Prediction: Nvidia Stock Will Soar After Nov. 20 for These 3 Simple Reasons

关键点

英伟达在人工智能加速器市场占据主导地位，Blackwell 的需求强劲。

华尔街分析师已将其盈利预期和目标价格上调。

英伟达的客户预计未来几个季度的资本支出将增加。

人工智能芯片制造商英伟达将于 11 月 20 日公布第三季度财务业绩。

半导体公司 Nvidia ( NVDA-1.29% ) 已成为许多投资者心目中典型的人工智能（AI）股票。自 2022 年底 ChatGPT 推出以来，英伟达的股价已飙升约 950%，成为 S&P 500 ( ^GSPC0.39% ) 中表现最好的股票。

在 2024 年 10 月结束的 2025 财年第三季度，英伟达将于 11 月 20 日公布财报。我预计在报告发布后的几天和几周内，股价将大幅上涨，原因有三。请继续阅读以了解更多信息。

价格 VS S&P

NVDA S&P

关键数据点

市值

3483 亿美元

日内区间

137.15 美元 - 141.55 美元

52 周区间

45.01 美元 - 149.77 美元

成交量

221,273,271

平均成交量

274,575,248

毛利率

75.98%

股息收益率

0.02%

1. 英伟达可能会提供关于其 Blackwell GPU 的积极更新

英伟达制造了计算行业中最受追捧的 图形处理单元 (GPU)，它们已成为加速 人工智能 (AI) 工作负载的黄金标准。实际上，英伟达在人工智能加速器市场的份额超过 80%，Forrester Research 最近表示：“没有英伟达的 GPU，现代人工智能将不可能。”

英伟达在上个季度告诉投资者，其 下一代 Blackwell GPU 的生产将于 2025 财年的第四季度（即当前季度）开始，该季度将于 2025 年 1 月结束。管理层可能会在第三季度的财报电话会议上提供更新，股东有理由期待好消息。今年早些时候，首席执行官黄仁勋表示，Blackwell 将是公司历史上最成功的产品发布。

此外，英伟达高管最近告诉分析师，Blackwell GPU 已经 “预订满 12 个月”。这意味着新处理器的需求如此强劲，以至于公司需要整整一年才能处理现有的订单积压。因此，英伟达在 11 月 20 日可能会给出积极的指引，这可能会推动股价上涨。

2. 华尔街分析师已将其盈利预期上调

英伟达提供了积极的第三季度指引。管理层表示，由于对当前一代 GPU（称为 Hopper）的持续需求，收入预计将增长 80%，达到 325 亿美元（上下浮动 2%）。管理层还表示，非 GAAP 每股收益预计将增长 80%，达到每稀释股 0.72 美元（上下浮动 2%）。

然而，自英伟达给出初步指引以来，华尔街分析师已稳步上调其第三季度盈利预期。根据 LSEG 的数据，市场共识现在预计每稀释股收益将增长 85%，达到 0.74 美元。分析师们还上调了目标价格，市场共识为每股 156 美元，意味着相较于当前 142 美元的股价有 10% 的上涨空间。

华尔街分析师并非无所不知，但他们的见解是有价值的，因为他们拥有比散户投资者更多的资源。分析师在英伟达第三季度报告前变得更加乐观是一个好兆头。这表明经过深入研究发现了强劲需求的迹象。这可能会在 11 月 20 日后推动股价上涨。

3. 英伟达的客户预计未来几个季度的资本支出将增加

英伟达的客户包括所有最大的超大规模云计算公司。这些公司包括 Alphabet、Amazon、Meta Platforms 和 Microsoft。这些公司不仅在 2024 年积极投资于人工智能基础设施，还预计明年的 资本支出 将增加。

• Alphabet 的资本支出在第三季度总计 130 亿美元，其中大部分用于基础设施，管理层预计第四季度的支出水平将相似。但首席财务官 Anat Ashkenazi 告诉分析师：“我们确实看到 2025 年会有增加。”
• Amazon 预计 2024 年的资本支出总额约为 750 亿美元。但首席执行官 Andy Jassy 最近告诉分析师：“我怀疑我们在 2025 年会花更多。” 他说大部分资本将用于其云计算业务，并特别提到生成式人工智能是推动因素。
• Meta Platforms 的资本支出将在 2024 年总计约 400 亿美元，其中大部分已分配给人工智能服务器。然而，首席财务官 Susan Li 最近告诉分析师：“我们预计明年基础设施支出增长将显著加速。”
• 微软的资本支出在 2025 财年第一季度总计 200 亿美元，该季度于 2024 年 10 月结束。首席财务官 Amy Hood 告诉分析师：“鉴于我们的云和人工智能需求信号，我们预计资本支出将按季度增加。”

上述一些支出反映了对 Blackwell 的强劲需求。然而，英伟达还制造 中央处理单元 (CPU) 和网络设备。事实上，根据彭博社的报道，该公司在人工智能网络设备方面已占据领导地位。因此，资本支出的增加进一步支持了英伟达在公布第三季度业绩时将给出积极指引的观点。这可能会在 11 月 20 日后推动股价上涨。

然而，更重要的结论是，英伟达在垂直整合方面具有关键的竞争优势。由于公司有效地设计整个数据中心，英伟达能够构建具有更优总拥有成本的系统，正如黄仁勋所说。这应该能让公司在未来几个季度和几年中保持领先于竞争对手。事实上，摩根士丹利 分析师约瑟夫·摩尔最近写道：“市场往往低估了与英伟达竞争的难度。”

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