Zhitong Hong Kong Stocks Early Insights | Pan Gongsheng: Expand channels for foreign investors to invest in the domestic capital market Bitcoin breaks through $88,000 and continues to set new highs

【今日頭條】

潘功勝：促進股票市場投資和融資功能相協調 拓寬境外投資者投資境內資本市場渠道

中國人大網發佈央行行長潘功勝受國務院委託作關於金融工作情況的報告。潘功勝表示，不斷深化金融改革開放，加快構建中國特色現代金融體系。完善貨幣政策的執行機制、目標體系、基礎貨幣投放機制，健全市場化利率形成和傳導機制。支持大型商業銀行補充資本。深化農村信用社改革。促進股票市場投資和融資功能相協調，拓寬境外投資者投資境內資本市場渠道。發展多層次債券市場，加強金融市場基礎設施建設和統籌監管。穩慎紮實推進人民幣國際化。持續做好重點羣體支付服務。健全自主可控的跨境支付體系。推進香港、上海國際金融中心建設。

【大勢展望】

比特幣突破 8.8 萬美元 續刷新高

隔夜美股截至收盤，三大指數均創歷史新高。道瓊斯工業平均指數比前一交易日上漲 304.14 點，收於 44293.13 點，漲幅為 0.69%；標準普爾 500 種股票指數上漲 5.81 點，收於 6001.35 點，漲幅為 0.10%；納斯達克綜合指數上漲 11.98 點，收於 19298.76 點，漲幅為 0.06%。

比特幣突破 8.8 萬美元，續刷新高，24 小時內漲超 7500 美元或 9.5%，總市值逾 1.72 萬億美元。加密貨幣概念股大漲，嘉楠科技漲超 41%，MicroStrategy 漲超 25%，Coinbase 漲超 19%。特斯拉繼續大漲 8.96%，芯片、半導體、貴金屬板塊走低。熱門中概股漲跌互現，納斯達克中國金龍指數漲 0.6%。小鵬汽車漲超 5%，理想汽車漲近 3%。

國際油價下跌。紐約商品交易所 12 月交貨的輕質原油期貨價格下跌 2.34 美元，收於每桶 68.04 美元，跌幅為 3.32%；2025 年 1 月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌 2.04 美元，收於每桶 71.83 美元，跌幅為 2.76%。國際金價收跌，COMEX 黃金期貨下跌 77.10 美元/盎司，跌幅 2.86%，報 2617.70 美元/盎司。

【熱點前瞻】

港交所：截至 9 月底內地投資者通過港股通持有的證券資產總市值超過 3.3 萬億港元

11 月 11 日，香港交易所發佈《內地與香港資本市場互聯互通十週年白皮書》。白皮書顯示，截至 2024 年 9 月底，滬深港通下合資格股票超過 3,300 只，已覆蓋滬深港三地市場上市公司總市值的九成，成交規模的八成以上。2024 年前三季度，北向和南向交易的日均成交額分別為 1,233 億人民幣和 383 億港元，與 2014 年開通首月相比，分別增長 21 倍和 40 倍，已佔到內地市場成交總額的 6.7% 和香港市場成交總額的 16.9%。

截至 2024 年 9 月，內地投資者通過港股通持有的證券資產總市值超過 3.3 萬億港元，是 2014 年底的 200 多倍。截至 2024 年 9 月，境外投資者持有的中國內地證券資產總額近 7.6 萬億元人民幣，與 2018 年 6 月 MSCI 首次納入 A 股時相比，增長超 4.7 萬億元人民幣。

淘寶直播雙 11 業績亮眼 達播成交同比大漲超 40%

記者從接近淘寶內部信源獲悉，今年天貓雙 11 淘寶直播整體業績有較大突破，其中達人直播間成交額同比增長超過 40%。據公開報道，雙 11 預售首小時李佳琦直播間加購額增長了 20%。雙 11 還沒結束，交個朋友淘寶直播間負責人崔東昇就已經在朋友圈提前打卡報喜。今年電商直播呈現冰火兩重天。娛樂型網紅帶貨主播接連翻車，主打專業和服務的淘寶老牌直播間銷售規模創新高。業內人士分析，今年雙 11 是一條明顯分水嶺，網紅直播帶貨模式陷入瓶頸，專業主播和品牌貨盤協同的品質直播模式會成為行業主流。

頭部豬企 10 月盈利仍可觀 行業將步入 “成本比拼” 關鍵期

截至 11 月 11 日，主要生豬養殖企業的 10 月銷售數據全部出爐，當月各家公司的銷售價格均有不同程度下降。其中，牧原股份出欄均價降至 17.17 元/公斤，温氏股份和新希望同步降至每公斤 17.64 元、17.37 元，其他公司環比也有不同程度下滑。即便如此，部分公司憑藉成本端的下降拉動，當期盈利情況依舊較為樂觀，加上部分公司受到銷量環比增長的拉動，利潤規模預計下降幅度較為有限。

