Best Stock to Buy Right Now: Amazon vs. Apple

希望將主導科技企業納入投資組合的投資者並沒有太多股票可供選擇。然而，儘管選擇有限，但選擇卻相當明確。

亞馬遜(AMZN -0.64%) 和 蘋果(AAPL -1.20%) 無疑在其科技領域中佔據主導地位。而閲讀這篇文章的大多數人可能每天至少使用他們的一個產品或服務，這意味着你們從消費者的角度對這些公司有一些獨特的見解。

但是，這兩隻 "壯麗七俠" 股票中，哪一隻現在更值得購買呢？

支持亞馬遜的理由

亞馬遜處於一個有利的位置，可以實現持久的銷售增長。這是因為它受益於多種長期趨勢。投資者可能熟悉該業務在電子商務領域的主導地位，因為幾乎 40% 的美國在線消費都通過 Amazon.com 進行。然而，該公司在雲計算領域也處於領先地位，其亞馬遜網絡服務（AWS）部門近年來一直是公司的增長和利潤驅動因素。此外，亞馬遜的數字廣告部門在第三季度（截至 9 月 30 日）創造了 573 億美元的年化收入。

股東們對亞馬遜的盈利能力給予了寬容，因為該業務專注於大力投資於增長計劃。但首席執行官安迪·賈西現在已經創建了一個財務狀況更為健康的組織，強調削減成本和提高運營效率。

在最近一個季度，亞馬遜報告的營業收入為 174 億美元，同比增長 55.3%。根據首席財務官布賴恩·奧爾薩夫斯基的説法，這是公司 "有史以來最高的季度營業收入"。在當前季度，營業收入預計將同比增長 36.4%（中位數）。考慮到過去幾個季度底線的令人印象深刻的增長軌跡，投資者無疑可以對盈利的進一步增長感到鼓舞。

自 2023 年初以來，亞馬遜的股價上漲了 148%，在過去十年中更是上漲了驚人的 1290%。但從估值的角度來看，該股票仍然顯得很有吸引力，當前的市價與自由現金流（P/FCF）比率為 31。這是自 2014 年 11 月以來的最低水平。

支持蘋果的理由

蘋果銷售一些全球最受歡迎的科技產品，包括 iPhone、MacBook 和 Watch。該業務長期以來一直是消費科技行業的領導者。其創造精美設計的硬件和軟件的能力使其擁有了巨大的品牌護城河。

根據 Interbrand 的數據，蘋果的品牌估計價值近 5000 億美元，超過地球上任何其他公司。這使得該公司歷史上能夠靈活運用其定價權，因為消費者對其產品產生了強烈的共鳴。

這種競爭品牌的力量得到了蘋果生態系統的支持，消費者似乎被鎖定在其產品和服務的無縫組合中。沃倫·巴菲特的 伯克希爾·哈撒韋 即使在出售了大約 60% 的蘋果股票後，仍然是其大股東，他認為許多 iPhone 用户對他們的設備如此依賴，以至於即使提供 10,000 美元讓他們永遠不再使用 iPhone，他們也無法接受這個交易。

可能沒有任何企業的財務狀況能與蘋果相提並論。截至 9 月 30 日，蘋果的淨現金頭寸為 500 億美元。再加上極高的盈利能力，這意味着該公司始終可以從一個強勢的立場出發，無論宏觀經濟形勢如何，都能投資於新項目。

現在更值得購買的是...

蘋果的股價在過去十年中上漲了 733%。但與亞馬遜不同，我認為其估值一點也不具吸引力。該股票的 P/FCF 比率為 32，接近過去 10 年期間的最高水平。考慮到這一歷史上陡峭的估值，我認為亞馬遜是現在更值得購買的股票。