Missed Out on Investing in Nvidia? Here's 1 Artificial Intelligence (AI) Chip Stock to Buy on the Dip

市場對 Nvidia 的熱情已經持續了幾年。以至於本月，它再次成為全球市值最大的公司，淨資產超過 3.5 萬億美元。人工智能（AI）熱潮對該業務帶來了巨大的好處，股票在短短几年內上漲了超過 10 倍，因此對於那些沒有早早入場的投資者來説，可能會覺得自己錯過了機會。

那麼，如果投資者想要開設一個新頭寸以乘坐 AI 浪潮，現在該怎麼辦呢？一個在今年遭遇下跌的有前景的 AI 股票是 應用材料（AMAT -0.49%）。這家半導體設備製造商因對中國的銷售放緩而受到衝擊，但聰明的投資者會知道，這只是對一家擁有廣泛護城河的企業的暫時逆風。以下是現在是購買應用材料的低谷時機的原因。

應用材料：製造機器的機器

許多投資者現在已經知道，Nvidia——像許多其他公司一樣——設計的計算機芯片在現代生活中被廣泛使用。從數據中心到智能手機再到虛擬現實眼鏡，世界由半導體驅動。

製造先進的半導體需要大量的創新，而使它們逐漸變得更小、更強大則需要複雜且先進的機器。這正是應用材料發揮作用的地方。簡單來説，該公司生產半導體制造商用來包裝、刻蝕和成型芯片的設備和軟件。其技術使製造商能夠生產出性能更高、耗電更低、佔地面積更小的芯片——這些特性在半導體行業中備受推崇。

考慮到這些因素在製造芯片中的重要性，應用材料能夠對其機器及其附帶的服務合同收取高額費用。在過去四個報告季度中，它從全球客户那裏創造了 270 億美元的收入。

自由現金流增長，流通股減少

應用材料的財務表現長期以來一直非常出色。過去四個季度的自由現金流為 75 億美元，並且在 21 世紀的每個 12 個月期間都保持了現金流為正。儘管應用材料處於一個週期性行業，但由於其機器對製造商的重要性，它能夠持續產生正現金流。

隨着大量現金流入企業，該公司能夠回購大量股票。自 2003 年以來，它的流通股數量減少了超過 50%，這幫助其每股收益（EPS）和每股自由現金流增長。對於投資者來説，這兩個指標是長期創造股東價值的最重要指標。過去 10 年，每股自由現金流增長了近 800%。

ACHR 營業收入（TTM）數據來自 YCharts。

為什麼你應該在應用材料股票下跌時買入

由於在最新的財年季度中中國收入急劇下降，投資者拋售了應用材料的股票。在其截至 10 月 27 日的財年第四季度中，中國收入降至 21 億美元，而去年同期為 30 億美元。由於美國的出口限制威脅或已存在，中國的半導體制造商正在訂購大量機器。投資者將這些貿易限制視為對上個季度佔應用材料收入 30% 的一個主要逆風。

雖然這在短期內是一個擔憂，但無論在哪裏製造，世界都需要更多的計算機芯片。如果製造這些芯片的工具對在中國運營的公司來説變得不那麼可用，那麼它們的生產將會轉移到其他國家。但應用材料仍然會找到對其備受追捧的機器的需求。

在最近的拋售之後，應用材料的股票現在交易價格比歷史最高點低超過 33%。其股票的市盈率（P/E）為 20，基於分析師的估計，前瞻市盈率為 17.7，遠低於 S&P 500 指數的平均市盈率 30。對於一家應該隨着蓬勃發展的半導體市場而增長的公司來説，這些收益比率似乎過於便宜。因此，在這個低谷時機買入一些應用材料的股票，並長期持有。