Tightening profit margins + macroeconomic challenges may lead to foreign exchange and interest rate trading income reaching its lowest level since the pandemic
受利潤率收緊和宏觀經濟挑戰影響，全球銀行的外匯及利率交易收入預計將創疫情以來最低水平。數據顯示，250 多家機構預計從利率交易中獲得 320 億美元收入，同比下降 17%；從貨幣交易中獲得 167 億美元收入，同比下降 9%。市場對央行降息的信心下降，且宏觀交易收入因競爭加劇和電子交易進步受到打擊。預計 2025 年利率交易收入將降至 309 億美元，外匯交易員收入在 2025 年和 2026 年分別達到 172 億美元和 176 億美元。
智通財經 APP 獲悉，受利潤率收緊和宏觀經濟背景挑戰的影響，全球各銀行的外匯和利率交易收入有望創下疫情以來的最低水平。Coalition Greenwich 收集的數據顯示，包括高盛集團、摩根大通、花旗集團和摩根士丹利在內的 250 多家機構預計將從 10 國集團的利率交易中獲得 320 億美元的收入，從貨幣交易中獲得 167 億美元的收入，分別同比下降了 17% 和 9%。
由於經濟數據意外打擊了對全球主要央行降息的押注，今年投資者對做出重大宏觀預測的信心有所下降。看似勢均力敵的美國總統大選，以及一度頗受歡迎的日元融資套利交易的解除，也令市場感到不安。
Coalition Greenwich 全球宏觀市場主管安加德•查特瓦爾 (Angad Chhatwal) 表示：“2024 年是坐着觀望的一年。”“對沖基金偶爾會圍繞數據點和事件進入市場，但與前幾年相比，它們沒有那麼活躍。”
Chhatwal 表示，因行業競爭加劇和電子交易的進步打壓了價格，宏觀交易收入今年也受到利潤率收緊的打擊。
Coalition Greenwich 預測，隨着非銀行做市商的擴張，以及債券趕上其他市場的電子化，利率交易收入將在 2025 年進一步降至 309 億美元左右，在 2026 年降至 281 億美元。
與此同時，外匯交易員的收入預計將在 2025 年達到 172 億美元，2026 年達到 176 億美元。預計唐納德•特朗普政府將加劇日交易量 7.5 萬億美元的外匯市場波動。
Chhatwal 説：“我們看到在利率變化週期期間，外匯方面出現了更多的倉位。”“企業活動也變得更加強勁，對外匯市場比利率市場產生了積極得多的影響。”
