The demand for AI computing power in Gulf countries has skyrocketed, and NVIDIA and cloud giants are sensing the "gold rush" atmosphere

在重大科技投資方面，富饒的海灣國家長期以來有着曲折的經歷。畢竟離我們最近的投資記錄顯示，阿聯酋和沙特阿拉伯的主權財團們向孫正義旗下軟銀的首個願景基金投資高達 600 億美元，但回報卻非常微薄。但在人工智能領域——對全球機構投資者們來説，虧損大量資金是一個非常真實的風險——阿布扎比以及利雅得的財團們尤其需要具備制定有效的投資戰略藍圖。

在華爾街投行們看來，人工智能仍處於最初的起步階段。但有理由認為，全球最大規模的兩個經濟體——中國和美國未來都將成為人工智能超級大國，對於富饒的海灣國家們來説，他們自然也不願放過成為人工智能大國的這一歷史性機遇，並且他們希望從石油資源大國轉變成為吸引全球資金的高科技大國。然而，包括沙特、阿聯酋在內的海灣國家幾乎所有新興的人工智能計劃都面臨同樣的基礎設施問題——那就是極度缺乏包括英偉達 H100/H200 在內的廣義上數據中心 AI 芯片。

以 OpenAI 為例，這家人工智能領域的初創公司，憑藉所開發出的基於大型語言模型的 AI 聊天機器人工具 ChatGPT，估值已經高達驚人的 1570 億美元，該初創公司估值甚至超越美國老牌芯片巨頭英特爾 (INTC.US);至於 AI 芯片領域當之無愧的霸主英偉達 (NVDA.US)，該公司重磅推出 H100/H200 以及基於 Blackwell 架構的高性能 AI GPU，英偉達的這些 AI 硬件產品對於構建人工智能大模型所需要的 AI 基礎設施而言，可謂是最核心硬件。憑藉 OpenAI 大股東身份的微軟去年推出基於 ChatGPT 核心技術的 Azure OpenAI Studio 雲服務，相當於 Azure 全新 AI 強化版本，並且將 OpenAI 引以為傲的 GPT 系列大模型全面嵌入旗下的 Office 等旗艦軟件產品，實現業績與股價齊增，微軟曾長期穩坐 “全球最高市值公司” 寶座。

根據 PitchBook 的統計數據，今年到目前為止，美國的人工智能初創公司們已經從全球範圍的投資者那裏籌集了大約 700 億美元。

對於富饒的海灣國家而言，非常缺乏那種在 AI 領域具有強大技術或者融資影響力的私營公司。PitchBook 表示，今年到目前為止，風險投資公司僅在中東的 AI 初創公司投資約 7 億美元。不可否認的是，這些國家確實擁有超大規模的國家石油主權基金來支持該地區 AI 初創公司發展，或者支持英偉達、微軟以及谷歌等科技巨頭們深耕海灣市場。

今年，阿聯酋宣佈成立一隻規模高達 1000 億美元的基金 MGX，其中包括由美國資管巨頭貝萊德、科技巨頭微軟以及阿布扎比方面提供的 300 億美元股權。據瞭解，MGX 實際上是阿聯酋更成熟的 3000 億美元主權財富基金穆巴達拉的一個 “科技化版本”，僅僅專注於迅速投資於分散在世界各地的人工智能領域最前沿公司，比如 OpenAI，穆巴達拉則投資於所有領域。沙特阿拉伯也在計劃成立一隻規模類似的基金，並且沙特已經宣佈與美國科技巨頭谷歌的母公司 Alphabet(GOOGL.US) 進行全面合作，建立超大規模的人工智能中心。

諮詢機構們普遍認為，阿聯酋政府在人工智能投資與發展方面領先沙特大約兩年，他們將 MGX 視為全面人工智能戰略的一個重要方面。另一個關鍵組成部分是 G42，這是一家擁有 2.5 萬名員工的大型公司，阿布扎比政府希望推動該大型公司在海灣地區和非洲建立超大規模數據中心以及雲計算基礎設施。G42 還通過 M42、Space42 和 Core42 等分支機構在醫療保健、太空和數據領域開發重要的人工智能應用。

