This Impressive Monthly Dividend Stock Currently Pays Over 10 Times More Than the S&P 500

目前 标准普尔 500 指数 的股息收益率非常低，只有 1.2%，接近 20 多年来的最低水平。因此，通过投资标准普尔 500 指数基金，您不会获得太多的被动股息收入。

虽然标准普尔 500 指数现在的股息不高，但许多其他股息股票的回报要高得多。其中一个令人印象深刻的股息来自 AGNC Investment(AGNC)，其当前收益率接近 15%。以下是它如何能够支付如此丰厚的股息的分析。

一种简单的投资策略

AGNC Investment 是一家专注于投资住宅抵押贷款的房地产投资信托基金（REIT）。该公司购买住宅抵押贷款支持证券（MBS），这些证券是由政府机构如房利美、房地美或吉尼梅所担保的抵押贷款池。这些信用保护使得 MBS 成为非常低风险的固定收益投资。

MBS 投资的回报率相对较低（通常在低到中个位数之间）。然而，像 AGNC Investment 这样的抵押贷款 REIT 可以通过杠杆投资 MBS 来提高其回报（即借钱来融资额外的 MBS 投资）。该公司利用短期利率（借款的地方）和长期利率（投资的地方）之间的差异，从这两者之间的利差中获利。

AGNC Investment 目前持有 731 亿美元的 MBS 资产，平均收益率为 4.73%。其杠杆比率为 7.2 倍，这意味着它每投资 1 美元的股本，就借入了超过 7 美元。

这种杠杆显著提高了其股本回报率，目前在中高十几的水平。使用杠杆使 AGNC 能够为其投资于 MBS 的每一美元股本产生更多收入。

该抵押贷款 REIT 目前产生的收入足以覆盖其巨额股息。AGNC Investment 在第三季度每股记录的综合收入为 0.48 美元，而该季度的股息支付总计为每股 0.36 美元（每月 0.12 美元）。

更高的风险

自金融危机成立以来，AGNC Investment 已支付超过 130 亿美元的股息。自疫情以来，其每月股息支付稳定在每股 0.12 美元。然而，该 REIT 多年来已多次降低其股息水平：

AGNC 股息数据来源于 YCharts。

在利率和 MBS 市场发生重大变化的时期，该 REIT 不得不削减其支付。尽管该公司在最近几年面临一些挑战，但它通过灵活应对市场条件，已在过去 55 个月内维持了其股息。

展望未来，该公司认为美联储最近的降息将对其业务产生积极影响。首席执行官彼得·弗雷德里科在第三季度财报发布会上表示：“由于更广泛经济的积极发展、宽松的美联储货币政策立场以及在这些历史上有利水平下的机构 MBS 利差的稳定，今天的机构 MBS 前景显然比 2022 年和 2023 年要好。” 这驱动了该 REIT 的信念，即它可以继续产生足够高的回报以维持当前的股息水平。

然而，未来总是存在不确定性。通货膨胀的复苏可能会导致美联储撤回降息，而意外事件可能会影响 MBS 和信用市场。例如，没有人预料到 2020 年的疫情会颠覆市场，那是 AGNC 最后一次削减股息的时间。

一种潜在的高收入投资方式

AGNC Investment 目前提供的股息收益率是标准普尔 500 指数的 10 倍以上。这使得它成为一种潜在的丰厚收入投资机会。尽管由于使用杠杆而风险较高，但它也提供了更高的回报潜力。