Could Buying Nvidia Stock Today Set You Up for Life?

不可否认的是，英伟达（NVDA 1.18%）对于十年前购买该芯片制造商股票的任何人来说，已经成为了一项改变生活的投资。这是因为英伟达的股票在过去十年中实现了超过 26,800% 的惊人涨幅，远远超过了 标准普尔 500 指数在同一时期内 195% 的涨幅。

那些长期持有英伟达股票的投资者能够从多个催化因素中受益，例如视频游戏市场的增长、其图形处理单元（GPU）在数据中心的日益部署，以及在汽车和数字双胞胎等市场的额外增长机会。

然而，过去十年中英伟达股票的惊人上涨使其成为全球第二大公司，市值接近 3.4 万亿美元。考虑到全球经济预计在今年将达到 110 万亿美元，期待英伟达的股票在未来十年内复制其惊人的表现似乎是一个不切实际的想法。到 2029 年，这一数字预计将跃升至近 140 万亿美元，这意味着在未来五年内英伟达股票的 35 倍增长将使其市值超过全球经济。

当然，这是荒谬的。此外，投资者应该注意，仅仅押注于一只股票以期望它能改变你的生活可能不是最佳选择。但与此同时，考虑到英伟达所拥有的巨大可寻址收入机会，从长远来看，它仍可能为投资者提供更多的上行空间，这也是它可能在多元化投资组合中占有一席之地的原因。

让我们更仔细地看看英伟达的潜在催化因素，并检查为什么将这只股票作为你投资组合的一部分可能会成为一个明智的长期选择。

英伟达的总可寻址市场超过 1 万亿美元

在 2022 年的投资者日演示中，英伟达管理层指出，它拥有 1 万亿美元的收入机会。该公司将这一机会分解为：1000 亿美元用于游戏，3000 亿美元用于汽车，1500 亿美元用于企业人工智能（AI）软件，1500 亿美元用于 Omniverse 企业软件，1500 亿美元用于企业芯片和系统，以及另外 1500 亿美元用于超大规模芯片和系统。

然而，这一可寻址机会在过去几年似乎大幅增长。例如，英伟达管理层现在认为，仅在数据中心芯片方面就有 1 万亿美元的收入机会。这是因为这家芯片制造商现在预测，数据中心将从通用计算转向加速计算，以帮助减少电力消耗并同时提高计算能力。

在英伟达 8 月份的财报电话会议上，首席执行官黄仁勋表示，加速计算 “使你能够在更大规模上进行计算，例如科学模拟或数据库处理，但这直接转化为更低的成本和更少的能耗。” 他补充说，通过从通用计算转向加速计算，“看到某人节省 90% 的计算成本并不罕见。”

加速计算是通过加速器如 GPU 实现的，而这一市场是英伟达的主导市场。据报道，去年英伟达控制了 98% 的数据中心 GPU 市场。这并不令人惊讶，因为像 AMD 这样的竞争对手在数据中心收入方面远远落后于英伟达。

因此，如果我们假设英伟达在游戏、汽车、企业 AI 软件和 Omniverse 软件方面的收入机会在过去几年保持不变，总计为 7000 亿美元，那么其整体总可寻址市场现在达到了令人印象深刻的 1.7 万亿美元。考虑到英伟达预计在 2025 财年结束时实现 1290 亿美元的收入，这一巨大的可寻址市场表明，该公司的卓越增长可能会持续很长时间。

这可能就是为什么英伟达未来几年共识收入预期显著上升的原因。

NVDA 当前财年收入预期数据来自 YCharts。

英伟达盈利的持续增长可能带来可观的上行空间

英伟达营收的健康增长解释了为什么该公司的盈利预计也将以良好的速度增长。

NVDA 当前财年每股收益预期数据来自 YCharts。

英伟达在上一财年以每股 1.30 美元的盈利结束，而其盈利在今年有望翻倍。上面的图表显示，其盈利在下一个财年可能增长 50%，随后在 2027 财年增长 26%。如果我们假设英伟达能够充分利用可观的可寻址市场，并在未来 10 年内实现 15% 的年盈利增长，其每股盈利可能达到 11.93 美元（以当前财年预计的每股盈利 2.95 美元为基础）。

该股票目前的交易价格为前瞻性盈利的 32 倍，低于该公司五年平均前瞻性盈利倍数的 41 倍。如果市场决定给予英伟达更高的倍数，并在十年后以 41 倍的盈利交易（与五年平均水平一致），那么基于预计的每股盈利 11.93 美元，其股价可能达到 489 美元。

达到这一水平将比当前水平增长 254%，这看起来并非不可能。因此，投资者可以考虑购买英伟达股票并长期持有，因为这仍可能帮助他们变得更加富有。