Generative AI Revenue on Track to 10X by 2030: 1 AI Stock That Will Benefit (Hint: It's Not Nvidia)

今天，投資者對人工智能（AI）的興奮可能被過度炒作。股市有時看起來像一個躁鬱症患者，快速的股價波動誇大了任何積極或消極的發展。隨着像 Nvidia 這樣的 AI 股票在短短几年內飆升十倍，這些股票可能會進入調整期，因為它們目前的定價幾乎是完美的。

這並不改變生成式 AI 領域仍處於早期增長階段的事實。一些分析師估計，僅生成式 AI 的支出到 2030 年將達到 3560 億美元，未來六年年增長率為 46%，使其成為全球增長最快的領域之一。這比今年估計的 360 億美元大幅增長。由於其高估值，像 Nvidia 這樣的公司已經將大量增長預期反映在其股票中。

然而，有一隻合理定價的 AI 股票在顯眼處隱藏着：Alphabet(GOOGL -1.71%)(GOOG -1.58%)。以下是這家科技巨頭將如何受益於到 2030 年生成式 AI 需求激增的原因。

Alphabet 的 AI 復甦

OpenAI 在 2022 年底讓 Alphabet 的投資者感到恐慌。隨着 ChatGPT 及其先進的對話 AI 工具的快速增長，投資者擔心 Alphabet——谷歌搜索的母公司——在 AI 方面落後。這導致其股票在 2023 年初跌至接近 15 的市盈率（P/E），這是十年來最低的盈利比率。

在過去兩年中，Alphabet 證明了這些懷疑者是錯誤的。自 2023 年低點以來，該股票的總回報率達到了 90%。通過其各個子公司和研究實驗室，Alphabet 複製或超越了 OpenAI 的每一項創新，並推出了一些新的 AI 產品。

有 NotebookLM，這是一個可以口頭或書面總結複雜主題的文檔摘要工具。還有新的谷歌搜索 AI 摘要，幫助提升全球使用最廣泛產品的客户價值主張。我們不能忘記新的谷歌 Lens 功能，它允許人們通過拍照而不是傳統的文本查詢進行搜索。

這個列表還可以繼續。Alphabet 在生成式 AI 之外也在獲勝。其自動駕駛初創公司 Waymo 已經擴展到美國多個城市，現在每週提供 10 萬次乘車服務，年增長十倍。這是 Alphabet 業務中一個被低估的部分，只有在其 AI 領導地位的支持下才能實現。

押注雲收入增長

Alphabet 在過去幾年中證明了它在 AI 領域並不是一家落後的科技公司。事實上，你可以説該公司在這個新的生成式 AI 領域迄今為止是明確的贏家。但該公司將如何將所有這些新工具貨幣化呢？

一種方式是通過谷歌雲，這是 Alphabet 目前最有前景的子公司。這個雲計算巨頭將 Alphabet 在 AI、計算芯片和數據中心的所有創新整合，並將這些工具出售給第三方。上個季度，谷歌雲的收入同比增長 35%，達到 114 億美元。從長遠來看，如果分析師對 2030 年生成式 AI 支出激增的預測是正確的，投資者應該期待這種驚人的增長持續下去。

在年收入達到 1000 億美元和 25% 的利潤率時——谷歌雲應該在幾年內達到這一里程碑——該部門將為母公司創造 250 億美元的運營收益。這是其 1050 億美元的追溯合併運營收益中一個相當可觀且不斷增長的部分。

GOOG 市盈率數據來自 YCharts

投資者仍然低估了這隻股票

儘管 Alphabet 在產品創新和財務表現上證明了其在 AI 領域的實力，但該股票的表現仍未與其他科技同行相匹配。

Alphabet 的市盈率僅為 23，是 AI 和更廣泛科技領域中最便宜的盈利比率之一。Nvidia 的市盈率為 66。Apple -- 其增長速度遠低於 Alphabet，並且在 AI 產品上表現出較少的成功能力——其市盈率為 37。

生成式 AI 的收入將在本十年剩餘時間內飆升。由於其眾多的 AI 產品和貨幣化策略，Alphabet 是唯一一家將獲得最大份額的公司。你可以以 23 的市盈率購買這隻股票，遠低於 S&P 500 指數的平均市盈率 30。這為你的投資組合帶來了產生驚人長期回報的良好基礎。