Billionaire Mark Zuckerberg Has Transformed Meta into a Generative AI Leader. But Is the Stock a Buy?

或許歷史上沒有哪家公司在一個項目上燒掉更多現金，超過了 Meta Platforms（META 0.06%）。這家社交媒體巨頭在 Reality Labs 上花費了數百億美元，該業務涵蓋了 Meta 的元宇宙版本（目前看起來像是失敗），以及其 Quest VR 頭戴設備（這些設備一直難以獲得市場認可）。

然而，Reality Labs 也是這家科技巨頭在人工智能（AI）方面努力的基地，Meta 在 Reality Labs 的數十億美元投資似乎終於開始見效。

圖片來源：Getty Images。

Meta 在人工智能方面的舉措

Meta 在 10 多年前開始進行人工智能研究，最初專注於面部識別技術。後來，它轉向機器學習、虛擬現實和元宇宙，但似乎在其 Llama 大型語言模型上找到了突破，目前已更新至 3.2 版本。

當公司在 7 月推出 Llama 3.1 時，表示它相信這是 “世界上最大和最強大的公開可用基礎模型。” 在第三季度的財報電話會議上，首席執行官馬克·扎克伯格表示，Llama 迅速成為行業標準。

Llama 也是 Meta AI 的核心，這是一款在其四個社交媒體平台——Facebook、Instagram、WhatsApp 和 Messenger 上可用的聊天機器人。Meta AI 已經悄然確立了自己在生成性人工智能領域的領導地位。

根據公司第三季度的報告，Meta AI 擁有超過 5 億的月活躍用户，公司的人工智能投資正在見效，Facebook 的使用時間增加了 8%，Instagram 的使用時間增加了 6%。此外，超過 100 萬廣告主在 10 月份使用其生成性人工智能工具創建了超過 1500 萬條廣告。

扎克伯格還表示，到年底，Meta AI 將成為使用最廣泛的人工智能聊天機器人，超越 OpenAI 的 ChatGPT、Alphabet 的 Gemini 以及其他競爭對手。

此外，Meta 與 Ray-Ban 合作製造了智能眼鏡，現在內置了 Meta AI，用户可以詢問關於他們所看到的內容的問題。

可穿戴人工智能設備一直面臨挑戰，因為 Quest 從未產生顯著銷售，而 Apple 最近削減了其 Vision Pro 的生產。但 Ray-Ban Meta 眼鏡可能是該類別中最好的產品，因為它們看起來基本上像普通太陽鏡，攜帶 Ray-Ban 品牌應該有助於它們的普及。

Meta Platforms 值得購買嗎？

關於生成性人工智能仍然存在很多不確定性，目前尚不清楚大型科技公司在新技術上花費的數十億美元是否會得到回報。

然而，目前有兩件事是明確的。首先，Meta AI 已經獲得了大量受眾，擁有最大的用户基礎的人工智能聊天機器人是一個有利的位置。其次，Meta 的廣告業務在其人工智能基礎設施的幫助下，繼續交出強勁的業績。在第三季度，Meta 的廣告收入躍升 19%，達到 399 億美元，幾乎佔其總收入 406 億美元的全部。

Meta 的廣告業務還產生了巨大的運營利潤率，公司在第三季度結束時的運營利潤率為 43%，運營收入為 173 億美元。這包括來自 Reality Labs 的 44 億美元虧損。

換句話説，Meta Platforms 仍在快速增長，並交出巨大的利潤率。該股票的市盈率為 27，估值基本與 S&P 500 指數相同，儘管其增長速度遠快於後者。

憑藉強勁的增長率、合理的價格和領先的人工智能聊天機器人，Meta Platforms 的股票仍然看起來是一個有吸引力的買入選擇。