, the Three Major Indices, Crude Oil, and Gold All Declined

智通財經獲悉，週五，美國眾議院開始對最新的權宜之計政府撥款法案進行投票，力求避免美國政府關門危機重現。本週三大股指均錄得跌幅。道指一週累計下跌 2.25%，納指收跌 1.78%，標普 500 指數下跌 1.99%。

【美股】截至週五收盤，道指漲 498.02 點，漲幅為 1.18%，報 42840.26 點；納指漲 199.83 點，漲幅為 1.03%，報 19572.60 點；標普 500 指數漲 63.77 點，漲幅為 1.09%，報 5930.85 點。特斯拉 (TSLA.US) 跌 3.46%，英偉達 (NVDA.US) 漲 3.08%，蘋果 (AAPL.US) 漲 1.88%，博通 (AVGO.US) 漲 1.13%。

【歐股】德國 DAX30 指數跌 108.00 點，跌幅 0.54%，報 19891.47 點；英國富時 100 指數跌 24.84 點，跌幅 0.31%，報 8080.48 點；法國 CAC40 指數跌 19.89 點，跌幅 0.27%，報 7274.48 點；歐洲斯托克 50 指數跌 18.45 點，跌幅 0.38%，報 4860.55 點；西班牙 IBEX35 指數漲 22.60 點，漲幅 0.20%，報 11462.50 點；意大利富時 MIB 指數跌 40.00 點，跌幅 0.12%，報 33747.00 點。

【亞太股市】日經 225 指數跌 0.29%，印尼雅加達綜合指數漲 0.1%，韓國 KOSPI 指數跌 1.3%。

【加密貨幣】比特幣一度大跌 5%，跌幅較本週的歷史高點擴大至近 15%，截至發稿，該加密貨幣反彈至微跌，報 97498.62 美元。

【黃金】現貨黃金漲 1.11%，報 2622.91 美元/盎司，本週累計下跌 0.96%；COMEX 黃金期貨漲 1.25%，報 2640.80 美元/盎司跌，本週累跌 1.32%

【原油】原油本週下跌，投資者評估美聯儲擬放慢降息步伐，以及當選總統特朗普對歐盟發出威脅稱，若不採購更多美國油氣將面臨關税。特朗普表示，他希望歐盟大規模採購美國石油和天然氣，並威脅稱如果歐盟不這樣做，就要對歐盟加徵關税。在美國政府因撥款問題而即將面臨停擺之際，這越發加劇了經濟層面的擔憂。美聯儲週三下調了對明年降息次數的預測，體現對通脹的態度更加鷹派。儘管如此，道明證券大宗商品策略全球主管 Bart Melek 表示，央行對於明年將減少降息次數的信號對風險資產，石油是其中之一，並不是個非常積極的動態。原油價格自 10 月中旬以來一直處於區間震盪狀態，全年交易區間邁向 2019 年以來最窄。

【金屬】LME 期銅收漲 58 美元，報 8941 美元/噸。LME 期鋁收漲 28 美元，報 2534 美元/噸。LME 期鋅收漲 4 美元，報 2972 美元/噸。LME 期鉛收漲 8 美元，報 1980 美元/噸。LME 期鎳收漲 243 美元，報 15356 美元/噸。LME 期錫收漲 290 美元，報 28689 美元/噸。LME 期鈷收平，報 24300 美元/噸。

【宏觀消息】

美國消費者信心連續第五個月上升 短期通脹預期小幅走高。美國 12 月消費者信心指數連續第五個月上升，短期通脹預期也小幅走高。密歇根大學 12 月消費者信心指數終值從上月的 71.8 升至 74。彭博調查的經濟學家的預估中值為 74.2。週五公佈的數據顯示，消費者對未來一年的通脹預期為 2.8%。他們預計未來五到十年通脹率將上升 3%。

