Better Bargain "Magnificent Seven" AI Buy for 2025: Meta Platforms vs. Alphabet

科技股今年普遍上漲，推動 標準普爾 500 指數 上漲 27%。引領這一趨勢的是一小部分被稱為 “七大奇蹟” 的股票——這是對 1960 年西部片的引用。這些巨頭公司在盈利增長方面有着強勁的歷史記錄，並且持續創新，使它們有潛力在未來繼續實現收入增長。

你一定能輕鬆認出這些公司的名字：

• Meta Platforms(META -1.65%) -- 擁有包括 Facebook 在內的社交媒體應用。
• Alphabet(GOOG -1.16%)(GOOGL -1.11%) -- 擁有 Google 和 YouTube。
• Amazon -- 電子商務和雲計算巨頭。
• Apple -- iPhone 製造商。
• Microsoft -- 軟件和雲計算巨頭。
• Nvidia -- 人工智能（AI）芯片市場的領導者。
• Tesla -- 電動車領導者。

它們今年的漲幅從微軟的 19% 到 Nvidia 的 171% 不等。這些表現對已經持有這些公司股票的人來説是非常不錯的，但它們也帶來了一個稍微不那麼積極的結果：提升了公司的估值。

儘管如此，兩個七大奇蹟股票仍處於便宜區間，這兩家公司都專注於人工智能（AI）的高增長領域。我説的是 Meta Platforms 和 Alphabet，它們的前瞻市盈率分別為 27 和 24。那麼，哪一隻股票在 2025 年更適合投資 AI 呢？

圖片來源：Getty Images。

Meta 的投資理由

Meta 運營着一些世界頂級的社交媒體應用，包括 Facebook、Messenger、WhatsApp 和 Instagram。每天有超過 32 億人使用至少一個其平台，這使得 Meta 能夠通過銷售數字廣告空間產生數十億美元的收入。希望我們購買其產品或服務的公司知道，在我們使用 Meta 的應用時，他們有很大的機會吸引我們的注意。在最近一個季度，該公司的廣告收入同比增長 19%，超過 390 億美元。

除此之外，Meta 全力投入人工智能，開發了流行的大型語言模型（LLM）Llama，並將其開源，意味着開發者可以自由訪問。這種對開源的關注是積極的，因為它幫助 Meta 在人工智能領域擴大影響力——這最終可能使其成為該領域的領導者。

人工智能可能是 Meta 的關鍵增長驅動力。該公司旨在推出 AI 助手和工具，幫助用户在多種方面，從休閒活動到商業需求。這可能導致用户在 Meta 的應用上花費更多時間。管理層表示，其在人工智能方面的雄心勃勃的投資不會立刻見效，因此投資者需要耐心等待。

Alphabet 的投資理由

Alphabet 既是人工智能的用户也是賣家。該公司開發了其 Gemini LLM，並利用這項技術改善 Google 搜索。Google 已經是全球使用最廣泛的搜索引擎，市場份額約為 90%，如果它變得更好，可能會繼續保持領先。例如，Google 搜索的 AI 概述功能總結了你搜索主題的數據，從多個來源提取信息。Alphabet 表示，由於這一點和其他 AI 驅動的功能，它正在看到 “強勁的參與度”，導致 Google 搜索的使用量增加。

Alphabet 同樣主要通過銷售數字廣告空間來產生收入。在第三季度，Google 的廣告收入增長了 10%，超過 650 億美元。

現在讓我們談談 Alphabet 如何通過其不斷增長的 Google Cloud 業務銷售人工智能。在第二季度，Google Cloud 達成了一些里程碑，收入超過 100 億美元，營業收入超過 10 億美元。在第三季度，這兩個指標都實現了增長。通過 Google Cloud，客户可以購買從各種 AI 芯片的計算時間到訪問一個名為 Vertex AI 的完全託管的 AI 開發平台的所有服務。雲收入的增長表明，Alphabet 已經從其人工智能投資中受益。

更具吸引力的 AI 投資是...

在我揭示結論之前，有一個與 Alphabet 相關的警告。它正在為反壟斷指控辯護，司法部要求法院強制拆分該公司。這代表了一種風險，但顯然 Alphabet 會對任何它認為是負面結果的決定進行抗爭——而目前，反壟斷相關的風險並不會阻止我投資該股票。

那麼，今天哪個是更具吸引力的 AI 投資呢？雖然我喜歡這兩家七大奇蹟公司，但我會選擇 Alphabet。它在 Google Cloud 業務中看到的勢頭使得該股票看起來合理定價。我們正處於人工智能建設的早期階段，這可能會使 Alphabet 的雲業務在未來繼續強勁增長。