Better Artificial Intelligence Stock: Nvidia vs. Palantir

Palantir(PLTR -2.60%) 和 Nvidia(NVDA -1.32%) 是今年 標準普爾 500 指數中表現最好的兩隻股票。實際上，它們的股價漲幅分別排名第二和第三，僅次於 Vistra，這是一家因市場對人工智能（AI）繁榮的押注而大幅上漲的非監管公用事業公司，該繁榮推動了 Palantir 和 Nvidia 的上漲，並將對電力需求產生激增，以支持運行 AI 工作負載的數據中心。

Palantir 和 Nvidia 都回報了長期投資者，但今天哪一隻股票更值得購買？

圖片來源：Getty Images。

商業模式：Nvidia vs. Palantir

Nvidia 和 Palantir 都因在人工智能領域的領導地位而聞名，但這兩家公司在該行業中佔據的地位完全不同。

Nvidia 是一家無晶圓半導體公司，主導着數據中心 GPU 的市場——這些快速而強大的芯片特別適合 AI 軟件的特定需求。去年，它在數據中心 GPU 細分市場的市場份額 reportedly 達到 98%。儘管該公司面臨來自 Advanced Micro Devices 和 Intel 等同行的競爭，但它繼續在加速計算方面推動創新，推出的新款 Blackwell 芯片比其之前的頂級 Hopper 架構芯片快得多、性能更強。到目前為止，Nvidia 的 CEO Jensen Huang 表示，Blackwell 芯片的需求 “瘋狂”。

這家 AI 芯片巨頭還通過其 CUDA 軟件平台和應用程序編程接口建立了顯著的競爭優勢，該平台提供了一系列工具和庫，可用於加速並行計算任務並大大提高系統的生產力。

Nvidia 在視頻遊戲、自動駕駛汽車和可視化等應用的芯片市場歷史上也表現強勁。然而，在 AI 時代，數據中心部門已成為業務的主導。

另一方面，Palantir 是一家雲軟件公司，20 年前開始為美國情報機構提供服務，幫助他們在反恐等目的下 “連接點滴” 以挖掘數據。

這種商業模式現在被稱為數據融合，在 AI 時代得到了政府和企業的廣泛認可，特別是在 Palantir 人工智能平台（AIP）推出之後。AIP 結合了其機器學習技術的強大功能，使用户能夠以大型語言模型的可訪問性和互動性搜索他們的數據。

得益於其客户關係、競爭護城河和在數據融合方面的 proven 實力，Palantir 似乎在這一領域處於領先地位。

財務狀況：Nvidia vs. Palantir

如果你想知道為什麼 Nvidia 的股票在過去兩年中飆升，你只需查看公司的收入和利潤數字即可找到答案。到其 2025 財年第二季度，Nvidia 已報告連續五個季度的收入增長超過三位數，其利潤也飆升。

其利潤率現在超過 50%，在最近一個季度（截至 7 月 28 日），調整後的每股收益增長了 152%，收入增長了 122%，達到了 300 億美元。

Palantir 的規模要小得多，增長速度也較慢。在第三季度，其收入增長了 30%，達到了 7.26 億美元，而其 GAAP（公認會計原則）營業收入同比幾乎增長了三倍，達到了 1.13 億美元。

Palantir 的收入增長也連續五個季度加速。

估值：Nvidia vs. Palantir

Nvidia 和 Palantir 的股票都以昂貴的估值交易，反映了它們在 AI 領域的實力和快速增長。Nvidia 當前的市銷率為 36，而 Palantir 的倍數更高，達到了 55。

但這兩家公司都穩健盈利。在市盈率方面，Nvidia 的市盈率為 65，而 Palantir 的市盈率為 170。

簡而言之，這兩隻股票今天都帶有較大的溢價，但 Nvidia 在這方面似乎更具優勢。

哪一隻股票更值得購買？

這兩隻股票今年都獲得了收益，但上述分析清楚地表明，哪一隻股票對現在的投資者來説是贏家。Nvidia 的增長速度快於 Palantir。根據傳統的估值指標，它更便宜，其競爭優勢也更為根深蒂固。

雖然這兩隻股票在長期內都有繼續超越的潛力，但 Nvidia 看起來是更可靠的投資選擇，並且面臨的回調風險較小。