This Impressive Monthly Dividend Stock Currently Pays Over 10 Times More Than the S&P 500

目前 標準普爾 500 指數 的股息收益率非常低，只有 1.2%，接近 20 多年來的最低水平。因此，通過投資標準普爾 500 指數基金，您不會獲得太多的被動股息收入。

雖然標準普爾 500 指數現在的股息不高，但許多其他股息股票的回報要高得多。其中一個令人印象深刻的股息來自 AGNC Investment(AGNC)，其當前收益率接近 15%。以下是它如何能夠支付如此豐厚的股息的分析。

一種簡單的投資策略

AGNC Investment 是一家專注於投資住宅抵押貸款的房地產投資信託基金（REIT）。該公司購買住宅抵押貸款支持證券（MBS），這些證券是由政府機構如房利美、房地美或吉尼梅所擔保的抵押貸款池。這些信用保護使得 MBS 成為非常低風險的固定收益投資。

MBS 投資的回報率相對較低（通常在低到中個位數之間）。然而，像 AGNC Investment 這樣的抵押貸款 REIT 可以通過槓桿投資 MBS 來提高其回報（即借錢來融資額外的 MBS 投資）。該公司利用短期利率（借款的地方）和長期利率（投資的地方）之間的差異，從這兩者之間的利差中獲利。

AGNC Investment 目前持有 731 億美元的 MBS 資產，平均收益率為 4.73%。其槓桿比率為 7.2 倍，這意味着它每投資 1 美元的股本，就借入了超過 7 美元。

這種槓桿顯著提高了其股本回報率，目前在中高十幾的水平。使用槓桿使 AGNC 能夠為其投資於 MBS 的每一美元股本產生更多收入。

該抵押貸款 REIT 目前產生的收入足以覆蓋其鉅額股息。AGNC Investment 在第三季度每股記錄的綜合收入為 0.48 美元，而該季度的股息支付總計為每股 0.36 美元（每月 0.12 美元）。

更高的風險

自金融危機成立以來，AGNC Investment 已支付超過 130 億美元的股息。自疫情以來，其每月股息支付穩定在每股 0.12 美元。然而，該 REIT 多年來已多次降低其股息水平：

AGNC 股息數據來源於 YCharts。

在利率和 MBS 市場發生重大變化的時期，該 REIT 不得不削減其支付。儘管該公司在最近幾年面臨一些挑戰，但它通過靈活應對市場條件，已在過去 55 個月內維持了其股息。

展望未來，該公司認為美聯儲最近的降息將對其業務產生積極影響。首席執行官彼得·弗雷德里科在第三季度財報發佈會上表示：“由於更廣泛經濟的積極發展、寬鬆的美聯儲貨幣政策立場以及在這些歷史上有利水平下的機構 MBS 利差的穩定，今天的機構 MBS 前景顯然比 2022 年和 2023 年要好。” 這驅動了該 REIT 的信念，即它可以繼續產生足夠高的回報以維持當前的股息水平。

然而，未來總是存在不確定性。通貨膨脹的復甦可能會導致美聯儲撤回降息，而意外事件可能會影響 MBS 和信用市場。例如，沒有人預料到 2020 年的疫情會顛覆市場，那是 AGNC 最後一次削減股息的時間。

一種潛在的高收入投資方式

AGNC Investment 目前提供的股息收益率是標準普爾 500 指數的 10 倍以上。這使得它成為一種潛在的豐厚收入投資機會。儘管由於使用槓桿而風險較高，但它也提供了更高的回報潛力。