Palantir Stock vs. Nvidia Stock: Billionaire Ken Griffin Buys One and Sells the Other

截至 11 月 6 日，Palantir Technologies(PLTR 0.63%) 和 Nvidia(NVDA 2.25%) 的股價分別飆升了 223% 和 194%，這得益於對人工智能（AI）的強勁需求。這使得它們成為 標準普爾 500 指數 中表現第二和第三的股票，僅次於電力公用事業公司 Vistra。

有趣的是，肯·格里芬的 Citadel 是歷史上最賺錢的對沖基金（按淨收益計算），它正在積極買入一隻股票並賣出另一隻。

• 格里芬在 2024 年上半年購買了 460 萬股 Palantir，增加了其持股比例 452%。
• 格里芬在 2024 年上半年賣出了 3390 萬股 Nvidia，削減了其持股比例 93%。

Palantir 和 Nvidia 都處於有利位置，可以在人工智能熱潮加速發展的過程中受益，但投資者在這兩種情況下都需要考慮估值。以下是重要細節。

Palantir：肯·格里芬正在買入的股票

Palantir 專注於數據分析軟件。其主要產品 Foundry 和 Gotham 使企業能夠整合數據、開發機器學習（ML）模型，並通過預構建和自定義分析工具與這些數字資產進行交互，從而改善決策。其人工智能平台（AIP）通過增加對大型語言模型和生成性人工智能的支持，增強了 Foundry 和 Gotham 的功能。

在 8 月，Forrest Research 將 Palantir 評為 AI/ML 平台的領導者。儘管 Alphabet 的谷歌因其增長戰略獲得了最高評分，但 AIP 在市場上所有其他產品的當前能力中排名第一。首席分析師 Mike Gualtieri 評論道：“Palantir 正在悄然成為這個市場上最大的參與者之一。”

Palantir 在第三季度報告了令人鼓舞的財務結果。其客户數量增長了 39%，達到 629 個，平均現有客户的支出增加了 18%。因此，收入躍升 30%，達到 7.26 億美元，標誌着連續第五個季度的加速增長，非 GAAP 每股收益增加了 43%，達到 0.10 美元。但 Palantir 面臨着其高昂價格標籤的嚴重問題。

在關注 Palantir 的 22 位分析師中，僅有 27% 將該股票評級為買入。華爾街預計其調整後的收益將在未來 12 個月內增長 29%。這一共識使得當前 157 倍的調整後收益估值顯得荒謬。

RBC Capital 的 Rishi Jaluria 最近稱其為 “不可持續”，我傾向於同意。潛在投資者應避免購買該股票，而當前股東應考慮出售一些股份，儘管肯·格里芬的 Citadel 在上半年一直是買方。

Nvidia：肯·格里芬正在賣出的股票

Nvidia 以其在數據中心圖形處理單元（GPU）中的主導地位而聞名。根據 摩根士丹利 分析師 Joseph Moore 的説法，它去年佔據了 98% 的數據中心 GPU 出貨量，並在人工智能芯片中擁有 90% 的市場份額。但該公司真正的實力在於其軟件的主導地位，並受到一系列相關硬件的保護。

進一步説，Nvidia 在 2006 年推出了其 CUDA 軟件，為其當前的數據中心主導地位奠定了基礎。如今，CUDA 包含數百個軟件庫，簡化了從推薦系統到機器人等各種應用的 AI 開發。根據《華爾街日報》的説法，“這種廣度有效地使 Nvidia 成為 AI 開發者的首選平台。”

此外，Nvidia 最近推出了其首款數據中心服務器中央處理單元（CPU），並在 AI 網絡設備中佔據了領導地位。其硬件組合的廣度為公司提供了另一個優勢。Nvidia 基本上可以設計整個數據中心，這使得公司能夠以更低的總擁有成本構建系統，正如首席執行官黃仁勳所説。

Nvidia 在 2025 財年第二季度（截至 2024 年 7 月）報告了強勁的財務結果。由於對 AI 的強勁需求，收入增長了 122%，達到 300 億美元。同時，非 GAAP 淨收入增加了 152%，達到每稀釋股 0.68 美元。黃仁勳表示：“隨着全球數據中心全力以赴現代化整個計算堆棧，Nvidia 實現了創紀錄的收入。”

在關注 Nvidia 的 65 位分析師中，92% 將該股票評級為買入。華爾街預計該公司的調整後收益將在未來 12 個月內增長 54%。這使得當前 65.6 倍的調整後收益估值顯得合理。

儘管肯·格里芬的 Citadel 在上半年出售了股份，但投資者應該感到舒適，可以小規模買入該股票。