Amazon Sets Sights on Both Hims & Hers and Temu. Is This a Golden Opportunity to Buy the Stock?

雖然 亞馬遜(AMZN -0.85%) 的增長主要來自其雲計算部門——亞馬遜網絡服務（AWS），但該公司在其他業務領域也並沒有停滯不前。它最近將目光投向了兩個競爭對手，以推動其面向消費者的業務增長。

讓我們仔細看看這些舉措，看看它們是否能推動增長，以及現在是否是購買亞馬遜股票的好時機。

迎戰 Temu 和 Shein

過去幾年中，增長最快的電子商務應用之一是 Temu，屬於中國的 PDD Holdings(PDD -1.01%)。該應用提供各種商品的極低價格，這些商品直接從中國銷售和運輸。競爭對手 Shein 在服裝類別中也快速增長，提供從中國第三方製造商採購的折扣服裝。

為了捕捉這一增長，亞馬遜最近推出了一款名為 Amazon Haul 的新應用，以進入這一市場。該應用提供多種商品，價格上限為 20 美元，但大多數商品價格低於 10 美元。與 Temu 和 Shein 一樣，Amazon Haul 的商品主要來自中國賣家。

訂單超過 25 美元的運費為免費，低於該門檻的訂單運費為 3.99 美元。雖然亞馬遜以快速發貨而聞名，但通過 Amazon Haul 的交付預計需要一到兩週。超過 3 美元的商品可以在 15 天內退貨。

雖然 Amazon Haul 可能會對其主要電子商務平台造成一定的侵蝕風險，但該公司在這一領域已經面臨競爭。圍繞 Temu 和 Shein 的製造商勞動實踐以及客户數據收集實踐存在很多爭議。亞馬遜表示，它會對平台上的賣家進行審核，並且是一家美國公司。這些可能是希望從這兩個流行應用轉移過來的客户的賣點。

Temu 和 Shein 在年輕消費者中非常受歡迎，因此總體而言，Amazon Haul 幫助電子商務領導者進入一個新市場。然而，亞馬遜進入超低價中國直銷市場的時機也頗為微妙，因為潛在的關税可能會開始抬高這些商品的價格。新的關税可能會對 Temu 和 Shein 等網站造成傷害，這可能會使亞馬遜的主要網站受益。然而，隨着 Amazon Haul 的推出，該公司可以對其投資進行對沖。

圖片來源：Getty Images。

遠程醫療

亞馬遜最近還將目光投向了快速增長的遠程醫療公司 Hims & Hers(HIMS -7.40%) 及其他類似服務。該電子商務巨頭將開始為多種健康問題提供透明定價，包括勃起功能障礙和男性脱髮。這兩個大類幫助 Hims & Hers 在過去幾年中實現了快速的收入增長。

亞馬遜之前曾嘗試進入遠程醫療領域，但成功程度各異。通過這次最新舉措，它似乎試圖在一些常見的在線藥房藥物上壓低價格，這些藥物通常以訂閲方式銷售。自 2023 年以來，亞馬遜已經通過其 Amazon Clinic 網站（現稱為 Amazon One Medical）提供在線醫生訪問和藥物銷售。但這項最新努力似乎是對訂閲銷售的更直接推動。

然而，亞馬遜尚未開始提供流行的 GLP-1 複合藥物，這些藥物已成為 Hims & Hers 和其他一些公司的重要增長驅動力。它也沒有提供個性化訂閲，這些訂閲幫助推動了 Hims & Hers 的增長。然而，即使是在一般訂閲業務中取得的任何進展，對於亞馬遜來説也可能是一個不錯的增長驅動力，因為有大量客户使用其 Prime 服務。隨着許多傳統藥房的關閉，該公司有機會填補這一空白。

亞馬遜股票值得買嗎？

考慮購買亞馬遜的最大理由仍然是 AWS 及其在人工智能（AI）方面的努力。該公司正在大力投資於 AI，亞馬遜在大規模投資獲得回報方面有着良好的歷史。

也就是説，這些其他努力同樣代表着重要的機會。它們都瞄準了高增長領域，憑藉亞馬遜龐大的客户基礎，它有機會迅速參與其中。

從估值的角度來看，基於分析師對 2025 年的預期，該股票的前瞻市盈率（P/E）低於 33。這低於其歷史市盈率水平。

數據來源：YCharts。

考慮到其估值以及公司在 AI 和其他領域的增長機會，該股票在當前水平上仍然是一個有吸引力的投資。