This AI Stock Hit a New Low in Wednesday's Sell-Off: Is It Time to Buy?

美聯儲可能在週三冷卻了今年的市場反彈，暗示其降息步伐將放緩。此消息導致主要市場指數下跌，但大多數投資者今年仍然表現良好。2024 年，市場上不到三分之一的大型股交易價格下跌。

在週三的下調中，超過 10 億美元市值的 853 只在美國上市的股票中，只有不到 6%（即 50 只）創下了 52 周新低。這個名單上一個引人注目的名字必須是 超威半導體（AMD -0.27%）。這家半導體巨頭為投資者提供了一個在人工智能（AI）領域的稀有機會，但在 2024 年未能跟隨科技股上漲。

接下來我將探討為什麼 AMD 股價跌至一年多來的最低點應該是一個信號，而不是警告。

在正確的時間出現在正確的地方並不總是足以讓公司搭上熱門趨勢的順風車。AMD 正經歷對其 AI 處理器的需求激增，但其其他業務部門卻深陷逆境。

其數據中心部門的收入在最新季度飆升了 122%。雖然在考慮 AI 革命的 “挖掘與鏟子” 機會時，AMD 可能不是投資者首先想到的名字，但強勁的需求正在推動所有芯片公司的發展。AI 視頻編輯、圖像生成、內容創作和圖形性能的新常態需要新的強大處理器。同時，在使用便攜式電腦進行 AI 工作時，也必須對電池續航友好。

AMD 可能在 AI 趨勢上反應較慢，但其近期的成功正在改變其整體業務。第三季度其數據中心收入達到 35 億美元，超過其 68 億美元總收入的一半。AMD 面臨的問題是，一些曾經的收入驅動因素似乎無法擺脱逆境。

其遊戲部門的業務在過去一年中暴跌了 69%，主要是由於半定製收入的急劇下降。AMD 的更大嵌入式部門業務收入同比下降了 25%。在數據中心繁榮之外，唯一表現積極的業務是其客户端部門，最新季度收入增長了 29%。

所有這些變化的最終結果是，AMD 第三季度的總收入 modest 增長了 18%。這與其他明顯的 AI 相關公司的收入增長相去甚遠。自然領導者和市場寵兒 英偉達 在最新的財季中實現了 94% 的增長。然而，這並不意味着 AMD 在這個假日季節應該被拋棄。

圖片來源：Getty Images。

2025 年反彈的理由

儘管 AMD 今年表現不佳——在一個整體樂觀的 2024 年中，股價下跌了 18%——但這家不受歡迎的半導體標誌仍在做很多正確的事情。到目前為止，其底線在本財年的三個季度中均超出分析師預期。利潤率正在擴大，最新報告中的調整後淨收入增長了 31%。

AMD 在收入上的 18% 增長是兩年來最強勁的同比增長，且它開始加速。其自身的指引預計本季度收入將增長 22%。分析師預計明年全年收入將增長 27%。底線的增長速度應該會更快。

AMD 目前的交易價格為未來收益的 24 倍。這並不是一個便宜的倍數，但對於一個正在重新回到聚光燈下的合法 AI 投資來説，這個股價是相當合理的。如果 AMD 還不在你的投資雷達上，也許在如此引人注目的入場點下，它值得被關注。