沙特、阿聯酋等海灣國家 AI 拼圖中最重要的一塊可以説是學術界。阿聯酋政府資助的技術創新研究所 (TII) 的研究人員代表了 “阿布扎比人工智能股份有限公司” 的一部分，這家由阿聯酋政府支持的 AI 公司開發了 Falcon，它與法國 AI 初創公司的 Mistral 以及 Meta Platforms 開發的 Llama 大語言模型具有幾乎同等影響力，是世界上最先進的開源大模型之一。有諮詢機構表示，TII 是阿布扎比區別於僅僅是一堆現金和炒作機構，成為一個在全球有意義的 AI 參與者的關鍵。

然而，海灣國家幾乎所有新興的人工智能計劃都面臨同樣的基礎設施問題。儘管穆巴達拉持有價值 240 億美元的芯片製造商格芯——即 GlobalFoundries，超過 82% 的股份，然而，該實體並未提供與超大規模人工智能數據中心配套使用的類似英偉達 Blackwell 最核心高性能 AI 芯片，以訓練對於海灣國家人工智能雄心壯志至關重要的最先進大語言模型。

儘管坐靠石油資源的海灣國家們極其富裕、税收低、陽光充足，但它們顯然無法從零開始創建一個硅谷式的、由創新和競爭性的人工智能最頂級專家們所組成的人工智能生態系統。

好消息則在於，沙特以及阿聯酋等海灣國家應對這些難題的策略在於，他們擁有屬於自己的龐大啓動資金優勢，能夠吸引全球雲計算巨頭們前往該地區建設超大規模數據中心，並且這些雲巨頭們不必擔心美國政府對於 AI 芯片等前沿硬件的潛在制裁壓力。亞馬遜以及谷歌這些雲巨頭乃英偉達最核心客户羣體，具有 AI GPU 供應的最優先級，因此坐擁龐大規模的 AI 訓練/推理算力資源。

對於微軟、谷歌以及亞馬遜這三大科技巨頭來説，市場認為它們乃僅次於 AI 芯片霸主英偉達的受益於人工智能狂熱浪潮的科技巨頭。這三大市佔率遙遙領先其他雲計算參與者的全球雲計算巨頭自 2023 年 AI 熱潮席捲全球以來，大舉採購英偉達高性能 AI GPU，發力佈局與 AI 相關的 B 端以及 C 端軟件應用開發者生態，旨在全面降低各行各業開發 AI 應用軟件的 IT 技術門檻，因此在投資者們看來，對於在雲計算領域佔據巨大份額的三大科技巨頭來説，無疑能夠享受到全球企業佈局生成式 AI 所帶來的巨大軟件支出規模與雲端 AI 訓練/推理算力層面的支出規模。

亞馬遜 AWS、Alphabet 旗下的谷歌和微軟等超大規模雲計算服務提供商無疑對類似 OpenAI 和 Anthropic 等大語言模型 (LLM) 提供商感興趣，但他們的直接商機是吸引 G42 等大型公司接入其無比龐大的數據中心繫統，在他們的雲計算生態平台上完全構建、測試、運行和驅動人工智能大模型的所有 AI 開發與部署乃至雲端 AI 推理算力資源的一站式佈局。

與此同時，美國政府希望阿布扎比等新興的海灣中心不要與中國這個其主要的人工智能競爭對手走得太近。這就解釋了為什麼微軟今年宣佈投資 G42 和 MGX，以及為什麼阿聯酋向準備進入該地區的美國超大規模雲計算服務提供商們全面開放其數據中心市場。隱含的交換條件是，阿聯酋等海灣國家將堅定地站在美國人工智能陣營，而不是東方陣營。這種交換條件，也使得阿聯酋以及沙特等海灣國家大規模數據中心更容易獲得英偉達的 AI 算力資源，無論是直接購買英偉達 AI GPU 還是借用雲巨頭們的英偉達 AI 算力資源。

