Overnight U.S. Stocks | The Federal Reserve's hawkish rate cut severely impacted U.S. stocks, with the Dow Jones Industrial Average experiencing its longest consecutive decline in 50 years, and Tesla falling over 8%

智通財經獲悉，週三，美聯儲主席鮑威爾稱未來進一步降息的門檻可能會更高。三大指數大幅下跌，道指重挫逾 1100 點，為連續第十個交易日下跌，錄得 1974 年以來的最長連跌紀錄。

【美股】截至收盤，道指跌 1123.03 點，跌幅為 2.58%，報 42326.87 點；納指跌 716.37 點，跌幅為 3.56%，報 19392.69 點；標普 500 指數跌 178.45 點，跌幅為 2.95%，報 5872.16 點。特斯拉 (TSLA.US) 跌超 8%，博通 (AVGO.US) 跌 6.9%，英偉達 (NVDA.US) 跌 1%。納斯達克中國金龍指數收跌 2.4%，阿里巴巴 (BABA.US) 跌 24%。

【歐股】德國 DAX30 指數跌 2.99 點，跌幅 0.01%，報 20250.70 點；英國富時 100 指數漲 2.46 點，漲幅 0.03%，報 8197.66 點；法國 CAC40 指數漲 18.92 點，漲幅 0.26%，報 7384.62 點；歐洲斯托克 50 指數漲 15.17 點，漲幅 0.31%，報 4957.75 點；西班牙 IBEX35 指數漲 18.84 點，漲幅 0.16%，報 11618.94 點；意大利富時 MIB 指數漲 84.76 點，漲幅 0.25%，報 34400.00 點。

【亞太股市】日經 225 指數跌 0.72%，印尼雅加達綜合指數跌 0.7%，韓國 KOSPI 指數漲超 1.1%。

【加密貨幣】目前圍繞即將上任的特朗普政府是否會建立比特幣儲備的爭論不斷。美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲無意持有比特幣。鮑威爾在 FOMC 會議後的新聞發佈會上説：“我們不被允許持有比特幣。” 就持有比特幣的法律問題而言，鮑威爾表示，“這是國會要考慮的事情，但我們無意尋求改變法律。”

【黃金】現貨黃金跌破 2600 美元/盎司整數關口，為 11 月 18 日以來首次，美聯儲決議後累跌 37 美元，日內跌幅達 1.73%。

【原油】紐約商品交易所 1 月交割的西得州中質原油（WIT）期貨價格上漲 50 美分，漲幅為 0.71%，收於每桶 70.58 美元。歐洲洲際交易所 2 月交割的布倫特原油期貨價格上漲 20 美分，漲幅為 0.27%，收於每桶 73.39 美元。

【外匯】美聯儲將 2025 年政策預期修正為鷹派立場，推動美元反彈。在最近的交易中，美元兑歐元上漲 1.1%，兑日元上漲 0.8%，兑英鎊上漲 0.9%，兑澳元上漲 1.6%。在期貨市場，交易員現在認為美聯儲明年再降息一到兩次（偏鷹派）的可能性約為 57%，高於決議前的 38%。

【宏觀消息】

美聯儲宣佈降息 25 個基點。美聯儲將基準利率下調 25 個基點至 4.25%-4.50%，為連續第三次降息，符合市場預期。上一次是 11 月份降息 25 個基點。在隨後舉行的新聞發佈會上，美聯儲主席鮑威爾表示，在週三的降息之後，美聯儲進一步降息的門檻可能會更高。“通過今天的行動，我們將政策利率從峯值下調了整整 100 個基點，我們的政策立場現在明顯減少了限制性。因此，在我們考慮進一步調整政策利率時，我們可以更加謹慎。” 針對加密貨幣的提問，鮑威爾表示，加密貨幣根據美國國會山現存立法，美聯儲不被允許擁有比特幣。美聯儲不尋求為了能夠掌握比特幣而修改法律。

鮑威爾：需在通脹方面看到更多進展才會進一步降息。美聯儲官員連續第三次下調基準利率，但控制了他們對 2025 年降息次數的預期，表明他們對繼續降低借貸成本的速度更加謹慎。美聯儲主席鮑威爾在美聯儲決定後的新聞發佈會上對記者説：“通過今天的行動，我們已經將政策利率從峯值下調了整整一個百分點，我們的政策立場現在大大減少了限制性。”“因此，在考慮進一步調整政策利率時，我們可以更加謹慎。” 儘管如此，鮑威爾補充道，利率仍然切實地抑制着經濟活動，美聯儲 “正處於繼續降息的軌道中”。但他表示，在進一步降息之前，官員們必須看到通脹方面取得更多進展。