不過，真正的考驗期還遠未到來。國泰君安數據顯示，11 月 11 日，河南、四川和廣東生豬現貨價格分別為每公斤 16.52 元、16.74 元和 17.8 元。但是，代表明年 1 月和 3 月價格預期的 2501 合約和 2503 合約，當前價格則分別僅有 15.5 元/kg 和 13.89 元/kg。與上述近月合約、生豬現貨價格相差較遠，顯示出當前市場對 2025 年一季度豬價預期相對悲觀。屆時，行業將逐步進入成本比拼的關鍵階段，如若相關養殖企業無法實現有效降本，很可能會再次出現階段性虧損。

ASMPT(00522)：公司與潛在要約人已停止就可能私有化進行討論

智通財經 APP 訊，ASMPT(00522.HK) 發佈公告，公司謹此通知公司股東及潛在投資者，公司與潛在要約人已停止就可能私有化進行討論。

中集集團 (02039)：增持子公司中集安瑞科 1.068% 股份

中集集團公告，於 2024 年 10 月 8 日至 2024 年 11 月 7 日期間，公司全資子公司中集香港以平均價格約每股 6.79 港元繼續購買合計 2166.4 萬股中集安瑞科股份，佔中集安瑞科已發行股份總數約 1.068%。

氧化鋁大漲 下游被迫停產

11 月 11 日，氧化鋁期貨主力合約 2501 再度報漲，盤中最高錄得 5477 元/噸，續刷上市以來新高。今年 9 月上旬起，受供給端收縮影響，氧化鋁價格開啓強勢上行格局。期貨價格從 3600 元/噸左右起漲，不足兩月時間已大漲近 2000 元/噸。現貨市場上，據 Mysteel 統計，2024 年 10 月國內氧化鋁加權月均價為 4615 元/噸，較上月上漲 617 元/噸，環比上漲 15.43%。氧化鋁價格瘋漲的原因，主要是現貨庫存低、海外不可抗力、新投產能進展較慢等因素導致。據 Mysteel 瞭解，廣西電解鋁廠 A 受氧化鋁成本過高影響，近日已開始停槽，前期計劃停槽 30%，後續或擴大至 50%。廣西電解鋁廠 B 同樣因成本高企影響，技改計劃或提上日程，預計影響年產能 10 萬噸。

濰柴動力 (02338) 擬對山東重工集團財務有限公司增資 7.84 億元

智通財經 APP 訊，濰柴動力 (02338) 發佈公告，於 2024 年 11 月 11 日，重工財務公司的現有股權持有人 (包括公司、陝西法士特齒輪 (公司擁有 51% 權益的附屬公司)、山東重工、濰柴重機及山推股份) 及中國重汽 (香港) 與重工財務公司訂立增資協議，重工財務公司的現有股權持有人及中國重汽 (香港) 各自同意向重工財務公司作出總金額為人民幣 55.76 億元的增資。集團根據增資協議作出的增資總額為人民幣 7.84 億元，其中人民幣 3.38 億元將用作增加重工財務公司的註冊股本，而人民幣 4.47 億元將用作增加重工財務公司的資本公積。

科笛-B(02487)：CU-10201(外用 4% 米諾環素泡沫劑) 已獲得國家藥監局上市批准

智通財經 APP 訊，科笛-B(02487) 發佈公告，集團的 CU-10201(外用 4% 米諾環素泡沫劑) 已獲得中華人民共和國 (中國) 國家藥品監督管理局 (國家藥監局) 上市批准。CU-10201 的適應症為治療非結節性中度至重度尋常痤瘡，並適用於九歲及以上兒童和成人患者使用。

【個股點晴】

東方電氣 (01072)：新簽訂單穩健增長

10 月，在中國可再生能源學會風能專業委員會的主導下，遠景能源、金風科技、運達股份、明陽智能、三一重能、東方電氣、電氣風電、中國中車、中船海裝、聯合動力、華鋭風電、興藍風電 12 家風電整機商簽訂了《中國風電行業維護市場公平競爭環境自律公約》。

前三季度汽輪發電機組和風力發電機組產量同比顯著提升。2024 年前三季度，公司發電設備產量 40.4GW，同比提升 29%。其中：水輪發電機組 2.5GW，同比-41%；汽輪發電機 32.4GW，同比 +38%；風力發電機組 5.5GW，同比 +53%；電站汽輪機產量 22.1GW，同比-1%；電站鍋爐產量 18.9GW，同比 +4%。

中信建投證券研報指出，東方電氣第三季度公司盈利能力提升，歸母淨利潤恢復增長，環比二季度已經有了明顯修復。公司 Q2 業績下滑，主要受低價煤電訂單交付，此外風電、工程承包毛利率下降也有較大負面影響；Q3 以上影響逐步消除，歸母淨利潤、盈利能力明顯改善。單三季度公司新增訂單 252 億元，同比增長 64%，環比下降 15%。該行預計公司 2024-2026 年預計歸母淨利潤分別為 36.1、45.5、52.2 億元，對應 PE 分別為 14.0、11.1、9.7 倍。

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