儘管如此，即使沙特與阿聯酋能夠獲得所需的所有人工智能發展籌碼，它也必須決定其人工智能能力的用途。在這方面，阿布扎比似乎有一個擬定的計劃。據《Breakingviews》在利雅得和阿布扎比採訪的人工智能專家稱，阿布扎比的領導人認識到，與微軟支持的 OpenAI 或亞馬遜支持的 Anthropic 競爭，追逐下一個覆蓋全球範圍的旗艦大語言模型，可能將燒掉鉅額資金。海灣國家可能擁有與超大規模數據中心幾乎相同的數百億美元資金儲備，用於數據中心資本支出和電力，但所有這些參與者都面臨着他們的大語言模型 (LLM) 可能沒有足夠的吸引力且不適配阿拉伯語，導致資本回報率慘淡的風險。

這就是為什麼阿聯酋正在專注於一條不那麼雄心勃勃的道路。相比直接參與全球人工智能競爭，阿聯酋的重點放在阿拉伯語內容和本地化服務，目標是服務阿拉伯語市場，而非挑戰全球英語和漢語內容的主體份額。據瞭解，超過一半的網絡內容是英文內容，而阿拉伯文僅佔萬維網上內容的不到 1%。高質量的阿拉伯語內容的極度匱乏給了海灣國家建立自己的人工智能數據庫和定製化人工智能大模型的理由。這就是為什麼 G42 旗下的 Inception 核心部門的研究人員一直在該地區的圖書館跋涉，並逐頁掃描阿拉伯文文本，這種數據處理的規模和成本遠低於英語內容，最終用以構建他們自己的定製化大模型 JAIS。

邏輯很簡單：據在該地區開發類似 ChatGPT 的生成式人工智能解決方案的公司稱，訓練出一個英語大語言模型，然後將其翻譯成阿拉伯語的成本比僅使用阿拉伯語輸入訓練一個大模型的成本高出三分之一。此外，這還消除了大多數人工智能大模型中固有的西方偏見。與此同時，沙特阿美公司曾聲稱，與美國數據中心平均每千瓦時 7.8 美分的電費相比，它可以在國內提供便宜大約 13% 的電力。結果是，海灣地區的人工智能參與者們可能能夠以更具成本效益的方式訓練他們的人工智能大模型，從而在人工智能行業整體開始盈利時，為擁有 4 億人口的阿拉伯語市場提供購買其旗艦產品的重大機遇。

阿布扎比戰略的另一部分應該會產生更直接的紅利。阿聯酋更感興趣的是提高其業務的效率，而不是追逐谷歌搜索或 ChatGPT 的 “企業到消費者” 市場。阿布扎比石油巨頭 ADNOC、G42 和 Presight 的合資企業 AIQ 開發了一種名為 “RoboWell” 的專用人工智能軟件，通過基於實時人工智能技術的自主調整來提高其氣井的勞動生產率，這一舉措已使產量提高至少 5%，並節省了相當於營業利潤約 30% 的成本。馬來西亞國家石油公司已簽約使用 AIQ 的一系列技術。與此同時，G42 和穆巴達拉的健康業務 M42 建立了一個醫療人工智能大模型，該醫學模型在美國醫學考試中獲得了 95 分的成績，並建立了一個人工智能解決方案來篩查疾病的早期徵兆，這有助於將放射科醫生的成本降低 20%。

根據知名研究機構 IDC《全球人工智能和生成人工智能支出指南》的一項最新預測，該機構預計到 2028 年，全球人工智能 (AI) 相關的支出 (重點包括人工智能支持的應用程序、AI 芯片等人工智能基礎設施以及相關的 IT 和商業服務) 較當前將至少翻番，預計將達到約 6320 億美元。IDC 指出，軟件或應用程序將是最大規模的人工智能技術支出類別，在大多數預測中佔整個人工智能市場的一半以上。IDC 預計人工智能軟件的五年期 (2024-2028) 複合年增長率將達到 33.9%。

人工智能競賽具有敏感的地緣政治性質，而海灣國家們對 AI 芯片和人工智能核心技術的持續需求，意味着阿聯酋和沙特可能都難以成為全球人工智能領域的絕對領導者。但阿聯酋似乎尤其正在做出明智的決策，以成為有意義的參與者。如果它堅持更明智的細分市場，人工智能可能是一項不會僅僅建立在沙子基礎上的 AI 投資。