Best Stock to Buy Right Now: Amazon vs. Apple

亚马逊（AMZN 2.15%）目前的市值为 2.4 万亿美元。同时，苹果（AAPL 0.74%）的估值超过 3.7 万亿美元。这是全球最具主导地位的两家科技企业。

这两只被称为 “壮丽七侠” 的股票都在创纪录的交易区间。然而，投资者可能仍会将它们列入观察名单，以便将资金停放在这里。在亚马逊和苹果之间，哪一只股票现在更值得购买？

多重增长引擎

亚马逊可能是一家庞大的公司，过去 12 个月的销售额高达 5750 亿美元，但其扩张远未结束。该业务受益于多个推动其前进的增长引擎。

在线购物相对于实体零售持续增长，而亚马逊是这一长期趋势的主要受益者。该公司的电子商务市场占美国所有在线销售的近 40%，远远领先于第二名的 沃尔玛。

亚马逊网络服务（AWS）是该公司领先的云计算平台，在竞争对手中拥有最高的市场份额。由于企业对将 IT 能力转移到灵活且成本友好的外部计算环境的兴趣，该部门受益匪浅。此外，整合人工智能工具的需求使得 AWS 成为许多客户的关键合作伙伴。

Grand View Research 认为，全球云市场将以每年 21% 的速度增长，到 2030 年将达到 2.4 万亿美元。因此，AWS 在很长一段时间内应该会看到持续增长。

亚马逊还迅速成为数字广告的主导玩家。这些服务在过去三个月内的收入达到了 143 亿美元，同比增长 19%。由于亚马逊网站每月吸引数十亿访客，加上 Prime Video 的成功，该公司获得了大量广告商希望利用的观看量。

惊人的品牌实力

可以说，全球没有哪个品牌像苹果一样强大。长期以来开发需求旺盛的硬件产品，并辅以易于使用的内部软件，使得这家公司成为消费者的最爱。即使新型号没有提供颠覆性的更新，顾客仍会在零售店外排队等候设备发布。

通过审视其定价能力，可以清楚地看出苹果的品牌实力。该公司在 2024 财年的产品销售中实现了 37% 的毛利率。这表明这一部门的盈利能力，尽管销售硬件设备通常不是一个盈利丰厚的商业模式。人们在购买新 iPhone 时并不犹豫花费四位数的金额。

苹果的生态系统进一步支持了其品牌。在过去几年中，iCloud、广告、Pay 和 Music+ 等服务的收入增长速度超过了产品。该公司的服务受欢迎程度使用户保持参与并锁定在其生态系统中，阻碍了他们转向竞争对手的产品。

购买苹果股票的投资者可以安心入睡。这是因为该公司面临的财务风险几乎为零。苹果在上一个财年实现了 940 亿美元的净收入，这帮助其产生了 1180 亿美元的经营现金流。将这一巨大的盈利能力与坚如磐石的资产负债表结合起来，苹果在短期内几乎没有财务困境的可能性。

估值很重要

投资者在决定购买哪些股票时，必须考虑估值分析。截至目前，亚马逊的股票交易前瞻市盈率（P/E）为 44.5。这比苹果的 33.3 高出 34%。

亚马逊的估值比苹果更贵。但当你考虑到前者预计在未来几年每股收益的年增长率几乎是后者的两倍时，你会迅速意识到，市盈率并不像乍看上去那么高。

毫无疑问，苹果在过去是一只出色的股票。但我不会感到惊讶，如果其股票在未来五年内表现不及更广泛的 标准普尔 500 指数，主要是因为高起始估值和较弱的增长前景。

在我看来，亚马逊现在看起来是更好的购买股票。产生强劲投资回报的潜力更加明显。