分析師：考慮到巨大的聯邦赤字 1 月份降息的可能性並未完全被排除。AJ Bell 投資總監 Russ Mould：認同美聯儲本次會議降息 25 個基點的市場預期。然而，美聯儲經濟預期可能顯示明年只有兩次降息。下個月在特朗普就職一週多後，美聯儲將再次召開會議，1 月份降息的可能性是否被完全排除？我不會這麼説。美聯儲以 “依賴數據” 而聞名，致力於通脹和就業雙重使命。但是，在鮑威爾的背後，巨大的聯邦赤字意味着每年 1 萬億美元的利息支出，這正對美國經濟增長構成壓力。如果能夠通過降低利率來降低利息支出，這對美國，以及當選總統特朗普來説都是有益的。

經濟學家：預計美聯儲明年再降息 75 個基點。全美人壽保險公司首席經濟學家 Kathy Bostjancic 表示，明年的重點將是特朗普。根據我們對潛在反通脹趨勢（尤其是服務業）的預測，我們預計美聯儲明年將再降息 75 個基點。然而，根據關税增加的幅度和特定進口目標，整體通脹可能會高於我們的基準預測，這可能導致美聯儲的降息幅度低於我們的預期。

特朗普、馬斯克反對支出法案 眾議院議長提出 “Plan B”。據外媒報道，美國眾議院共和黨籍議長約翰遜正在考慮在週五政府關門的最後期限之前為政府提供資金的 “Plan B”，因為國會內外的共和黨人，包括來自特朗普團隊的共和黨人，都在抨擊他的支出計劃。特朗普早些時候也對福克斯新聞主持人表示，他完全反對持續決議支出法案。這與 “美國第一哥們” 馬斯克的看法一致，其稱任何支持該法案的議員都該下台。兩位知情人士表示，約翰遜正在考慮的備選方案是一個 “乾淨的” 持續決議法案。這將需要放棄國會領導人談判達成的最初 1500 頁支出方案中包含的額外條款，包括災難援助和對農民的經濟援助。

美國第三季經常賬户赤字創紀錄新高，經濟學家警告雙重赤字威脅。美國商務部經濟分析局週三稱，第三季經常賬户赤字增加 359 億美元，增幅 13.1%，創下 3109 億美元的紀錄新高。經常賬户收支衡量貨物、服務和投資進出美國的情況。路透調查的經濟學家此前預測經常賬户赤字將為 2840 億美元。第三季經常賬户赤字相當於國內生產總值（GDP）的 4.2%，為 2022 年第一季度以來最高。2006 年第三季度，赤字達到相當於 GDP 的 6.3%，當時房地產市場的繁榮開始消退。鑑於美元作為儲備貨幣的地位，鉅額經常賬户赤字目前對美元的影響不大，但經濟學家警告稱，如果這一趨勢持續下去，情況可能會發生變化。凱投宏觀北美首席經濟學家 Paul Ashworth 稱："這一題材的一個新要素是，美國不能再依靠產生主要所得盈餘來幫助控制赤字。""結果就是，我們應該對政府赤字和對外赤字的雙重問題感到擔憂，因為兩者都存在發展成全面債務或貨幣危機的長期風險。"

【個股消息】

默克 (MRK.US) 斥資高達 20 億美元買下翰森製藥一款在研減肥藥全球權益。默克在新興減肥藥市場以高達 20 億美元收購了一款潛在藥物。默克週三在聲明中表示，根據協議條款，該公司將獲得開發、生產和商業化中國製藥商翰森製藥的 HS-10535 的全球獨家許可，HS-10535 是一款針對 GLP-1 受體的實驗性口服藥物。

福特 (F.US) 將更換質量主管 以降低保修成本。福特汽車週三證實，公司將任命一位新的質量主管，該公司正努力扭轉其行業最高的召回記錄並降低保修成本。福特汽車將把質量團隊的控制權從吉姆 - 鮑姆比克（Jim Baumbick）手中移交給一位尚未公佈的新領導，鮑姆比克將負責電動汽車項目。