Nvidia vs. Super Micro Computer Stock: Billionaire David Shaw Bought One and Sold the Other in the Third Quarter.

英偉達(NVDA 3.48%) 和 超微電腦(SMCI 3.98%) 在當今最熱門的增長領域之一：人工智能 (AI) 中扮演着關鍵角色。英偉達銷售的圖形處理單元 (GPU) 支持關鍵任務，如模型的訓練和推理，以及許多其他相關產品和服務。超微電腦則是幕後推手，將這些及其他頂級 AI 芯片集成到其數據中心的服務器和工作站中。

得益於 AI 客户的需求，這兩家公司在最近幾個季度的盈利大幅增長。這轉化為股價表現，過去五年中，英偉達和超微電腦的股價分別上漲了 2600% 和 1700%。

早期投資這些股票的投資者獲益匪淺，其中一位特別的投資者是億萬富翁大衞·肖 (David Shaw)。他的公司 D.E. Shaw & Co. 自 2008 年以來持有英偉達的股份，自 2022 年以來持有超微電腦的股份。計算機科學家肖在 1988 年創立了對沖基金，專注於量化投資，這是一種利用計算方法做出決策的過程。

D.E. Shaw 擁有超過 600 億美元的投資和承諾資本，公司前五大持股均活躍於 AI 領域。在第三季度，肖對英偉達和超微電腦採取了行動。繼續閲讀以瞭解他購買了哪一隻股票，出售了哪一隻。

圖片來源：Getty Images。

英偉達

近年來，英偉達建立了一個 AI 帝國，並在今天的 AI 芯片市場中佔據主導地位。該公司是肖最大的持倉——他在最近的季度中增加了持倉。他將持股增加了 53%，達到 17,210,271 股。雖然無法 100% 準確預測這是否會是一個成功的決定，但有很多線索表明，這家 AI 公司的成功才剛剛開始。

這些成功之一是英偉達對創新的承諾。該公司承諾每年更新其 GPU，這一承諾應能使其在競爭對手中保持領先。目前，英偉達可能在推出其新架構 Blackwell 時邁出了巨大一步。這一平台可能會改變遊戲規則，為客户提供速度、效率和可根據需求定製的各種功能。

英偉達在最近的財報電話會議中表示，Blackwell 的需求 “驚人”，並預測在當前季度——其商業化的第一季度，將實現數十億美元的收入。這是在一個已經光明的背景下。

英偉達的收入在最近的多個季度中以三位數的速度飆升，每個季度都創下新高。在最新的季度中，收入超過 350 億美元，而 Blackwell 應該會為未來幾個季度的增長提供更多動力。

超微電腦

超微電腦與英偉達及其他芯片巨頭密切合作，將他們的創新集成到自己的設備中，因此該公司實際上既受益於自己的產品，也受益於這些合作伙伴的新產品發佈。在最近的季度中，肖將其在超微電腦的持倉減少了 89%，降至 273,060 股。

肖並不是最近唯一減少在超微電腦持倉的人，因為這家 AI 巨頭面臨與財務報告相關的各種問題。目前，超微電腦面臨的關鍵問題是其在財務報告方面落後，甚至失去了審計師。

這一延遲使其面臨 納斯達克 除牌的風險。不過，好消息是超微電腦最近聘請了一位新審計師，並表示其目標是根據納斯達克確定的新時間表提交年度和季度報告。

最近的動盪對超微電腦的股價造成了沉重打擊，自八月底以來下跌了 28%。如果公司能夠恢復報告合規性，未來可能會有光明的日子。畢竟，來自 AI 客户的需求強勁，AI 市場正處於早期增長階段。然而，目前，包括肖在內的許多投資者已減少了在超微電腦的持倉。