AI chip demand drives! Taiwan Semiconductor's November sales increased by 34% year-on-year, but turned negative month-on-month

受 AI 芯片需求推動，台積電 11 月銷售額總體呈強勁增長勢頭，但環比出現了負增長，市場對數據中心建設放緩的擔憂仍存。

12 月 10 日週二，台積電公佈 11 月的銷售情況。11 月銷售額 2760.6 億元台幣，同比增長 34%，環比下降 12.2%。儘管略低於分析師對本季度同比增長 36.3% 的預測，但台積電在今年的股價表現依然強勁，上漲了約 80%。

2024 年 1 月至 11 月的營業額為新台幣 26161.5 億元，較 2023 年同期增長 31.8%。

台積電台股今日下跌 0.93%。

彭博分析師 Charles Shum 指出，台積電在定價能力上佔據領先地位，這進一步鞏固了其市場地位。上月數據顯示，台積電十月銷售額 3142.4 億新台幣，同比增長 29.2％，環比增長 24.8％。

12 月 6 日，中國台灣《經濟日報》報道，台積電已在新竹縣的寶山工廠完成 2nm 製程晶圓的試生產工作。報道稱，此次試生產的良品率高達 60%，大幅超越了公司內部的預期目標。

按照台積電董事長魏哲家曾在三季度法説會上的表態，2nm 製程的市場需求巨大，客户訂單未來可能會多於 3nm 製程。按照台積電此前公佈的路線圖，在相同功耗下，採用 N2 工藝的芯片在性能上將比 N3E（第二代 3nm 工藝）提升 10%-15%。

6 日，摩根大通Gokul Hariharan、Robert Hsu 等發佈研報，認為市場對 AI 硬件的強勁需求將延續，台積電的毛利率仍有上升空間。

預計到 2026 年，台積電的 AI 收入將增長 40%-50%，整體毛利率可能上行至 60%-65%；預計公司明年的資本支出指引區間在 360 億美元以上，到明年年底 N2 節點工藝的月總產能達到 2 萬片晶圓。

台積電 Q3 財報顯示，台積電期內的營收達到 235.04 億美元，同比增長 36.27%；淨利潤達到 100.63 億美元，同比增長 50.18%。