花旗：通脹放緩，美聯儲降息幅度或超過目前預期。美聯儲將 2025 年年底聯邦基金利率目標上調了 0.5 個百分點。花旗經濟學家安德魯•霍倫霍斯特認為，美聯儲可能會陷入手足無措的境地。由於 11 月份核心 PCE 環比上漲 0.1%，物價上漲正在放緩，美聯儲最終的降息幅度可能會超過目前的預期。“在我們的基本假設中，勞動力市場走軟會導致美聯儲在接下來的每次會議上降息。” 這一觀點與市場對美聯儲將在 1 月份暫停降息的預期相左。“但即使我們錯了，失業率橫盤、通脹放緩也足以成為至少在 1 月份以外的每次會議上都降息的理由。”

美聯儲隔夜逆回購跌破 1,000 億美元 政策調整助推了資金流出。在美聯儲決策者本週調整政策之後，投資者存放在美聯儲一項主要工具的資金規模自 2021 年以來首次跌破 1,000 億美元。週五約有 40 位對手方總計將 984 億美元存入美聯儲的隔夜逆回購協議 (RRP)。銀行、政府支持機構和貨幣市場共同基金通過使用 RRP 可以賺取利息。根據紐約聯儲銀行的數據，與 2022 年 12 月 30 日創紀錄的 2.55 萬億美元相比，RRP 使用規模已經大幅下降。美聯儲官員週三將 RRP 相對於政策利率目標區間下限下調了 5 個基點，以保持美國融資市場平穩運行。聯邦基金利率目標區間被下調至 4.25%-4.50%，新的 RRP 利率為 4.25%，這是 RRP 利率自 2021 年以來首次與政策利率目標區間下限保持一致。

加拿大總理特魯多改組內閣，應對國內外雙重挑戰。12 月 20 日，加拿大總理特魯多改組內閣，就任儀式在總督府舉行。據瞭解，新內閣的公共安全部長由原加拿大國家安全與情報委員會主席大衞·麥堅迪（David McGuinty）接任。另一項重要任命是阿妮塔·阿南德擔任新設立的交通與國內貿易部長。這一任命表明，面對特朗普的關税威脅，新內閣有意加強國內貿易的發展。此外，還有多項職務調整。

【個股消息】

大眾汽車 (VWAGY.US) 和工會同意削減產能，同時保持德國工廠的正常運營。大眾汽車集團與工會領袖達成協議，削減其同名品牌的產能，同時避免工廠關閉，結束三個月的緊張談判，並防止進一步的工會罷工。大眾汽車工會週五表示，大眾同意保持其在德國的 10 家工廠的運營，並恢復就業保障協議，直至 2030 年。作為交換，工人們同意放棄一些獎金，減少獲得永久就業的實習生數量，並將五個工廠的產能削減數十萬輛。這些措施經過五輪談判最終敲定，與大眾最初提出的大幅削減計劃相去甚遠。工會領袖強烈反對裁員數千人、削減月薪和關閉三家德國工廠以提高大眾品牌競爭力的計劃。

對沖基金 SkyBridge Capital 創始人兼執行合夥人：對 MicroStrategy(MSTR.US) 債務的擔憂被誇大了。對沖基金 SkyBridge Capital 創始人兼執行合夥人 Anthony Scaramucci 表示，所有關於 MicroStrategy 大量購買比特幣和承擔債務的擔憂都被誇大了。Scaramucci 在週五接受採訪時表示：“人們認為，如果比特幣崩潰，它就會崩潰，其結果是，系統中的槓桿率將會下降，並導致崩潰。” 他説：“但如果你認真研究它的資產負債表，就會發現有長期債務，而且還有滾動的長期債務。除非比特幣系統性崩潰，而且這種情況要持續六七年，才會出局。”

特朗普將其在特朗普傳媒 (DJT.US) 的股份轉入可撤銷信託基金。美國當選總統特朗普已將其持有的特朗普媒體科技公司股份轉入一個可撤銷信託基金。證券文件顯示，特朗普將其持有的 1.1475 億股，即特朗普媒體與科技公司已發行股票的 53%，轉讓給了可撤銷信託，他是該信託的唯一受益人。按照該公司股票最後收盤價 35.41 美元計算，他所持股份的價值超過 40 億美元。特朗普曾在 11 月表示，他無意出售他在該公司的股份，該公司擁有 Truth 社交媒體平台。證券文件顯示，特朗普的長子小特朗普是該信託的唯一受託人，對其持有的證券擁有唯一的投票權和投資權。