Missed Out on Nvidia? Buy This Magnificent Artificial Intelligence (AI) Stock Before It Soars at Least 43% in 2025.

人工智能（AI）幫助 英偉達（Nvidia，NVDA -1.81%）的股票在 2024 年取得了驚人的漲幅，截至目前，這家半導體巨頭的股價上漲超過 183%，但投資者似乎對公司能否在長期內維持其驚人的增長率產生了懷疑。

這可能就是為什麼儘管上個月發佈了超出預期的業績和指引，英偉達的股票仍然回落。該公司 2025 財年第三季度的收入同比增長了 94%，達到了 351 億美元，而每股收益同比躍升 103%，達到了 0.81 美元。

然而，英偉達對當前季度的收入指引為 375 億美元，這表明其收入增長速度預計將相對較慢，僅為同比增長 70%。此外，由於推出 Blackwell 處理器，公司在短期內面臨的利潤壓力似乎削弱了投資者的信心。

當然，英偉達可以克服這些挑戰，為投資者帶來更多收益。然而，那些錯過了英偉達上漲機會並希望尋找相對便宜的 AI 股票（其市銷率並不高達 31 倍）的人，可以考慮更仔細地關注 邁威爾科技（Marvell Technology，MRVL 0.12%）。讓我們看看原因。

邁威爾的業務因 AI 而騰飛

邁威爾科技於 12 月 3 日發佈了其 2025 財年第三季度的業績（截至 11 月 2 日的三個月）。這家芯片製造商的總收入同比增長了 7%，達到了 15.2 億美元，超出了市場普遍預期的 14.6 億美元。其非 GAAP（調整後）每股收益從去年同期的 0.41 美元增加至 0.43 美元，再次超出市場普遍預期的 0.41 美元。

你可能會想，考慮到邁威爾的增長速度較慢，為什麼它可能是英偉達的一個不錯替代選擇，但仔細觀察公司的數據中心業務將揭示真實情況。數據中心部門在上個季度貢獻了邁威爾 73% 的收入，而去年同期為 39%。該部門的收入同比幾乎翻了一番，達到了 11 億美元，抵消了公司在企業網絡、運營商基礎設施、汽車/工業和消費品等其他部門的急劇下滑。

好的一點是，邁威爾的數據中心業務的強勁表現，受益於對定製 AI 處理器和光網絡設備日益增長的需求，將足以在當前季度推動公司的增長。這從邁威爾對 2025 財年第四季度的收入指引中可以看出，預計將達到 18 億美元，比去年同期增長 26%。分析師對邁威爾當前季度的收入預期為 16.5 億美元。

此外，這家芯片製造商預計當前季度的每股收益將達到 0.59 美元，這將比去年同期增長 28%。邁威爾首席執行官馬特·墨菲（Matt Murphy）在最新的財報電話會議上指出，對其定製 AI 處理器的強勁需求在其超出預期的表現和強勁指引中發揮了核心作用。

邁威爾管理層相信，它將"顯著超越 15 億美元的全年 AI 收入目標"。這家芯片製造商預計在下一個財年將實現 25 億美元的 AI 芯片銷售，儘管分析師認為其 AI 相關收入明年可能達到 30 億美元。

分析師們期待邁威爾的 AI 相關業務強勁增長的原因不難理解。畢竟，該公司是兩家主要的定製芯片設計公司之一，這些芯片正由主要的雲計算提供商開發，以減少對英偉達的依賴，開發內部芯片。這些雲公司轉向邁威爾和 博通（Broadcom）設計他們的內部芯片。

路透社報道，定製 AI 芯片的市場到 2028 年可能價值高達 450 億美元，而今年的估計為 100 億美元。同時，由於 AI 的推動，該公司預計到 2028 年在數據中心交換和互連方面還有 260 億美元的額外收入機會。因此，看到邁威爾在下一個財年及以後實現更強勁的收入和收益增長並不令人驚訝。

更強勁的增長可能導致股價上漲

根據邁威爾的 2025 財年第四季度指引，該公司預計將以 57.5 億美元的收入結束 2025 財年。這比 2024 財年的水平僅增長 4%。其全年每股收益預計將達到 1.56 美元，比上一財年增長 3%。

然而，分析師們預計 2026 財年（將於明年 2 月開始，並與 2025 年日曆的 11 個月重合）將實現更強勁的增長。

MRVL 下一財年的收入預估數據來源於 YCharts

2026 財年的收入預測顯示，收入將增長 31%，而每股收益將增長令人印象深刻的 63%。當然，看到分析師在邁威爾最新季度報告後上調他們的預期並不令人驚訝。

然而，即使邁威爾明年實現 75 億美元的銷售，並在那時以 16 倍的銷售交易，其市值也可能達到 1200 億美元。這將比當前水平增長 43%。然而，市場對英偉達等公司的銷售倍數給予了更高的 31 倍。

如果邁威爾發生類似情況，並且公司在 2025 年實現更強勁的增長，它可能會帶來比上述預期更強勁的收益。