2 Reasons to Buy Nvidia Stock Hand Over Fist Before Thursday -- and 2 Reasons to Hold Off

英偉達(NVDA -1.29%) 將於 2025 年 11 月 20 日星期三市場收盤後公佈其第三季度業績。可以説，這是 2024 年剩下的最受期待的季度更新。

一些投資者可能在考慮是否應該在週四之前購買英偉達的股票，因為如果公司的第三季度業績出色，股價可能會飆升。以下是兩個購買的理由——以及兩個觀望的理由。

購買理由一：超出預期的良好記錄

英偉達在其第二季度更新中表示，預計第三季度收入約為 325 億美元。華爾街的預期略顯樂觀。根據 LSEG 調查的分析師平均預測，第三季度收入為 330.7 億美元。

儘管英偉達沒有提供第三季度的盈利指引，但分析師預計這家芯片製造商的調整後每股收益（EPS）為 0.74 美元。即使是 LSEG 調查中最悲觀的分析師也認為英偉達的調整後 EPS 將達到 0.72 美元，同比增長 80%。

在週四之前，您可能想要大量購買英偉達股票的一個重要原因是，該公司可能會大幅超出所有這些預期。它確實有超出預期的良好記錄。英偉達已經連續七個季度超出華爾街的盈利預期。

購買理由二：主要客户和競爭對手的良好反饋

有時，公司的客户和競爭對手的季度報告可以提供有關公司表現的洞察。根據對英偉達兩大主要客户和一大競爭對手的分析，其第三季度更新可能會很好。

亞馬遜 網絡服務（AWS）是全球最大的雲服務提供商，也是英偉達圖形處理單元（GPU）的最大客户之一。在亞馬遜的第三季度財報電話會議上，首席執行官安迪·賈西表示，AWS 的需求 “超過了我們今天能夠滿足的能力。” 他補充道，“主要是芯片是公司可以使用更多供應的領域。” 賈西隨後重申，亞馬遜與英偉達有 “非常深入的合作關係”。

微軟 是第二大雲服務提供商。在這家科技巨頭的 2025 財年第一季度電話會議上，首席財務官艾米·胡德表示，該公司的 Azure 雲平台的需求 “仍然高於我們的可用能力。” 首席執行官薩提亞·納德拉強調了微軟與英偉達的關係，指出他的公司是 “第一個將英偉達的 Blackwell 系統與 GB200 驅動的 AI 服務器結合起來的雲服務商。”

還有 超微半導體，英偉達的主要競爭對手。儘管 AMD 在最新的季度更新中給出了令人失望的第四季度指引，但首席執行官麗莎·蘇表示，“從整體來看，我們對市場感到非常樂觀，從我們所看到的一切，與客户的交流中，正在進行大量投資以建立所需的基礎設施，以支持所有的 AI 工作負載。”

所有這些評論似乎都對英偉達有利。沒有跡象表明對其 GPU 的需求正在減弱。相反，客户無法獲得足夠的芯片，並且正在繼續擴展他們的 AI 基礎設施。

觀望理由一：超出預期可能不夠

我認為英偉達會在第三季度業績中超出分析師的預期嗎？是的。那這是否足以推動股價上漲？我不確定。

重要的是，英偉達在第二季度業績中超出了預期。該公司甚至給出了好於預期的第三季度指引。但其股價仍然下跌。

有時，華爾街的官方盈利預期與他們真正認為公司會報告的情況不符。錯過這些所謂的 “耳語” 數字可能會導致股票下跌，儘管超出了官方數字。

此外，投資者會仔細聆聽管理層在季度電話會議中所説的任何可能引發警示信號的內容。英偉達的高管在第二季度電話會議中並沒有完全消除關於其新 Blackwell GPU 傳聞延遲的擔憂。

觀望理由二：潛在的 Blackwell 問題

這就引出了投資者在週四之前可能想要觀望英偉達股票的另一個關鍵原因。科技行業新聞網站《信息》週日報道，客户在使用英偉達的 Blackwell GPU 時遇到了服務器過熱的問題。英偉達向路透社發表聲明稱，“工程迭代是正常和預期的。” 該公司對報告的問題並沒有表現出過於擔憂。

然而，您可以肯定分析師將在第三季度電話會議上提出很多問題，以試圖確定過熱問題的嚴重性。如果英偉達沒有提供充分的保證，表明 Blackwell 的收入不會出現任何問題，股價可能會在週四下跌。

關鍵所在

無論英偉達是否在第三季度業績中超出預期，或談論其 Blackwell 芯片的輕微問題，股價可能會受到影響——但只是暫時的。真正重要的是英偉達在長期內的表現。除非 Blackwell 的問題比目前看起來嚴重得多，否則這隻股票仍然應該是長期投資者的購買對象。